近期,电力板块持续活跃,多只电力主题ETF涨幅明显。多位基金经理在季报中透露,二季度对电力股进行了增持。展望后市,基金经理普遍持乐观态度,认为在国内外市场共振的背景下,电力企业的业绩有望稳步增长。
东方财富Choice数据显示,4月以来电力板块上涨约7%。个股方面,三峡能源、长江电力、华能水电、广西能源等涨幅可观。
在ETF领域,电力主题ETF同样表现突出,4月以来电力ETF基金、电力指数ETF和绿色电力ETF的涨幅均超过8%。
招商证券研报显示,二季度主动偏股型公募基金明显增加了对电力、煤炭开采以及国有大型银行等高股息资产的投资。
中加基金基金经理张一然在二季报中透露,二季度加大了对科技和电力系统板块的配置比重,并计划在全年维持对这两个板块的较高配置。上银基金基金经理卢扬同样表示,在二季度大幅提高了对电力股的配置比例。
卢扬认为,今年以来,来水偏丰以及新能源装机占比迅速增长,对电煤需求产生了抑制作用,导致煤炭价格旺季不旺,进而影响了煤炭上市公司的业绩表现。与此同时,煤价的意外下跌为传统火电公司带来了额外的盈利空间,这在一定程度上修复了它们的盈利能力。
“随着电力市场化改革的深入,作为基荷能源,火电在调峰调频方面的作用使其盈利能力更加稳健,也为电力板块带来了盈利和估值双重提升的可能性。”卢扬说。
东吴基金基金经理谭菁认为,从新型电力系统方向来看,当前欧美相关电气公司订单量激增,但交付能力面临挑战。与此同时,国内特高压电网建设正快速推进,国内外市场景气度共振,预示着相关企业业绩有望实现高速增长。
鹏华基金基金经理赵乃凡表示,在把握结构性机会时,特别关注如电力、家电和互联网等展现出强劲盈利能力的领域。
此外,基金经理们对A股后市表现普遍持谨慎乐观的态度。万家基金基金经理黄海认为,盘底结束后,A股市场有望迎来反弹行情。目前市场正处于一个特殊时期,即“红利的右侧,周期的左侧”。
“从市净率(PB)的角度来看,A股的估值处于历史低点,这表明当下是进行中长期投资布局的好时机。”卢扬表示。
谭菁认为,当前A股市场估值正处于历史较低区域,有望出现结构性投资机会。
(文章来源:上海证券报)