中证智能财讯无锡鼎邦(872931)4月25日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入4.38亿元,同比增长19.52%;归母净利润4706.50万元,同比增长16.47%;扣非净利润4537.29万元,同比增长13.59%;经营活动产生的现金流量净额为6435.11万元,同比增长142.37%;报告期内,无锡鼎邦基本每股收益为0.722元,加权平均净资产收益率为25.40%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1元(含税)。
以4月25日收盘价计算,无锡鼎邦目前市盈率(TTM)约为15.39倍,市净率(LF)约为3.61倍,市销率(TTM)约为1.65倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,无锡鼎邦近三年营业总收入复合增长率为14.98%,在能源及重型设备行业已披露2023年数据的43家公司中排名第16。近三年净利润复合年增长率为45.15%,排名5/43。
资料显示,公司主要从事炼油、化工专用换热设备的研发、设计、生产和销售。
分产品来看,2023年公司主营业务中,换热器收入2.80亿元,同比增长28.51%,占营业收入的63.79%;空冷器收入0.79亿元,同比增长1.25%,占营业收入的18.07%;管束收入0.77亿元,同比增长61.92%,占营业收入的17.62%。
截至2023年末,公司员工总数为353人,人均创收124.21万元,人均创利13.33万元,人均薪酬11.96万元,较上年同期分别增长12.41%、9.54%、11.89%。
2023年,公司毛利率为21.40%,同比下降0.83个百分点;净利率为10.71%,较上年同期下降0.29个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为20.13%,同比下降5.78个百分点,环比下降0.10个百分点;净利率为10.58%,较上年同期下降2.15个百分点,较上一季度下降1.41个百分点。
分产品看,换热器、空冷器、管束2023年毛利率分别为21.50%、20.88%、20.29%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额3.98亿元,占总销售金额比例为90.86%,公司前五名供应商合计采购金额0.97亿元,占年度采购总额比例为41.97%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为25.40%,较上年同期下降0.96个百分点;公司2023年投入资本回报率为15.25%,较上年同期下降2.45个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为6435.11万元,同比增长142.37%;筹资活动现金流净额4178.71万元,同比增加735.95万元;投资活动现金流净额-5736.35万元,上年同期为-8000.2万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为891.47万元,上年同期为-5981.87万元。
2023年,公司营业收入现金比为84.57%,净现比为136.73%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.78次,上年同期为0.78次(2022年行业平均值为0.49次,公司位居同行业5/49);固定资产周转率为11.64次,上年同期为8.65次(2022年行业平均值为4.18次,公司位居同行业6/49);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.60次、2.75次。
2023年,公司期间费用为4201.90万元,较上年同期增加852.32万元;期间费用率为9.58%,较上年同期上升0.45个百分点。其中,销售费用同比增长18.36%,管理费用同比增长28.16%,研发费用同比增长27.79%,财务费用同比增长23.17%。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司在建工程较上年末增加107.19%,占公司总资产比重上升8.93个百分点;货币资金较上年末增加204.18%,占公司总资产比重上升8.24个百分点;存货较上年末减少10.55%,占公司总资产比重下降5.66个百分点;应收账款较上年末减少3.85%,占公司总资产比重下降3.91个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他流动负债较上年末减少50.86%,占公司总资产比重下降3.78个百分点;短期借款较上年末增加19.56%,占公司总资产比重上升0.67个百分点;应付票据较上年末增加139.61%,占公司总资产比重上升1.58个百分点;应交税费较上年末减少56.48%,占公司总资产比重下降1.78个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.18亿元,占净资产的59.14%,较上年末减少1397.66万元。其中,存货跌价准备为136.99万元,计提比例为1.14%。
2023年全年,公司研发投入金额为1627.62万元,同比增长27.79%;研发投入占营业收入比例为3.71%,相比上年同期上升0.24个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为63.22%,相比上年末上升0.39个百分点;有息资产负债率为25.90%,相比上年末上升9.03个百分点。
2023年,公司流动比率为1.26,速动比率为0.88。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为43户,较三季度末持平;户均持股市值同年末持平
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)