伴随AI终端产品持续落地,消费电子创新周期值得期待。
消费电子市场进一步回暖
7月29日,中国信通院发布的数据显示,6月,国内市场手机出货量2491.2万部,同比增长12.5%。1—6月,国内市场手机出货量1.47亿部,同比增长13.2%。其中,5G手机1.24亿部,同比增长21.5%,占同期手机出货量的84.4%。
6月,智能手机出货量2384.1万部,同比增长14.3%,占同期手机出货量的95.7%。1—6月,智能手机出货量1.39亿部,同比增长11.6%,占同期手机出货量的94.7%。
东海证券表示,这意味着全球智能手机市场已实现连续四个季度出货增长,消费电子的复苏趋势仍在延续。
国投证券认为,当前消费电子的定价是基于预期的估值修复阶段,尚未进入到基本面业绩验证阶段,定价环境类似于2023年初的光模块,后续需要持续跟踪观察。若AI终端产品发展进程如预期,表现为苹果业绩指引持续上调,那么未来消费电子的行情演绎有较大概率成为“下一个光模块”。
当前,消费电子市场需求持续回暖,行业已全面迈入复苏通道,智能手机作为消费电子核心组成,也保持强劲增长势头,连续多个季度达成正增长。Counterpoint分析称,由于消费者信心和库存状况的改善,手机市场迅速反弹,几乎所有市场都表现出增长迹象,未来几个季度全球智能手机将持续乐观,预计2024年整体市场将增长4%。
中信建投指出,展望三季度,独立景气周期仍向上的成长板块包括消费电子、存储、电网电力设备等,近期市场尤其对电子产业链的关注度有明显提升。伴随苹果AI布局落地,消费电子创新周期及全球半导体产业复苏周期值得期待。
消费电子行业半年报
预喜公司超六成
随着AI变革持续深入,消费电子进入了向AI终端创新的重要窗口期,与此同时,手机、PC等市场需求加速复苏,驱动消费电子板块业绩回暖,行业基本面也持续向好。
据证券时报·数据宝统计,按照业绩预告净利润下限(无下限则取公告数值)计算,消费电子行业上市公司中,今年上半年净利润同比增长(含扭亏为盈)的公司有21家,占已披露公司数量的六成以上。飞荣达、长盈精密、春秋电子等净利润增速居前。
飞荣达净利润增速暂居首位,公司预计上半年净利润为0.54亿元至0.64亿元,同比增长12.44倍至14.92倍。报告期内,公司多项业务进展顺利。
1. 消费类电子业务由于主要客户业务回暖、出货量持续提升,以及公司手机及笔记本电脑等终端产品的市场份额提升,订单量增加,促使该领域营业收入同比有较大增长,毛利率提升,盈利能力增强。
2. 公司一直积极配合客户需求开展通信相关产品的研发和技术储备,并不断有迭代产品已提供给通信类客户。
3. 服务器相关业务开展较为顺利,已配合客户开发了多款液冷散热产品、3D-VC/VCE等特种散热器,并有部分产品小批量交付。
部分消费电子领域龙头公司如长盈精密、歌尔股份、电连技术、拓邦股份、立讯精密业绩表现也较为亮眼。
以歌尔股份为例,公司预计上半年净利润为11.8亿元至12.65亿元,同比增长180%至200%。报告期内,在公司强化精益运营、修复提升盈利能力的经营导向下,智能声学整机和智能硬件业务的盈利能力得到改善。
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10只消费电子股底部放量
通常而言,在阶段底部放量的股票,意味着有大资金进场,后续上涨概率较高。
据数据宝统计,截至7月29日收盘,最新收盘价较年内高点回撤30%以上,且7月以来股价累计下跌的消费电子股中,7月日均成交额环比上个月增幅10%以上的有10只。
其中,日均成交环比增幅最高的是智动力,7月以来日均成交1.27亿元,环比增幅达到167.6%。公司主要产品为导热散热、导电屏蔽、缓冲密封等消费电子功能性器件,精密光学器件及可穿戴组件等,产品广泛应用于智能手机、平板电脑、可穿戴设备、智慧家居和新能源汽车等领域。
朝阳科技、瀛通通讯7月以来日均成交额环比增幅也在100%以上。朝阳科技主营业务包括声学产品(耳机、音响)、精密零组件和OEM代工生产三大业务。瀛通通讯主要产品包括声学产品、电源及数据传输产品,以及相关产品的精密零组件。
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(文章来源:证券时报网)