7月1日,市场全天震荡反弹,沪指领涨。截至收盘,沪指涨0.92%,深成指涨0.57%,创业板指跌0.04%。
板块方面,稀土永磁、房地产、磷化工、煤炭等板块涨幅居前,半导体、PCB、苹果概念、自动化设备等板块跌幅居前。
总体上个股涨多跌少,全市场超3500只个股上涨。沪深两市今日成交额6580亿,较上个交易日缩量452亿。
今天是下半年首个交易日,在北向资金休息的情况下,市场缩量不多,交投活跃度有所恢复。(注:港股因香港特别行政区成立纪念日休市一天)
盘面来看,早盘和午盘的风格有明显差异。
上午的最大亮点在于红利资产爆发。A股总市值居前的个股中,工商银行、中国神华、农业银行、长江电力、宁沪高速、中国移动、中国海油、陕西煤业等纷纷创下新高。沪指也因权重支撑,逆势走强。
下午开盘,市场风格就明显转向。主要体现在中证500指数率先翻红,带动中证1000、中证2000等方向的小盘股走强。上午最强的权重股,午后有所回落。
受此影响,市场整体情绪回暖,三大股指一度集体翻红;沪指最高逼近3000点,但3000点仍是压力位。
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需注意的是,上周连续获资金抄底的中证500ETF,今天并不是继续放量的状态。因此其盘中的拉升,不能单纯理解为“国家队”行为,而是另有资金博弈的成分。
中证500指数因何而涨?
以场内规模最大的南方中证500ETF为例,全天成交额为15.57亿元,低于上周平均水平。成分股涨多跌少,锦浪科技、滨江集团、华发股份等涨停。
分时图来看,该产品从上午收盘前由跌转涨开始,几波拉升都伴随小幅放量,整体阻力不大。
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但缩量上涨的表现,恰好与上周大资金抄底风格不太像。
一是,除中证500外,备受大资金关注的上证50、沪深300等宽基ETF,今天都处于缩量状态;
二是,始终被“国家队”青睐的稳指数利器——沪深300ETF,今天反弹的时点也晚于中证500ETF。
Wind数据显示,6月21日至28日,有511亿元资金借道ETF入市,主要流向了大资金最为偏好的沪深300ETF,包括华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF。
中证500、中证1000、双创相关中小盘ETF整体暂时作为“配角”,获得部分资金加仓。
因此,虽不能完全断言,但今天中证500指数走强更像是场内资金的自发选择。从结果来看,也的确带动了上涨个股数增加。
红利资产还能涨多久?
午后小盘股走强,吸走了部分原本在红利资产抱团的资金。上午创下新高的多只权重股,因此有所回落。
比较明显的是中国石油和中国神华。
但截至收盘,红利指数(000015)和中证红利指数(000922)并未被中证500“卡位”,仍是全市场涨幅最大的指数。
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据报道,红利高股息策略仍是公募机构下半年重点关注的投资方向。长盛量化红利基金经理王宁表示,长期来看,中国经济进入高质量增长阶段,目前无论是管理层还是社会方面,都希望出现新的“耐心资本”。而在“耐心资本”和高质量发展相叠加的背景下,红利仍是一个非常重要的因素。
华夏基金认为,在美债高位、国内弱复苏的环境中,红利资产的配置优势依旧凸显。美债利率上行时,新兴市场股价的波动增大,此时波动率较低且外资持仓较少的红利低波资产相对占优。美联储降息预期一推再推,在短期内利好国内红利资产的表现。
房地产板块走强,宁、茅何时止跌?
最后,从板块表现来看,今天市场最大的亮点还是房地产和稀土。
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消息面上,稀土板块显然源于6月29日国务院正式发布的《稀土管理条例》。该条例自2024年10月1日起施行。《条例》明确稀土开采、冶炼分离管理要求,建立总量调控制度,规范稀土综合利用等。
地产方面,中指研究院最新发布《2024上半年中国房地产企业销售业绩排行榜》,其中TOP100房企6月单月销售额同比下降19.55%,环比增长26.05%,均较5月份有所好转。
光大证券表示,随着地方政府楼市调控自主性进一步提升,2024年楼市的城市分化和区域分化将进一步加深。关注两条主线:一是看好具备片区综合开发能力,有机会参与超大特大城市的城市更新,市占率有望提升的稳健龙头房企;二是消费类商业公募REITs积极推进,看好先发布局多元赛道,存量资产资源丰富,在商业地产赛道具备核心竞争力的房企。
另一边,宁德时代、贵州茅台两大权重股的持续下跌,则对沪深300指数构成不小的压力。二者近期走势,可以说与A股市值榜前列的其他权重股截然不同。
消息面上,宁德时代主要受“开工率不足”的传闻突袭,而整个行业没有其他利空;刚过去的周末,茅台酒价走势平稳,茅台公司还表示,茅台酒的需求和属性皆未发生变化。
据券商中国,分析人士认为,从整个市场的结构来看,宁德时代、贵州茅台等权重股的表现在较大程度上压制了沪深300的表现。而从交易结构上来说,做空这些权重股可能比较有利于套保策略。若这些资金同时持有红利多头(大量标的也是沪深300的成分股)头寸,优势无疑是明显的。
(文章来源:每日经济新闻)