触底反弹?“锂电双雄”半年累亏近70亿 股价却提前启动了
2024年07月11日 15:22
来源: 第一财经
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  今年上半年,锂电行业普遍在过苦日子。

  近日,多家锂电企业发布2024年上半年业绩预告,其中大部分业绩“报忧”。被称为“锂电双雄”的赣锋锂业天齐锂业双双由盈转亏,赣锋锂业预计2024年上半年实现净利润亏损7.6亿元至12.5亿元,去年同期盈利58.5亿元;天齐锂业预计上半年净亏损48.8亿元~55.3亿元,上年同期则是盈利64.52亿元。

  “锂电双雄”上半年预计最多亏损近70亿元。除赣锋锂业天齐锂业外,其他锂矿或锂盐公司永兴材料融捷股份中矿资源则是盈利均出现大幅下滑。对于业绩的恶化,上述公司几乎都在业绩预告中提及,碳酸锂价格的下滑是主要影响因素。

  根据上海有色金属网数据,电池级碳酸锂价格从年初的约10万元/吨,进一步下滑至近日的约9万元/吨。7月10日,上海有色金属电池级碳酸锂指数为90115元/吨,环比上一工作日下跌157元/吨;电池级碳酸锂价格在8.81万元/吨~9.26万元/吨,均价为9.04万元/吨,较上一工作日下跌100元/吨。

  电池级碳酸锂价格最高时曾在2022年11月达到过近60万元/吨,目前该价格已从高点累计下跌了85%。

  不过,与“报忧”的业绩相反的是,7月11日,锂电概念股资本市场却在“报喜”,截至收盘,Wind锂矿指数大涨超5%,其中盛新锂能永兴材料融捷股份均涨停,雅化集团中矿资源天齐锂业江特电机等股价涨幅均超5%。除此之外,锂电池指数也大涨超4%。

  对于业绩和股价相背离的现象,多家机构近日发布研报表示,锂电行业或已触底,碳酸锂价格有企稳态势,电池产业链排产情况也有所回暖。

  山西证券发布研报称,碳酸锂价格阶段性反弹,锂矿减产成本端有支撑。每轮锂矿扩产周期约3年,目前正值2021年碳酸锂高价时的新增产能投放期,在本轮碳酸锂扩产周期结束后,根据上一轮碳酸锂价格走势,碳酸锂仍将在底部横盘1~2年左右的时间,直到新的产业需求再次出现,碳酸锂价格有望实现反转上行。今年3月受到澳矿减产预期、江西锂矿环保监察等影响,叠加锂电行业春节后开始补库存,碳酸锂价格出现反弹。近期,由于部分矿商挺价意图浓厚,且新增低品位锂矿对应的碳酸锂成本在10万元以上,预计接下来碳酸锂价格将在9.5万元/吨~10.5万元/吨波动。

  对于整个电池行业,国金证券方面认为,根据电池投资时钟理论,电池作为周期成长赛道,需求增速、产能和库存周期是产业链基本面的核心影响因素。去年二季度到今年一季度,行业库存周期及产能利用率周期分别触底、回升。另外,锂电出海可能成为新周期的起点。

  从排产数据看,7月锂电池排产环比基本持平,电解液、负极、隔膜排产环比增长近30%,产业链行情回暖。甬兴证券研报称,新单签订,排产回暖,表明锂电产业链基本面向好。随着下游电动车和储能需求向好,下半年锂电池产业链有望量价回暖。

  从股价来看,锂电概念股很多都出现了超跌现象。据统计,年初至今,大部分锂矿概念股累计跌幅超20%,融捷股份天齐锂业江特电机累计跌幅均已超40%。

(文章来源:第一财经)

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原标题:触底反弹?“锂电双雄”半年累亏近70亿,股价却提前启动了
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