今日盘面

　　今日三大指数集体震荡调整，沪指相对抗跌。截至收盘，沪指跌幅0.29%，深成指跌幅1.04%，创业板指跌幅1.76%。

　　盘面上，低空经济概念股反复活跃，深城交、万丰奥威、中信海直、安达维尔等10余股涨停。

　　周期股早盘走强，其中油气股领涨，准油股份、潜能恒信、贝肯能源、通源石油涨停；航运股震荡走强，兴通股份、凤凰航运、海油发展涨停；磷化工概念股表现活跃，湖北宜化、川金诺、鲁北化工涨停。

　　下跌方面，教育、半导体等板块跌幅居前，广立微等多股跌超10%。整体两市个股跌多涨少，3400多只个股翻绿。

　　两市成交金额8603亿，较上个交易日缩量893亿。北向资金净卖出64.9亿，其中沪股通净卖出33.91亿元，深股通净卖出30.99亿元。

　　后市展望

　　当前看，宏观流动性较为宽松，微观流动性变化不大，有利因素是基本面在改善。

　　短期看，一季报可能仍有一定压力，总量政策力度相对较弱，因此市场呈震荡格局。但随着PPI等价格指标的趋稳，二季度起业绩改善幅度有望提升，制度红利与基本面有望形成共振。

　　策略上，建议关注年报业绩确定性较强的上游资源品（石化、煤炭等）、消费（汽车、家电等）和TMT（通信）等方向。

　　板块展望

　　短期机会：

　　油气：受中东冲突升级影响，布伦特原油站上90美元/桶大关，WTI原油站上85美元/桶。

　　年初以来，在OPEC+减产、美联储降息预期等一系列因素影响下，国际油价持续攀升。

　　油价持续上行给整个石油石化产业链带来较大影响，除了航空运输、石化等行业面临一定的成本增加压力外，石油开采、石油贸易、油服等行业均受益于油价上行。

　　预期随着产业链上游公司资本开支增加逐渐向设备商传导，油服设备行业景气度仍将持续好转。

　　中长期机会：

　　国企改革

　　2月国务院国资委召开国有企业改革深化提升行动2024年第一次专题推进会，提出2024年要不折不扣完成70%以上改革深化提升行动主体任务。“军令状”已下达，国企改革有望提速。

　　央企国企“价值重估”，有利于促进市场更好地发挥资源配置功能。目前央国企普遍具有低估值、高股息率的优势，后市在政策引导、分红提升、基本面改善等重要牵引力的作用下，将推动央国企估值回归合理的水平。

　　新质生产力

　　2024年《政府工作报告》提出：“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”位列政府工作任务首位，意味着产业转型驱动高质量发展是2024年的重要目标。

　　新质生产力涵盖了人工智能、量子信息、机器人、新一代信息技术、未来网络、空天开发等战略新兴产业和前沿技术，是未来产业革命和技术革命的阵地，有望推动经济以5%-10%中高速长期增长，未来发展空间巨大，前景光明。

　　热点聚焦

　　1、需求提升订单充足，油服公司2023年增势不俗

　　得益于原油价格高位运行、油田端资本支出稳步提升，油服企业2023年收获满满。

　　据记者统计，在已经披露2023年年报的油服公司中，中海油服、杰瑞股份、石化油服、贝肯能源等均交出一份不俗的“成绩单”。

　　业内人士表示，国际油价高位运行，油气公司投资意愿强劲，资本性支出的大幅提升给油服设备企业带来实质利好，尽管2024年上游投资预算有增有减，但整体来看，只要油价有支撑，全球石油开采企业在投资端还是敢于继续投入的。

　　2、行业高景气，磷化工企业切入新能源赛道

　　磷酸铁的主要下游应用领域是锂电池正极材料，占据了绝大部分市场需求。由于磷酸铁锂电池具有安全性高、寿命长、成本低等优势，在新能源汽车和储能领域广泛应用。

　　近年来，随着我国新能源汽车产业的快速发展和政策支持，以及储能领域的技术创新和市场拓展，磷酸铁锂电池的需求持续增长。

　　3、欧线集运指数创新高，航运板块逆势走强

　　消息面上，欧线集运指数早盘大涨超8%，再创上市以来新高，航运概念股逆市上涨。近期各大船舶公司新一轮提涨运价逐步落地，进一步带动市场情绪升温。

　　其中，马士基宣布提涨5月欧线运费，上海至鹿特丹运价调整为1975/3800，较上周有显著提高。达飞紧随其后，宣布自5月1日起提涨欧线运价至2200/4000，市场分析称其他船运公司也可能继续跟进。

（文章来源：德讯证顾）