今日(7月30日),红利资产集体走低,多只个股再度调整。其中,截至收盘,板块“标杆股”中国海油大跌近5.2%,为近4个月以来最大单日跌幅。同时,中国石油、中煤能源、中国石化均跌超3%,陕西煤业、中国神华、兖矿能源等股也跌幅明显。
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注:红利“标杆股”大面积走低(截至7月30日收盘)
两大资金持续减持,红利人气不断降温
近期,红利资产人气降温,相关个股不仅跌多涨少,且行情表现不及A股同期均值。从数据上看,截至今日收盘,以中证红利成分股统计,近七成标的月内收跌,成分股平均下跌近3.9%,跌幅高于A股平均水平(下跌2.1%)。其中,海澜之家月内回撤近32.1%,在一众红利成分股中跌幅居首,同时,华阳股份、厦门象屿、恒源煤电、潞安环能等红利股也跌幅居前。
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注:月内跌幅居前的中证红利成分股(截至7月30日收盘)
从资金面来看,红利股近期遭两大活跃资金——北向资金及融资资金的共同减持。同样以中证红利成分股统计,截至7月29日数据,共有71股的北向持股量本月出现下降,其中,25股的持股量降幅在一成以上,占比接近四分之一。具体标的方面,选取500亿元以上市值的权重红利股,万科A、中信银行持股量下降超10%,中国太保、江苏银行、中联重科等股也遭重点减持。
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注:总市值超500亿元且月内北向持股量降幅居前的中证红利成分股(截至7月29日数据)
杠杆资金方面,截至7月29日数据,累计共有69股本月遭融资客减仓,同样占比近七成,其中,江苏银行、兴业银行、中国建筑、中国石化、万科A成为融资资金的减持重点,其融资净卖额分别达6.0亿元、3.1亿元、2.6亿元、2.4亿元、2.4亿元,同时,宝钢股份、农业银行、民生银行、中国银行、大秦铁路、陕西煤业、光大银行等股月内融资余额也下降明显。
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注:月内融资资金净卖额居前的中证红利成分股(截至7月29日数据)
ETF份额增减各半,红利指数估值一览
受红利方向连续调整影响,其相关ETF近期也表现不佳,不过,从基金份额上看,部分ETF仍维持增长。截至7月29日数据,不计算本月上市的基金,基金规模居前的15只红利相关ETF中,共有8只ETF近两周基金份额迎来提升,整体占比近半,尤其是万家基金红利ETF基金、博时基金红利低波100ETF,其两者的基金份额近两周以来分别大增近84.2%、88.4%。
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注:红利相关ETF近2周基金份额变动(截至7月29日数据)
若从指数估值水平上看,截至今日收盘,红利指数目前市盈率(TTM)6.67倍,处于近十年41.32%百分位;市净率0.71倍,位于近十年33.1%百分位;股息率5.29倍,位于近十年62.93%百分位,处于历史相对高位水平。此外,中证红利指数、红利低波指数目前股息率分别达5.08倍、5.26百倍,分别位于近十年72.66%、65.91%,同样处于近年相对高位。
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注:红利指数目前股息率及百分位(截至7月30日收盘)
对于后市红利行情,华泰证券近日研报指出,1)运营型稳健红利(电力燃气、公路铁路、国有行等),短期或仍有补跌压力,但中长期有较强资金支撑;2)潜力型动态红利(家电、纺服、高端白酒等),白电等前期调整较多、 PB相对ROE存在定价偏差的品种或可锚定股息率适度增配,白酒等左侧品种考虑资本利得风险或尚需观察;3)周期型资源红利,盈利周期高位,海外大选交易与全球资金降杠杆,国内G端加杠杆待观察,波动或加大,或宜观望为主。4)考虑当前AH溢价,港股红利或优于A股。
(文章来源:财联社)