① 拜登宣布退出2024年总统竞选将全力支持哈里斯

　　当地时间21号，美国现任总统拜登宣布退出2024年总统竞选，他将全力支持提名副总统哈里斯为民主党总统候选人。拜登将在未来几天发表讲话，详细阐述他的决定。拜登当天在社交媒体上发布的一封信中称，他本打算寻求连任，但为了民主党和美国的最佳利益，他决定退出总统竞选，并将专注于完成他任期内的总统职责。拜登当天还表示，作为2020年民主党总统候选人，当时他的第一个决定就是选择哈里斯作为他的副总统，这是他做出的最正确的决定。如今他将全力支持提名哈里斯为今年大选的民主党总统候选人。

　　② 蓝屏事件扰乱全球多行业科技股继续回调其它网安股上涨

　　上周五，全球多地微软Windows系统因Crowdstrike软件更新而宕机，出现“蓝屏”，航空、医疗、传媒、金融、零售、物流等多个行业受到影响。CrowdStrike当天开盘暴跌15%，最终收跌11.1%，市值一夜蒸发近百亿美元。IDC数据显示，这家目前市值742亿美元的网安公司在规模126亿美元的全球终端保护软件市场中排名第二，占据约18%的份额。公司基本面良好，2025财年一财季的收入9.21亿美元，同比增长33%；非GAAP每股摊薄净收入0.93美元，同比增长63%。股价大跌后，“木头姐”旗下方舟投资管理公司出售了88545股Roblox股票、17607股特斯拉股票、16758股Coinbase股票，买入38595股Crowdstrike股票。上周五，大型科技股多数下跌，英特尔跌超5%，特斯拉跌超4%，英伟达跌超2%，奈飞跌逾1%，谷歌、亚马逊、微软小幅下跌；苹果、Meta小幅上涨。但Palo Alto Networks、Fortinet等其它网络安全股上涨。

　　评论员许戈：美股科技股上周已经出现颓势，上周五又突发Crowdstrike事件，大型科技股多数下跌。市场目前处于二季度业绩报告前的敏感期，投资者担心科技股巨头在AI上的巨额开支并不能获得业绩上的相应提高，简而言之，二季度业绩或难以支持目前科技巨头今年高企的估值，因此敏感资金纷纷从大股票向中盘转移，或者离场观望。Crowdstrike事件更带动这波回调的深度。但是据已经公布的阿斯麦和台积电的业绩，科技股巨头的基本面仍保持良好，这轮调整可能只是一次假摔，科技股巨头的基本面并没有被破坏。

　　国鸣投资秦毅：Palo Alto Network、Crowdstrike和Zscaler三家快速成长的网络安全公司在AI+网络安全时代获得高速增长。Crowdstrike是企业价值/销售比最高的大型网络安全公司，提供云端驱动的端点安全解决，其Falcon平台利用人工智能基数检测，防止相应网络威胁，公司不依赖传统的病毒定义和签名，而是实时分析和收集威胁数据。包括：1）保护云安全：保护公有云，私有云和混合云环境；2）获取威胁情报：数百万个全球传感器收集数据分析；3）IT运维：自动安全流程。Crowdstrike今年收购Flow Security，在其Falcon平台上提供DSPM功能。公司还与戴尔联手，将Falcon扩展检测和响应（XDR）平台添加到戴尔当前的托管检测和响应（MDR）服务中。公司股价今年7月9日盘中曾创历史新高，当时市值离1000亿美元仅差5%。不止芯片股，新型AI+网络安全股在AI浪潮中的重要性和潜力不容小觑。

　　国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：微软“蓝屏”事件对国内影响较小。往后看，或对网安板块有催化作用。

　　③ 巴菲特减持3400万股美银股票意欲何为？

　　根据最新公开文件，巴菲特领导的伯克希尔哈撒韦公司在最近一次交易中以14.8亿美元的价格出售了约3400万股美国银行股票。尽管进行了这次减持，伯克希尔哈撒韦依然持有超过9.98亿股美国银行股票，市值超过420亿美元，稳居该银行最大股东之列。巴菲特的此番减持，恰逢美股市场近几天切入“轮动交易”的风格，大量获利颇丰的资金从科技巨头中涌出，加仓价值蓝筹和小盘股。虽然美银并没有像高盛、小摩那样创历史新高，但股价同样升至近两年半高位。从去年10月算起，美银这一波上涨的累计涨幅超过75%，仅本月就涨了7.9%。

　　评论员许戈：这次抛售或仅是仓位微调。从量上看，只是减了3.4%的仓量，伯克希尔哈撒韦仍是最大股东之一。从历史来看，巴菲特在美国银行这只股票上也曾多次“做T”，说明巴菲特对银行股还是看好。从已公布的三大银行巨头摩根大通、花旗和富国的业绩来看，营收和利润均超市场预期，只是营利来源主要是投行及股票交易。随着美股面临二季度业绩公布的考验，适当调整仓位，并不代表巴菲特不看好银行股，而只是战术上的调整。巴菲特从2011年始建仓美银，获得的优先股股息达6%，也就是一年有近3亿美元的收入。

　　国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：国内银行净息差不断减少，利润空间压制。7月中旬，银行股派息密集实施，市场更关注的是银行股的分红。

　　④ 全球市场大动荡黄金下挫是机会还是风险？

　　上周金价先扬后抑，波动明显。上周二，伦敦现货黄金盘中一度突破2480美元/盎司，创出新高，随后连跌三天，险守2400美元/盎司大关。年初至今，黄金价格涨幅超16%，是今年全球表现最好的资产之一。摩根大通发布研报称，黄金的结构性牛市仍保持不变。摩根大通基本和贵金属策略主管Gregory Shearer认为，未来几个季度黄金价格趋势仍然向上，预计四季度的均价为2500美元/盎司，2025年将达到2600美元/盎司。

　　评论员许戈：上周，全球市场动荡，处于非理性下滑，主要表现在无论是风险性资产股票，还是避险类资产黄金、债券等，都处于普跌状态。上周五，黄金和白银单日均下跌超2%，但是贵金属接下来或仍将走出强势行情。支持的理由在于：9月各大央行或将以美国为首拉开降息周期帷幕；同时，央行购金仍在持续；另外，黄金ETF最近两个月开始出现净流入。在股市调整之下，资金或选择黄金作为避险资产。

　　国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：近期黄金价格的下跌更多是因为交易层面出现了获利了结。中期来看，随着美债收益率下行，黄金价格仍有空间。

　　⑤ 高盛警告称供应过剩将短期内压低铜价

　　才过两个月，铜市就变天了。在全球供应担忧、轧空和清洁能源转型需求的推动下，今年5月期铜价格创历史新高，但之后Comex铜价已经回落16.65%。高盛分析师Adam Gillard在报告中警告称，形势在持续恶化，这是一个过剩的市场，市场正试图无视今年的产铜盈余，因为处理费为负意味着2025年的赤字难以避免。考虑到非洲供应的增加、中国需求的逆风以及机械平衡的转变（转向盈余），铜价应该会走低，但他并未提供对短期内铜价下跌幅度的预期。不过，很多华尔街分析师仍认为，长期内，全球铜市将出现短缺。

　　评论员许戈：今年伦敦铜最高涨到11100美元/吨水平，但5月以来的调整，令涨幅收窄。高盛认为今年的炒作令铜价虚高，同时铜的产出增加，5月以来伦敦铜库存已翻倍，但需求并没有跟上。但是花旗团队认为，随着美元的降息，大宗商品包括铜仍将迎来上涨，今年铜从最高位已回调了16%，下方空间已不多。

　　国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：价格下跌或刺激下游补库，未来铜价仍有空间。

　　⑥ 日元反弹继续交易员看涨年底到145

　　日元今年以来持续贬值，迄今已跌近11.7%，成为主要货币中贬值幅度最大的货币。但最近日元兑美元汇率强劲反弹。有分析认为，由于投资者坚信美联储最早将于9月降息，日元的反弹可能会持续。凯投宏观副首席市场经济学家Jonas Goltermann表示，利差可能会继续向有利于日元的方向转变，并预计到今年年底日元将升至145。然而，相反意见犹存，主要理由是基于美国大选和利率分化风险等不确定因素。野村证券外汇策略主管Yujiro Goto表示，日元市场的形势是否已经转变，答案是肯定的，但从长期来看，现在判断还为时过早。

　　评论员许戈：日元兑美元今年最深贬值至161.9，今年迄今贬值11.67%。但本月日元已经上涨2.11%，市场认为日元或结束连续贬值的周期，开始走强。主要的原因：首先，美元未来降息，将令日元走强；其次，今年市场预期日本央行还有一次加息；最后，特朗普在最近接受采访时认为日元过于疲软，美国面临严重的货币问题，也剑指日元通过汇率走贬获利。本月日本央行已经采取两次大规模干预，干预的金额达5.6万亿日元。日元可能转强，有利于海外投资日本市场，避免汇率方面的风险。

（文章来源：第一财经）