1、汽车

　　主要逻辑：杭州拟取消个人和单位小客车申请区域指标的资格条件和数量限制

　　杭州市人民政府门户网站发布关于公开征求《优化杭州市小客车调控政策若干措施（征求意见稿）》意见的公告。主要集中在五个方面，取消区域指标申请限制；取消车辆更新资格限制；增设“直系血亲”类其他指标；放宽“久摇不中”类指标申请条件；取消指标竞价保留价。其中，参加杭州市小客车增量指标摇号累计达到48次及以上，且符合杭州市增量指标申请资格条件的个人可以申请“久摇不中”类其他指标，同时取消杭州市小客车增量指标竞价1万元的保留价，其他竞价规则不变。

　　银河证券：展望下半年来看，一方面，受益于中国制造名片在全球声誉的不断提升，出口有望延续高景气度，驱动出口产业链业绩向好；另一方面，政策有望继续成为稳定车市内需的关键性工具，具备品牌优势、技术优势的乘用车主机厂销量增长潜力大，也为核心零部件供应链带来业绩增长机遇。整车端推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车；智能化零部件推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、科博达、均胜电子、星宇股份；新能源零部件推荐法拉电子、中熔电气、华纬科技、精锻科技、拓普集团、旭升集团。

　　2、电网

　　主要逻辑：青海清洁能源单月发电量超百亿千瓦时

　　青海6月电网单月发电量为104.97亿千瓦时。其中，清洁能源单月发电量为100.58亿千瓦时，清洁能源发电量占比为95.82%。这也是青海首次实现单月发电量和清洁能源单月发电量超100亿千瓦时。

　　中原证券：未来随着我国“双碳”行动逐步推进以及全球2050年实现“净零排放”的愿景下，新能源发电仍将保持较快增长，建设与之相适应的新型电力系统需要在电网端进行配套设施的建设和更新，这将会在中长期拉动电网端的投资。重点标的：（1）输变电设备：建议关注输变电设备行业中与特高压相关企业，尤其是掌握特高压直流、柔性直流关键技术的龙头企业，如特变电工、中国西电、许继电气、思源电气、平高电气。（2）配电设备：建议关注低估值、在细分领域具有品牌优势、较早布局设备智能化的二次设备制造企业，如正泰电器、三星医疗。（3）设备出口：建议关注供应链完备，较早布局设备出口业务的头部变压器企业，如国电南瑞、四方股份。

　　3、交通运输

　　主要逻辑：国产支线客机执飞航点实现新疆25个机场全覆盖

　　7月24日，国产商用飞机ARJ21开始执飞喀什-乌鲁木齐航线，这是ARJ21飞机在新疆运营的又一条新航线。该航线由成都航空运营，标志着ARJ21执飞航点实现了新疆25个在运营机场全覆盖。此次开通的喀什-乌鲁木齐往返航线，航班号为EU3015/16，每周一、三、五、日执行4班。

　　银河证券：2024年暑运开启，民航出行继续呈现旺季“供需两旺”。伴随民航出行需求持续修复，叠加国际线免签利好政策频出，国际线增班逻辑进一步强化，行业需求端有望加快释放。供需格局优化叠加油汇价格改善，几重因素边际改善下，年内航司有望实现扭亏为盈。后续板块具备从阶段性偏左侧位置进一步向上的动力。推荐中国国航、南方航空、吉祥航空、白云机场等。

　　4、大模型

　　主要逻辑：北京上半年累计上线大模型71款

　　北京市在人工智能领域取得了显著成就，上半年，全市累计上线大模型71款，占全国总量的四成以上。北京市发改委高技术处副处长蒋海峰在北京市上半年经济形势和政策解读新闻发布会表示出，2024年上半年，北京市创新和高技术产业表现强劲，特别是在人工智能领域取得了重要进展，全市数字经济的增加值同比增长7.8%，其中信息服务业实现增加值4944.6亿元，同比增长12.4%，拉动GDP增长2.6个百分点。

　　万联证券：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。数字化主线建议关注：（1）公共数据授权运营的路径探索和重点行业优质公共数据的价值显现；（2）“以赛促用”在十二大重点行业领域的应用探索成果和数据要素的价值释放；（3）数据要素流通交易平台的建设需求和数据交易互认互通带动的规模增长。

　　智能化主线建议关注：（1）国产AI大模型的国产化机遇；（2）价格降低对大模型调用量的提升，以及AI应用端产品的加速落地；（3）“车路云一体化”项目的建设进程，以及对我国智能网联汽车产业发展的促进作用。信创主线建议关注供需两侧对信创产品的共同规范对我国信创产业发展的促进作用，以及信创终端订单需求的落地。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）