7月21日晚间,户储龙头华宝新能披露2024年半年度业绩预告,预计上半年归属上市公司股东的净利润为6000万元至8000万元,同比增长217.54%至256.73%。
向产业链上游追溯,储能系统主要由储能电芯和储能变流器(PCS)组成。拆分来看,锂电材料厂商业绩相对承压,而储能变流器厂商业绩相对较好。比如,电解液龙头天赐材料2024年上半年净利润下滑83.70%至79.82%;PCS厂商德业股份、锦浪科技2024年第二季度业绩较第一季度显著回暖。
储能系统与锂电材料业绩分化
华宝新能(301327.SZ,股价66.76元,市值83.32亿元)主要从事锂电池储能类产品及其光伏产品的研发、生产、品牌、销售及服务。对于业绩预增的原因,公司表示随着库存成本的优化、原材料采购价格的回落以及产品降本措施的不断推进,毛利率同比有所提升。
阿特斯(688472.SH,股价9.62元,市值354.81亿元)也通过发展储能业务实现业绩增长。2024年上半年,得益于第二主业储能业务的发展,公司继续保持了较好的盈利水平,预计实现归属于母公司所有者的净利润为12亿元到14亿元,其中第二季度净利润环比增长7%到42%。阿特斯表示,今年第一季度,公司大储产品交付量已基本与2023年全年持平;第二季度公司大储产品交付量相比第一季度预计将保持50%以上增长;2024年全年,公司大储产品的出货量相比2023年增长500%左右。
据悉,华宝新能产品的主要原材料包括电芯、电子元器件、逆变器、结构件等。也就是说,华宝新能需外采电芯和逆变器。而储能系统厂商原材料采购价格的回落,意味着原材料厂商业绩承压。就业绩预告来看,电解液龙头天赐材料、隔膜龙头恩捷股份均不佳。
天赐材料(002709.SZ,股价15.48元,市值297.03亿元)预计2024年上半年实现净利润2.10亿元至2.60亿元,同比下降83.70%至79.82%。天赐材料表示,新能源行业竞争加剧,需求增速低于预期,虽然公司锂离子电解液产品销量保持增长,但价格持续下降,使得毛利下降,导致上半年度利润较上年同期下降。
恩捷股份(002812.SZ,股价28.67元,市值280.32亿元)预计2024年上半年实现净利润2.58亿元至3.58亿元,同比下降74.50%至81.62%。恩捷股份表示,2024上半年,锂电池隔离膜行业整体供需格局略显宽松,叠加下游降本压力和市场竞争加剧导致锂电池隔离膜产品价格下行,但公司积极应对市场竞争,加大市场拓展力度,隔膜产品出货量增加,公司的产能利用率和市场份额均稳步提升。
出海成为行业发力方向
与锂电材料相比,PCS厂商业绩有所回暖。
锦浪科技(300763.SZ,股价64.4元,市值258.04亿元)预计2024年上半年净利润3.25亿元至4.00亿元,同比下降48.14%至36.18%。不过,锦浪科技也指出,公司预计2024年二季度归属于上市公司股东的净利润为3.05亿元至3.80亿元,二季度净利润较上年同期有所提升。
德业股份(605117.SH,股价96.15元,市值613.54亿元)二季度业绩同样较一季度显著回暖。据德业股份2024年半年度业绩预告,2024年上半年净利润预计为11.83亿元至12.83亿元。而公司一季度净利润为4.33亿元。照此计算,德业股份二季度净利润约为7.50亿元至8.50亿元。
PCS厂商良好的业绩表现与“出海”密不可分。锦浪科技表示,本报告期(2024年上半年)光伏和储能逆变器的接单量持续向好,海外出货占比提升,随着公司产能的提升及供应链的改善,产品出货量增长。
德业股份也表示,2024年上半年巴西、印度、德国等市场并网需求持续改善,东南亚、中东等新兴市场户储需求爆发,得益于公司在亚非拉等新兴市场的领先优势,出货势头强劲,凭借产品优势,公司在欧洲市场也快速拓展,市场份额持续提升。
事实上,储能系统厂商华宝新能2024年上半年录得较好业绩表现,或与其海外业务占比高有关。2023年度,华宝新能实现营收23.14亿元,其中21.11亿元来自海外市场,海外业务占比达91.24%。
不仅是PCS厂商、储能系统厂商,锂电材料厂商也欲开拓海外业务。恩捷股份表示,未来,公司将加大研发力度,不断开发新产品,加快海外市场开拓,改善产品结构,强化竞争力。
(文章来源:每日经济新闻)