日前，玖龙纸业（02689，HK）公告，该公司于6月3日正式与第三方发行机构签订了一份证券发行协议，将发行一只总价4亿美元的优先永续资本证券，年利率为14%，期限为三年，即2024年6月11日至2027年6月11日。

　　公告显示，该证券将不会根据美国证券法登记，将以离岸交易方式于美国境外发售，且未办理登记的该等证券将不可于美国境内发售或出售，也不计划面向欧洲、英国投资者发售，且不会向香港公众人士发售。

　　玖龙纸业公告称，张茵已认购绝大多数该等证券。此外，公司执行董事张成飞及刘晋嵩亦已认购该等证券。张茵为玖龙纸业实际控制人、董事长、执行董事，也是玖龙纸业创始人。

　　资料显示，张茵曾靠“回收废纸”起家，并在造纸行业建立了自己的商业帝国。2010年，53岁的张茵及其家族以财富380亿元排名女富豪榜第一，2024年3月25日，胡润研究院发布《2024胡润全球富豪榜》显示，张茵以245亿人民币财富位列榜单1024位。

　　目前，玖龙纸业已成长为全球产能排名第一的造纸集团和林浆纸一体化的龙头企业（主要产品为各类环保包装纸、高档全木浆纸及其上下游产业链），集团现有造纸设计年产能为超过2000万吨，员工20000余人，该公司在全国拥有多个生产基地，并于前几年分别收购了位于越南、美国、马来西亚的造纸厂，实现了全球化布局。

　　“玖龙目前造纸产能超过2000万吨，为世界第一。未来两年，我们会再增加425万吨新产能，扩充高端牛卡、食品级白面牛卡、纸袋纸等高端品类领域，争取扩大市场份额之同时，为提升每吨盈利构筑台阶。”2023年9月25日，张茵曾在董事会报告中表示。

　　2023年，玖龙纸业营收306.1亿元人民币，同比下滑1.88%，归母净利润2.92亿元人民币，同比增长121%。

　　该债券的利率水平也备受关注。

　　记者查询发现，6月5日，美国1月—30年国债利率普遍在2%—6%之间。另据中国债券信息网消息，5月31日美国国债收益率整体下行。具体来看，美国国债收益率曲线3M期限稳定在5.46%，3年期收益率下行5BP至4.69%，10年期收益率下行4BP至4.51%。

　　“目前由于美国一直没有降息，境外债券产品利率普遍比国内略高，具体可以参考当前美国国债利率。”一位银行业人士告诉证券时报·e公司记者。

　　对于本次融资用途，玖龙纸业称，公司本次证券发行旨在筹集资金，经扣除就是次发售应付的费用及佣金以及其他开支后，证券发行的所得款项总额为四亿美元，将用于现有银行贷款及其他贷款再融资，并作一般企业用途。

　　6月5日上午，玖龙纸业股价微跌，截至记者发稿，该公司股价约为3.58港元/股，总市值168亿港元。

（文章来源：证券时报·e公司）