7月14日，潍柴动力（000338.SZ；02338.HK）发布业绩预增公告。公告显示，2024年上半年，潍柴动力预计实现归母净利润约人民币54.6亿元-62.4亿元，同比增长40%-60%；扣非后归母净利润约人民币50.6亿元-57.8亿元，同比增长40%-60%，超出市场预期。

　　根据公开披露信息，业绩高增主要是得益于公司积极推动业务和产品结构优化，强化落实降本增效措施，盈利能力显著增强。

　　核心主业贡献增量，盈利能力持续增强。2023年下半年以来，天然气重卡需求迎来新一轮增长。作为深耕天然气发动机市场25年，具有60%以上市占率的龙头企业，潍柴动力成为最大受益者，推动其业绩持续向好。行业专家预计，油气价差仍然稳定，加气设施逐步完善，天然气重卡依旧有较大增长机遇，渗透率有望保持稳中有升，对潍柴动力未来业绩增长提供有力支撑。

　　重卡行业仍处相对底部，中期景气回升上行。内需底部复苏叠加出口持续高景气，重卡行业有望迎来持续上行阶段。市场分析人士认为，2017年-2021年内需销量长期高居百万辆以上，经历7-8年时间将逐渐进入置换高峰期，交通运输部、国家发改委、财政部近日发布大规模设备更新七大行动，将支撑重卡内需恢复至80万-90万辆中枢。广发证券预测，性价比支撑出口长期增长逻辑，卡车出口在中南美及“一带一路”共建国家和地区有望保持良好态势，并有望逐步突破其余市场，出口增长或将打开中国品牌第二增长曲线。

　　股权激励目标确立，指引未来增长潜力。潍柴动力于2023年推出A股股权激励计划，目标为2024年至2026年营业收入分别不低于2102亿元/2312亿元/2589亿元，销售利润率分别不低于8%/9%/9%，彰显出公司对未来业务发展的信心。动力系统、商用车、农业装备、智慧物流等多业态协同发展共振向上，市场清晰擘画未来业绩增量。

　　业内人士分析，潍柴动力当前估值处于相对底部，低估值、高股息，同时有稳定向好的业绩和强劲现金流加持，具备长期增长潜力。

（文章来源：中国证券报·中证网）