7月18日，国都证券（870488.NQ）发布2024年半年度未经审计财报，公司报告期实现营业收入6.93亿元，净利润3.45亿元，分别较上年同期下滑16.74%、19.43%。

　　分业务来看，公司上半年自营业务收入小幅抬升，其他主营业务条线的业绩均有不同程度下滑。其中，经纪业务手续费净收入1亿元，同比下滑17.58%；投行业务手续费净收入为317.91万元，同比下滑77.52%；资管业务手续费净收入为165.45万元，同比下滑40.22%；自营业务收入（包括投资收益、公允价值变动净收益，扣除对联营企业和合营企业的投资收入）为5.67亿元，同比微增6.7%。

　　需关注的是，去年4月，国都证券因在公司治理、投资银行业务方面涉嫌违法违规，被责令改正并限制业务活动。

　　国都证券被要求采取切实有效的整改措施，厘清股东股权关系，完善公司治理，建立有效内控机制，切实提升投资银行业务质量，对负有直接责任或者主要责任的人员进行内部问责，向北京证监局报告结果。

　　更为严重的是，北京证监局决定在2023年4月12日至2023年10月11日期间，暂停国都证券与股票发行相关的保荐、承销业务以及公司债券承销业务、资产证券化业务、非上市公众公司推荐业务。这意味着，国都证券投行的主要业务均处于停滞状态。

　　此外，国都证券还因私募资产管理业务问题被北京证监局处罚。监管函内容显示，国都证券的私募资产管理业务存在以下问题：一是个别产品未设置明确终止日期，存续期为无固定期限；二是交易管理制度执行不规范，部分投资决策流程执行不到位；三是压力测试间隔规定不符合要求，流动性风险应急预案更新不及时。

　　最近一年，国都证券管理层也出现较大动荡。2023年1月，国都证券原董事会秘书、副总经理朱玉萍提出辞职，后由孙冠楠接任，然而，后者在任不到2个月后也提出辞去董事会秘书、副总经理职位。2023年4月，赵红宇出任国都证券副总经理、首席信息官，6月，聘任李永梅为董事会秘书，同时兼任党群和人力资源部总经理。7月，公司副总经理储钢汉因个人原因辞职。

　　高层人事变动频繁、投行业务被按下“暂停键”，资管业务又遭警示，一连串的变化无疑暴露了国都证券在公司内部控制、合规管理等方面存在诸多问题。

　　从今年上半年资管和投行业务收入大幅下滑的情况来看，“元气受挫”之下，业绩完全提振尚需时日。

　　近期，浙商证券（601878.SH）并购国都证券出现新的进展。7月17日，浙商证券宣布，证监会已依法受理国都证券变更主要股东、实际控制人的申请。前期，浙商证券受让重庆信托等8位国都证券股东合计持有的国都证券19.97亿股股份，占国都证券全部股份的34.25%。上述股份转让完成后，浙商证券将成为国都证券第一大股东。

　　业内认为，在政策推动证券行业高质量发展的趋势下，并购重组是券商实现外延式发展的有效手段，对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用。后续双方有望协同促成长、大幅提升净资本及综合实力，通过发挥各自优势，更好地联结长三角、京津冀区域各项资源，为长期发展蓄势。

（文章来源：蓝鲸财经）