本报记者慈玉鹏北京报道

　　国家金融监督管理总局近日在官网披露多张行政处罚信息，涉及5家理财公司以及1家股份制银行，罚款共计3250万元。其中，5家理财公司被罚款2900万元。

　　《中国经营报》记者注意到，此次处罚的违法违规行主要为未能有效穿透识别底层资产，以及信息披露不规范等。记者采访了解到，此次监管处罚所涉问题主要发生在2022年及以前年度，部分理财公司表示已全部完成整改。理财公司未能有效穿透识别底层资产，主要原因是部分理财产品嵌套基金专户、信托计划等产品，而在后期SPV穿透管理中，或监管报送、信息披露等方面存在不足。

　　记者采访了解到，“三定方案”后，理财监管力度和穿透性将会进一步加强，理财公司需建立完善的信息披露机制，加强内部管理、遵守相关法律法规。近期国家金融监督管理总局发布《资产管理产品信息披露管理办法（征求意见稿）》，未来也将是各家资管机构的整改方向。

　　5家理财子公司被罚

　　记者统计发现，此次 6家被处罚的机构涉及5家理财公司、1家股份制银行。5家银行理财公司中，4家违法违规行为涉及未能有效穿透识别底层资产，亦有4家涉及信息披露不规范。

　　另外涉及的违法行为包括：单只公募理财产品持有单只债券超过净资产的10%、未以公允价值计量相关理财产品投资的金融资产、理财业务投后管理勤勉尽职义务履行不到位、非标底层资产到期日晚于封闭式理财产品到期日。

　　针对未能有效穿透识别底层资产问题，普益标准研究员黄诗慧告诉记者：“理财公司未能有效穿透识别底层资产的原因：一是部分理财产品嵌套基金专户、信托计划、保险资管等产品，而在后期SPV穿透管理中，或在估值管理、监管报送、信息披露、风险监测、合规管理等方面存在延时或填报不准确等问题；二是理财公司在风险控制、合规性管理、信息透明度等方面存在不足，导致公司无法准确评估投资风险，进而影响到投资者的权益。”

　　记者注意到，此次6次处罚监管均提及依据《中华人民共和国银行业监督管理法》（以下简称《监督管理法》）第二十一条、第四十六条及相关审慎经营规则进行处罚。

　　具体来看，《监督管理法》第二十一条显示，银行业金融机构的审慎经营规则，由法律、行政法规规定，也可以由国务院银行业监督管理机构依照法律、行政法规制定。前款规定的审慎经营规则，包括风险管理、内部控制、资本充足率、资产质量、损失准备金、风险集中、关联交易、资产流动性等内容。银行业金融机构应当严格遵守审慎经营规则。

　　另外，《监督管理法》第四十六条显示，银行业金融机构有下列情形之一，由国务院银行业监督管理机构责令改正，并处二十万元以上五十万元以下罚款；情节特别严重或者逾期不改正的，可以责令停业整顿或者吊销其经营许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任：（一）未经任职资格审查任命董事、高级管理人员的；（二）拒绝或者阻碍非现场监管或者现场检查的；（三）提供虚假的或者隐瞒重要事实的报表、报告等文件、资料的；（四）未按照规定进行信息披露的；（五）严重违反审慎经营规则的等。

　　记者采访了解到，部分公司已按要求整改。例如，某理财子公司表示：“6月28日，国家金融监督管理总局公布对公司进行行政处罚的决定，我司诚恳接受、坚决服从、坚定执行。我司此次处罚所涉问题均发生在2022年及以前年度，恰逢我司成立初期，监管指出问题已全部完成整改。我司将认真落实中央金融工作会议精神，坚定践行金融工作的政治性、人民性，始终坚持依法合规、诚实守信、稳健审慎、守正创新的经营理念，坚守风险底线，筑牢内控防线，为理财行业安全与发展做出信银贡献。”

　　黄诗慧表示：“本次监管连发多张罚单，反映了严峻的监管态势，而罚单中较为集中的事项也是未来理财公司重点整改的方向。一方面，理财公司需建立完善的信息披露机制，对披露的格式内容有清晰的规定，必须确保所披露的内容真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；另一方面，需要加强内部管理和遵守相关法律法规，健全风险管理体系，持续改进合规性管理制度，以维护金融市场的稳定和投资者的合法权益。此外，需重视员工的能力培养，打造专业的风控团队和信息披露团队，同时加强数字化建设，提升系统管理能力，实现信息的自动化收集，落实理财业务展业新规范。”

　　共计对理财公司14次行政处罚

　　经记者统计，自2019年5月国内首家理财公司开业，目前，国内已有32家理财公司获批筹建，31家理财公司获批开业。开业的理财公司包括6家国有大行、11家股份行、8家城商行、1家农商行的理财公司以及5家合资理财公司。2023年12月29日，浙银理财获批筹建，目前尚未开业。

　　自理财公司成立以来，监管规则愈发明晰细化。截至目前，已陆续发布《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》《理财公司内部控制管理办法》《理财公司理财产品流动性风险管理办法》《理财公司理财产品销售管理暂行办法》等相关文件，对理财公司净资本、内部控制、销售过程、理财产品等方面进行约束。

　　5月31日，国家金融监督管理总局公布2024年规章立法工作计划，其中包括制定《资产管理产品信息披露管理办法》等6部规章，这意味着理财产品信息披露将进一步规范化。

　　记者经国家金融监督管理总局网站统计，自理财公司成立至今，监管共计对理财公司14次行政处罚。

　　近期6次行政处罚主要围绕信息披露不规范，及未能有效穿透识别底层资产，而此前部分处罚亦与该两项目违法违规行为相关。例如，“理财产品信息披露及销售管理不规范”“未按规定披露理财产品净值”“理财产品净值未及时反映底层资产”“未穿透登记理财产品所持有资产管理计划等的底层持仓情况”等。

　　另外，经记者统计，其他处罚较多的事项是：全部公募理财产品持有单只证券的市值超过该证券市值的30%、公募理财产品持有单只证券的市值超过该产品净资产的10%、开放式公募理财产品持有高流动性资产比例不达标等。

　　至今，已有部分理财公司经历2次处罚。2024年以来，已有6家理财公司遭到处罚。渝农商理财是2024年首家被监管处罚的理财公司，国家金融监督管理总局公示，6月19日，渝农商理财因全部公募理财产品持有单只证券市值超过该证券市值的30%、理财产品宣传推介材料审查不到位，被罚110万元。

　　从处罚额度看，今年上半年6家理财公司共计罚款3010万元，去年同期仅有两家理财公司共计被罚款585万元，同比增长415%，理财公司监管力度不断加大。

　　金融监管专家周毅钦告诉记者：“从近年来监管部门出具的理财罚单可以看出，处罚项越来越多、越来越细，监管要求越来越严格。特别是‘三定方案’后资管机构监管司主事，理财监管力度和穿透性将会进一步加强。”

　　周毅钦表示：“近期，国家金融监督管理总局办公厅向各理财公司通报监管发现的主要违法违规事实，其中部分问题涉及信托公司与理财公司开展的合作业务，这批罚单中比较集中的违法违规事实‘未能有效穿透识别底层资产’‘未以公允价值计量相关理财产品投资的金融资产’即和此有关，另外信息披露不规范也是这次罚单中较为集中的事项，近期国家金融监督管理总局针对部分信托公司、银行理财公司、保险资管公司下发《资产管理产品信息披露管理办法（征求意见稿）》，这是国家金融监督管理总局领域信息披露方面的顶层设计文件，未来也是各家资管机构的整改方向。”

（文章来源：中国经营网）