周四(3月28日)市场全天冲高回落，三大指数均收涨，两市成交额9322亿，较上个交易日放量434亿。截至收盘，沪指涨0.59%，深成指涨1.31%，创业板指涨0.95%。
板块方面，低空经济、铜缆高速连接、卫星导航等板块涨幅居前，银行、猪肉等少数板块下跌。
周四上证指数早盘一度短暂下探2980一线支撑，随后获得买盘资金涌入，此后一路震荡上行，不过收盘涨幅有所收窄，总体仍受制于5日均线，关注反弹延续的力度和时间长度。
华金证券策略首席分析师邓利军认为，二季度A股将呈现蓄势震荡态势，市场波动率可能下降，低估值价值和中小盘成长可能相对占优。就市场调整空间而言，考虑到市场估值和情绪处于历史低位附近，二季度A股下行空间有限，随着基本面修复，市场情绪可能有所改善。市场中期可能偏向科技和成长风格。
长江证券研报指出，3月以来市场风格等短期因素造成银行股调整。但中期维度，红利价值重估的逻辑没有改变。
01
AI杀出回马枪
昆仑万维大涨
周四AI板块一扫此前颓势，指数杀了个回马枪，前几个交易日弱势的云计算、传媒、铜缆高速连接、多模态AI等板块接连突发逆转，在众多概念中涨幅居前。个股方面，华体科技2天2板，龙头股昆仑万维涨超11%，另一龙头浪潮信息涨停，格尔软件、英飞拓、金安国纪、朝阳科技等多股涨停。
多模态AI龙头昆仑万维周围盘中一扫此前三连阴颓势，盘中一度暴涨近16%，收盘涨超11%，成交金额超44亿元，K线形态上走出大阳线，实体一举反包此前两个交易日阴线。截至2023年9月30日，昆仑万维最新股东户数超16万户。
对于昆仑万维突然爆发，有网友表示，“猝不及防啊！周三刚下车。”也有网友表示，“还好没放弃，美滋滋吃肉。”
消息面上，3月28日，云天励飞发布“深目”AI模盒，该产品能够覆盖场景超过90%，算法精度超过90%，使用成本降低90%。云天励飞还与鹏城实验室、之江实验室、中国电子、华为、华润数科等单位成立生态联盟，探索大模型落地应用路径。
华金证券指出，此前，荣耀、三星等国内外大厂均就端侧AI服务与百度达成合作。端侧AI进展势头迅猛，大厂加码布局端侧AI，有望推动应用端AI进一步落地，赋能C端内容生产和创作。
华泰证券研报表示，综合近期大模型的迭代趋势，AI应用有望实现多模态、长文本等场景的加速落地，AI应用生态有望实现进一步拓展。
浙商证券认为，2024年以来，随着国内大型模型能力的不断提升，C端应用有望迎来快速发展，由去年以来的主题投资逐渐转为景气投资。
昆仑万维此前于2023年8月发布国内首个AI搜索引擎——天工AI搜索。首创证券认为，国内外大模型领域取得积极进展，大模型能力的不断突破，推动AI投资逻辑切换至应用层，当前AIGC行业进展，极大提升其产业生产力价值，有望赋能以图片、视频为代表的多模态内容生产，加速内容制作端生产效率升级，叠加国内政策和应用端均有所进展，不断释放积极信号。
02
铜缆高速连接爆发
而AI硬件端的炒作热点主要是从此前的光模块转向了铜缆高速连接，周四该板块大涨近6%，个股方面，奥飞数据、神宇股份等涨超10%，金安国纪、新亚电子涨停。
英伟达此前在GTC上展示了新一代服务器级GPU芯片GB200，采用铜缆连接器的创新设计。铜缆连接器的使用将提高散热效率和信号传输质量，并有望推动背板连接器的需求增长。
华金证券表示，根据LightCounting（LC）发布的报告，作为服务器连接以及在解耦合式交换机和路由器中用作互连，高速铜缆的销售不断增长。预计从2023年到2027年高速铜缆的年复合增长率为25%，到2027年，高速铜缆的出货量预计将达到2000万条。数据中心建设将拉动高速传输电缆及其连接产品需求。
03
低空经济20多股涨停
周四低空经济是除AI外另一大热点，且资金有扩散趋势，收盘该板块有20多股涨停，建新股份等多股20CM涨停，中信海直、上工申贝、金盾股份、日发精机、烽火电子、四创电子等多股涨停。
消息面上，工信部等四部门发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》。其中提出，到2030年，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。推进电动垂直起降航空器（eVTOL）等一批新型消费通用航空装备适航取证。鼓励飞行汽车技术研发、产品验证及商业化应用场景探索。
民生证券研报认为，低空经济作为新时代生产力发展的一个重要突破口，具有产业链长、辐射带动效应广泛、发展潜力巨大、市场需求广阔的特点。在无人机细分领域中，大疆创新等企业在全球消费级无人机市场上扮演着引领者的角色；而在工业级无人机市场，以“飞行器数据服务”为核心的生态正快速形成，极有可能成为低空经济中率先取得经济效益和科研成果的领域之一。
（文章来源：东方财富研究中心）
