美国投资机构Fundstrat Global Advisors联合创始人兼研究主管Tom Lee表示,美国股市中被忽视的部分可能正在酝酿反弹。
近期,美股市场完美上演了一出“万物都在涨”的好戏。周二,除了三大指数的亮眼表现外,小盘股也表现出色:罗素2000指数暴力拉升3.5%。不过有迹象显示,科技巨头“独乐乐”的局面已经悄然结束,而且随着市场为降息做准备,小盘股的“春天”好像又来了。
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有“华尔街神算子”之称的Tom Lee在接受最新采访时表示,“我们的小盘股甚至超卖,估值甚至更低,以中等市盈率来看,目前是2025年盈利的10倍。所以我们认为这一涨势可能持续10周左右,涨幅可能高达40%。所以我认为这才刚刚开始。”
他是去年华尔街为数不多的多头之一,在2022年年底时他预言标普500指数将在2023年飙升20%以上至4750点。果不其然,该指数去年出人意料的大涨,最终价位与其设定的目标点位只差三十多点。据报道,在彭博追踪的策略师中,Lee的预测是最接近的。
Lee表示,6月份的消费者价格指数(CPI)报告为罗素2000指数的上涨开了绿灯,因为该数据“异常疲软”。当月,通货膨胀的降温幅度超过预期,增强了人们对美联储将在9月份降息的预期。
据了解,与支撑标准普尔500指数的成份股相比,罗素2000指数成份股往往对利率更为敏感。这使得加息对该指数构成挑战,但当借贷成本最终小幅下降时,该指数就会反弹。
Lee说,“我认为8月份真的会是一个轮动变得更加明显的月份,我认为小盘股将走强,标准普尔500指数可能持平,或者只是小幅下跌。”
他还进一步补充说,去年最后几个月,当罗素2000指数上一次上涨约30%时,大盘股出现了暴跌。而鉴于小盘股目前的超卖程度,这一次的轮动幅度可能会更大。
除了Lee以外,其他人也注意到,小盘股看起来更具吸引力。
Trade Nation的高级市场分析师David Morrison日前表示,“这种转变似乎不是‘一次性的’,尽管现在说我们正在经历一个可持续的趋势还为时过早。”
“尽管如此,这种轮动肯定有一个看涨的解释,因为任何对‘估值过高’的科技股的获利回吐资金,都流入了美国股市被忽视的领域。”他说。
(文章来源:财联社)