1、车路云一体化

　　主要逻辑：工信部装备工业一司苗长兴表示，将高质量推进车路云一体化应用试点工作

　　6月18日，车路云概念股全线爆发，超10只个股涨停，长江通信3连板，索菱股份、华铭智能、金溢科技2连板。消息面上，多地车路云一体化示范项目密集立项，北京、武汉、福州等地相继开启相关规划和建设工作。此外，工信部装备工业一司苗长兴表示，将高质量推进车路云一体化应用试点工作。

　　国联证券：结合当前路侧建设成本以及未来规模化应用后成本下降的情况，预计2025年智能化路侧基础设施产值增量为223亿元，2030年或达4174亿元，年均复合增长率为79.7%，有望成为智能网联汽车产业增速最快的板块。智能路侧终端（RSU）行业头部企业在智能交通和车联网领域具有领先地位。

　　国泰君安：武汉车路云一体化重大示范项目紧随北京车路云百亿大单推出，金额更大，且于项目备案后拟立即开工。在交通部、财政部支持交通基础设施数字化转型文件指引下，后续各地将有更多类似重磅项目落地，进入从1到N的爆发式增长阶段，交通信息化赛道迎来持续催化，看好布局车路协同的相关公司。

　　东方证券：车路云一体化持续落地，交通等行业数字化值得重视。建议关注：万集科技、千方科技、通行宝、金溢科技、中控技术等。

　　2、特高压

　　主要逻辑：国家电网近期连续发布特高压招标采购公告；国家能源局要求年内开工“两交三直”特高压

　　近日，国家电网近期连续发布特高压招标采购公告。此外，国家能源局明确要求年内开工“两交三直”特高压。国家电网表示，2024年将继续加大数智化坚强电网的建设，围绕数字化配电网、新型储能调节控制、车网互动等应用场景，打造一批数智化坚强电网示范工程。

　　海通证券：特高压建设需求迫切，有望持续快速推进。国家能源局《2024年能源工作指导意见》提出重点推进陕北—安徽、甘肃—浙江、蒙西—京津冀、大同—天津南等特高压工程核准开工，加快开展西南、西北、东北、内蒙古等清洁能源基地送出通道前期工作。强化蒙东与东北主网联网，推进华北特高压交流电网向蒙西地区延伸加强，提升西北省间通道输电能力，建成华中特高压骨干网架。在大型风光基地项目建设并网工作稳步推进的背景下，基于国家能源局及国网的规划，为了服务好沙漠、戈壁、荒漠大型风电光伏基地建设，支撑和促进大型电源基地集约化开发、远距离外送，特高压及配套主网建设有望持续加速推进。

　　中信证券：特高压建设和项目储备均进入高度充裕的阶段，有望支撑“十四五”末期乃至“十五五”初期行业持续高景气。目前储备中的柔性直流特高压工程已经达到四条，结合海风和海外需求，柔性直流有望进入快速发展阶段。建议围绕特高压建设带来的量增和柔性直流带来的技术进步布局核心产业链企业。

　　3、CPO

　　主要逻辑：国家大基金三期成立，带动“科特估”概念上涨

　　CPO（Co-packagedoptics），即光电共封装，是指将网络交换芯片和光模块共同装配在同一个插槽上，形成芯片和模组的共封装。6月18日，CPO概念股走强，新易盛、中际旭创纷纷创新高。近日，作为“科特估”的核心方向，CPO概念股纷纷反弹，国家大基金三期成立，其注册资本超过前两期之和，给科技赛道带来新的投资机会。

　　光大证券：光电共封装（CPO）直接打造了光模块与专用集成电路共同体，将两者封装成一个整体。CPO技术是为了降低网络设备功耗，在光互联网络论坛的主导下，由众多厂商合力研发出的技术。随着数据传输速度要求越来越高，当网速提高至800Gbps以上时，CPO成为了关键的封装方案。建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子、东田微、华天科技、中贝通信等。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）