【编者按】：财报是上市公司生产经营活动的“成绩单”，更是投资者决策的重要依据。

　　作为中国经济的定盘星、压舱石，上市公司的经营状况如何，业绩含金量多少，未来将有哪些布局？一直备受市场关注。

　　数据之中有价值，报告背后更精彩。

　　为此，中国基金报推出《财报面面观》专题策划，解读财报数据，聚焦热门行业；提示潜在风险，洞悉核心价值；为投资者了解公司真实情况提供参考，更好地助力上市公司提高信息披露质量。

　　中国基金报见习记者闻言

　　各大金融机构注意啦！上万亿元资金将投向理财市场！

　　据中国基金报记者不完全统计，截至2024年4月28日，超过800家上市公司公告称，2024年计划使用闲置资金委托理财，合计投资额度约1.2万亿元。

　　从投资计划额度来看，12家上市公司的闲置资金委托理财额度，达到或超过100亿元，前三名分别是比亚迪、顺丰控股、宁德时代，并且三家公司各自的2024年委托理财额度远超2023年。

　　上市公司账上有“闲钱”，尝试理财提升资金收益，对其自身及金融机构而言是双赢，但需牢记“投资有风险，理财需谨慎”的要求。此前，已有上市公司理财“踩雷”拖累业绩，演变为双输。

理财额度凸显行业景气度

　　2024年3月27日，比亚迪公告称，公司2024年闲置资金委托理财额度不超过600亿元，远超第二的顺丰控股450亿元、第三的宁德时代280亿元。

　　纵向对比可见，比亚迪2023年闲置资金委托理财额度不超过200亿元。即比亚迪2024年的闲置资金委托理财额度，同比增长了2倍。

　　比亚迪以闲置资金委托理财，明确提及是在确保日常经营资金需求前提下，提高资金使用效率，增加资金投资收益。

　　重点在于，比亚迪账上首先要有钱。截至2023年年底，比亚迪货币资金余额1090.94亿元，占资产比例达16.05%。而在2023初，公司货币资金余额为514.71亿元，占资产比重达10.42%。

　　即比亚迪2023年底的货币资金余额，不仅相较2023年初大幅增长，而且占资产的比重也在加大。

　　同时，比亚迪闲置资金委托理财额度，占最近一期经审计净资产比例，同比大幅提升。

　　比亚迪2024年闲置资金委托理财额度不超过600亿元，占2023年末净资产1388.10亿元的43.22%；2023年闲置资金委托理财额度不超过200亿元，占2022年末净资产1110.29亿元的18.01%。

　　类似情况也在顺丰控股、宁德时代等巨头企业中出现。

　　其中，宁德时代2024年闲置资金委托理财额度不超过280亿元，相比2023年不超过80亿元，同比增长2.5倍。

　　反观顺丰控股，2024年闲置资金委托理财额度不超过450亿元，相比2023年不超过380亿元，仅增长了18.42%。

　　比亚迪、宁德时代2024年闲置资金委托理财额度同比大幅提升，凸显了其所在行业的景气度高涨。

　　中国汽车工业协会数据显示，2023年中国新能源汽车产销量，分别为958.7万辆、949.5万辆，同比分别增长35.8%、37.9%，连续九年位居全球第一，市场渗透率攀升至31.6%，乘用车渗透率在2023年12月突破40%。

　　比亚迪作为全球新能源汽车销冠，2023年在国内新能源汽车市占率升至31.9%，同比增长4.8个百分点，成为首家跻身全球销量前十的中国车企。

　　根据SNE Research统计，2023年全球新能源汽车的动力电池使用量为705.5GWh，同比增长38.6%。其中，宁德时代是全球领先的动力电池和储能电池企业，市占率36.8%，同比提升0.6个百分点，连续7年排名全球第一。

多家金融机构接单

　　多家上市公司发布委托理财公告提到，看好中短期、流动性好、安全性高、低风险的委托理财产品，包括结构性存款、银行理财产品、国债逆回购、货币市场基金、收益凭证、信托公司信托计划、资产管理公司资产管理计划、证券公司、基金公司及保险类公司类固定收益类产品。

　　银行、证券公司、基金公司、保险资产管理公司、信托公司等金融机构，成为上市公司2024年闲置资金委托理财的重要受托方，将与上市公司一同分享这场万亿理财“盛宴”。

　　目前，已有上市公司发布委托理财公告后，随即披露购买理财产品进展。

　　以云意电气为例，其以不超过9.8亿元闲置资金委托理财，在2024年4月24日公告已获董事会、股东大会审议通过议案，2024年4月25日公告9笔委托理财。

　　上述委托理财的受托方包括：中国对外经济贸易信托有限公司、中国中金财富证券有限公司、国泰君安证券股份有限公司。

　　图为：云意电气部分委托理财情况

　　从选择委托理财受托方类型来看，部分上市公司聚焦此前有业务往来的金融机构。

　　以金龙汽车为例，2024年闲置资金委托理财不超过71.5亿元，购买银行、证券、基金、信托等金融机构的固定收益或低风险短期理财产品。

　　2024年第一季度，金龙汽车使用闲置资金30.79亿元委托理财，受托方包括光大银行、兴业银行、民生银行、渤海银行、厦门银行、上海浦东发展银行、华夏银行、厦门国际银行。

　　“公司购买理财产品的银行，均为与公司日常经营业务合作较多的商业银行。”金龙汽车方面称，公司通过与合作银行的日常业务往来，能及时掌握所购买理财产品的动态变化，降低投资风险。

低风险理财仍需谨慎

　　按照理财风险等级划分，从小到大分为R1至R5，R1为低风险、R2为中低风险、R3为中风险、R4为中高风险、R5为高风险。

　　总结可见，800多家上市公司的闲置资金委托理财计划，多数会选择R1或R2的理财产品。业内人士提示，低风险或中低风险不代表没有风险，仍需牢记“投资有风险，理财需谨慎”的要求。

　　此前已有上市公司委托理财遭遇大额损失，并且影响对应年度业绩。

　　2023年1月18日，英洛华全资子公司联宜电机与国通信托签署合同约定，联宜电机以闲置资金1.2亿元向国通信托认购“国通信托·天瑜四号单一资金信托”，期限12个月，预期年化收益率5.35%。

　　2024年1月17日，上述信托理财产品到期，但是兑付仍无进展。

　　2024年3月15日，英洛华公告称，公司及下属子公司2023年确认信用减值损失-490.87万元，确认资产减值损失1.19亿元，合计1.14亿元，考虑所得税影响后减少2023年度归母净利润1.08亿元。

　　图为：英洛华2023年度确认信用减值损失和资产减值损失

　　可以看到，英洛华全资子公司实施委托理财，已经影响到自身业绩，而此前公告强调委托理财“在不影响公司主营业务发展及确保资金安全的前提下”。

　　同样在2024年3月15日，英洛华发布《委托理财管理制度（2024年3月）》提及：“单一产品额度不得超过1亿元。”

　　目前，部分发布2024年度委托理财的上市公司，明确要求闲置资金委托理财额度，为任意时点不超过上一年度经审计净资产的50%。

　　多家上市公司发布《委托理财管理制度》均提到：“委托理财额度占上市公司最近一期经审计净资产50%以上，且绝对金额超过5000万元，应当及时披露并提交股东大会审议。”

（文章来源：中国基金报）