“让沙特土豪也感受一下我们的购买力。”今天上市的2只沙特ETF在午后纷纷涨停。
7月16日,2只沙特ETF分别在上交所和深交所挂牌上市,场内交易异常热闹:
南方沙特ETF涨幅10%,溢价6.3%,换手率331.88%,成交额20.46亿;
华泰柏瑞沙特ETF涨9.99%,溢价率6.17%,换手率更是高达426.42%,成交额为28.29亿元。
2只沙特ETF合计成交额达到48.75亿,成交额遥遥领先“隔壁”纳指ETF、日经ETF。
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上市首日双双涨停,溢价均超过6%,下午2点左右,华泰柏瑞盘中紧急发了沙特ETF溢价风险提醒。此外,财联社记者了解到,尽管已经涨停,当前不同代销渠道投资者对沙特ETF讨论热情依然较高,已有理财经理提醒投资者理性对待,不要在高溢价阶段盲目买入。
溢价一定程度上表现了对首批直投中东市场产品的兴趣,中沙在资本市场互动频繁,近期沙特公共投资基金(PIF)总裁鲁梅延分别到访证监会、上交所等地,探讨双边合作事宜。
有业内人士向财联社记者表示,监管表示,此次沙特ETF上市意味着内地、香港与沙特市场的三方互联。
此外,彭博研究院分析师冼素君向财联社记者表示,沙特阿拉伯资管机构对于发行ETF投资中国资产亦有兴趣。早在2023年沙特阿拉伯最大的ETF发行商Albilad资本资产管理就与金瑞基金签署了一份备忘录,称希望跟踪中国资产。据悉,金瑞基金是首家在美国发行与MSCI挂钩的中国A股ETF的公司,其在2017年被中金公司收购。
基金公司盘中紧急公告提示溢价风险
投资者对沙特的热情实属让市场意外。2只沙特ETF一上市就获得较高的关注,南方沙特ETF一度大涨超8%,投资社区讨论热度居高不下,场内溢价明显。
午后开盘,2只ETF纷纷涨停,溢价率也均超过6%,近50亿的成交额,成为今天市场的顶流。
面对高溢价,华泰柏瑞盘中仅仅提示风险,公司在下午2点发布公告表示,当前沙特ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值,出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,投资者如果盲目投资,可能遭受重大损失。
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今年以来,多只跨境ETF出现高溢价,投资者对溢价公告也不陌生。
从业内看来,高溢价反映了市场参与者的盲目乐观。高溢价的出现,一方面跨境ETF只能全现金申赎,外汇额度有限,申赎成本不能实时可预期,套利存在不确定性;另一方面多数跨境ETF成份股与A股交易时间有时差,套利效率不高,较难抹平溢价。
“ETF上市交投活跃并不奇怪,有套利资金存在,也可能有一些不算太健康的资金出走,但是持续出现高溢价,还是说明炒作资金较多。”某公募人士表示,当前市场较为浮躁,有热点、有情绪,很容易引发炒作资金的加入,尤其是散户。
在沙特ETF还未涨停之时,已有首募认购的投资者表示“溢价太高全卖了”“高溢价性价比不高”,在这些投资者看来,高溢价最终会回落,这种不理性的“击鼓传花”游戏,获利了结比较好。
此外,从基金公司角度来看,也并不希望看到过热的炒作情绪,明显偏离了跟踪指数的涨幅回落会伤害高位入场的投资者,也不利于长期投资理念的培养。
为啥沙特ETF一上市便如此热闹?
市场对于2只沙特ETF追逐早有迹象。
在发行阶段,南方、华泰柏瑞旗下2只沙特ETF就收获了不俗的成绩,分别募得6.34亿、5.9亿,合计募集12.64亿元,是7月新基募集规模最高的2只权益类基金。
能够在首发阶段、上市后均获得投资者关注,原因主要有以下几点:
一是稀缺性。这两只沙特ETF分别跟踪在港交所上市的南方东英沙特ETF,后者则直投富时沙特阿拉伯指数,该指数简单理解就是沙特版的“沪深300”, 成分股中金融与资源类企业占比较高,因此具有较高分红属性,指数前十大权重股平均股息率3.59%,具有一定红利属性,沙特土豪的“红利”基金噱头十足。
对于普通投资者而言,富时沙特阿拉伯指数里有沙特阿美石油巨头,感知度好;对于机构投资者而言,“含油率”又没那么高,反而银行等金融占比不低,一定程度上分散风险。
二是沙特主权基金在A股频频出手,投向石油领域上市公司,积累了一定的“观众缘”。
三是近期中沙在资本市场互动频繁。从古时丝绸之路到如今的“一带一路”战略,中国与阿拉伯国家之间有着深厚悠久的友好关系,近年来更不断深化战略互信、拓展务实合作,金融领域互动也是频繁。
2023年2月,港交所与沙特交易所集团于签署了合作备忘录,探讨在多个领域展开合作,包括互挂上市的安排。随后又在9月,将沙特交易所纳入其认可证券交易所名单。今后,在沙特交易所主板市场上市的公司可以在港交所申请第二上市。
同月,上交所与沙特交易所在利亚德签订了合作备忘录,进一步深化两地资本市场的交流。
当年12月,深交所与沙特交易所集团在沙特首都利雅得签署合作谅解备忘录,双方将共同研究推动指数、基金和REITs等产品合作,研究探索ETF互通、上市公司交叉上市,联合搭建以深交所科融通(V-Next)平台为基础的中沙跨境资本服务机制。
7月10日,证监会主席吴清在京会见了沙特公共投资基金(PIF)总裁鲁梅延。双方就中沙双边关系及资本市场合作等议题进行了交流; 7月15日,上海证券交易所理事长邱勇会见沙特公共投资基金(PIF)总裁鲁梅延一行,探讨双方交流与合作事宜。
(文章来源:财联社)