4月25日晚，国联证券发布关于筹划重大资产重组事项的停牌公告，停牌原因为公司拟发行股份收购民生证券控制权。
这意味着，自国联证券控股股东国联集团于2023年3月15日通过竞拍方式取得民生证券34.71亿股后，两家证券公司重组整合进入实质阶段。
国联证券周五起停牌
今年3月，民生证券召开股东大会和董事会，顾伟被推举为公司董事长，一度被认为是国联证券与民生证券的整合序幕的开启。
一个多月后，国联证券就发布公告称，表示因筹划通过发行A股股份的方式收购民生证券控制权并募集配套资金的重大事项，公司A股将于2024年4月26日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。同时，国联证券发布公告，终止了此前向特定对象发行股票事项并撤回申请文件。
国联证券在公告中表示，公司目前正与标的公司各股东接洽。初步确定的发行股份购买资产交易对方包括无锡市国联发展（集团）有限公司、上海沣泉峪企业管理有限公司等45家交易方。
2024年4月25日，公司与前述45名交易对方签署了关于本次交易的《合作意向协议》，合作方式为公司拟以发行股份购买资产的方式收购无锡市国联发展（集团）有限公司等交易对方合计持有的标的公司约108.695亿股股份，占其总股本的95.48%。本次重组上市公司具体收购的标的资产范围尚在协商讨论中，最终以各方签署的正式协议为准。
此前有业内人士指出，上海国资目前持有民生证券的股份接近20%，而且股东数量相当多，这种股权分散的状况，可能会使得未来两家券商整合过程变得较为复杂。
重组进入实质性阶段
2023年3月15日，无锡国联集团通过司法拍卖，竞得泛海控股持有的民生证券34.7亿股股权，占总股本的30.3%，成交价格约91亿元。
去年12月15日，国联集团获批成为民生证券第一大股东时，表示将按照中国证监会批复要求，稳妥有序推进民生证券与国联证券的整合，始终坚持市场化机制和发展方向，充分发挥国有股东资源优势、民生证券业务特色优势和人才资源优势，实现“1+1>2”目标，不断提升综合金融服务能力。
自市场化改革以来，国联证券在财富管理、资产管理、固定收益及衍生品等方面形成竞争优势，而民生证券在“投资+投行+投研”方面探索出增长新引擎。在区域分布上，国联证券立足于长三角这一经济体地区，深耕无锡，辐射重点区域，民生证券分支机构则主要集中于河南、山东，整合将快速提升财富客户规模，实现区域互补，更好地满足客户的需求，提升整体竞争力。在资源配置方面，通过本次重组整合，有望在资金、人才、业务等方面实现最优配置，推动双方实现资源优势互补，实现“1+1>2”，从而推动跨越式发展。
而本次国联证券的停牌，也意味着两家券商的重组整合进入实质阶段。
根据公开数据简单测算，国联证券和民生证券完成整合后，投行、固收、研究、资产管理等主要业务将跻身行业第一梯队，成为准头部券商。未来，随着投资投行、财富管理等业务天花板的进一步打开，公司有望冲击行业前10名区间，挤进头部券商序列，实现更高质量发展。
据每经记者了解，就各业务线而言，整合力度相对更大的主要是研究所、固收自营等条线。
值得注意的是，日前，国务院正式出台了《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，证监会也集中出台《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》等配套政策文件，形成“1+N”政策体系，释放强本强基、严监严管强烈信号，指引证券行业通过“并购重组、组织创新”，“差异化发展、特色化经营”等措施，回归本源、做优做强，实现高质量发展，加快推进建设一流投资银行和投资机构。
（文章来源：每日经济新闻）
