周五A股冲高回落，收盘时沪指涨0.73%，深成指跌0.01%，创业板指跌1.16%。两市成交额为7033亿元，较前一交易日放量770亿元。盘面上，船舶制造表现强势，以4.62%居行业涨幅榜首位。中特估、中字头也表现亮眼。相反，证券、酿酒、地产等明显回调。

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市值连超茅台、建行

　　具体到个股，中国石油周五高开后一路震荡走高，至收盘大涨6.5%。市值一天增加1153亿元，最新为1.89万亿元。2024年以来，中国石油累计涨幅达51.1%。当前，中国石油的股东户数为45.51万户。

　　经此一涨，中国石油的总市值连续超过贵州茅台（1.84万亿元）和建设银行（1.85万亿元），排在A股第3位。而本周四市值排在第3位的贵州茅台，因为周五下跌1.55%，市值排名滑落至A股第5位。中国移动依然稳坐A股市值“一哥”之位，周五该股大涨2.59%，股价再创历史新高，最新市值为2.3万亿元。

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中字头集体沸腾

　　事实上，周五不仅是中国石油强势，而是整个中字头板块在走强。板块指数周五涨了1.57%。板块中中国西电涨停，中国船舶涨超7%，中船防务也涨超6%，中金辐照、中汽股份、中兵红箭涨超5%。整体而言，105只中字头概念股，周五有80股收涨，上涨占比约76%。其中65股周五涨超1%，36股涨超2%，21股涨超3%。

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上半年市值增加前20

　　拉长时间来看，中国石油今年上半年市值增加5966亿元，成为A股上半年市值增加最多个股。下图是2024年以来市值增加前20的A股公司，除了中国石油外，还有中国海油（+5722亿元）、工商银行（+3279亿元）、中国神华（+2587亿元）等个股。整体而言，上半年有15股市值增加超过1000亿元。

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上半年市值减少前20

　　相反，贵州茅台成为上半年市值减少最多的A股公司，市值减少达3249亿元。药明康德市值减少也超过千亿元，为1019亿元，最新市值1141亿元。

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大盘蓝筹仍值得配置？

　　从上可见，今年上半年A股的高股息大盘蓝筹股表现亮眼，长江电力、中国海油、中国移动等多股创出历史新高。虽说上半年这些高股息大盘蓝筹股表现亮眼，可展望下半年，不少机构仍然认为高股息大盘蓝筹股仍有上涨空间。

　　华鑫证券在近期研报中指出，其量化模型对7月的最新信号回归红利风格。五个明细指标信号中，社融增速、CPI&PPI、美债利率择时继续看多红利，模型综合打分来看，7月回归红利风格。

　　兴业证券表示，大盘龙头风格仍将是超额收益的重要源头。从资金面角度看，大盘龙头、核心资产共识的重塑刚刚开始。当前资本市场环境下，一方面ETF、险资等成为市场重要的增量资金来源，另一方面小盘股、“壳价值”的炒作受到抑制，共同推动市场向大盘龙头聚焦，高胜率投资正逐步成为全市场各路资金的共识。

　　西部证券表示，国央企价值重塑是新国九条、高股息思潮与新质生产力的重要交集，看好央企红利，以及优质国央企价值重塑。该机构认为“国央企价值重塑”再定价的内涵一方面来自央国企估值长期被低估后的自发纠偏，市场审美在逐步转向业绩稳定+高股息的高质量标的，另一方面来自央国企的改革动力与高质量发展背景下央国企将发挥引领作用，从而带来企业的价值重塑。

（文章来源：东方财富研究中心）