3月26日，沪指涨0.17%，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.44%。盘面上，电池行业板块涨4.18%，刀片电池概念板块涨5.31%；个股方面，星云股份、时代万恒等涨停，鹏辉能源、领湃科技等均有不同程度上涨。

　　东海证券表示，动力电池需求恢复态势强，行业需求向好。乘联会：2024年3月狭义新能源乘用车零售约75.0万辆，同/环比+37.1/+93.2%。节后终端车型价格持续下滑，新能源汽车渗透率进一步抬升，达45.5%。随着政策端要提振新能源汽车消费以及以旧换新力度加大，需求端有望得到加速释放，支撑全年电动车销量增长。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑。中汽协预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆，同比+20.0%。

　　行业供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格震荡运行；2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度；4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，湿法隔膜海外需求上升，整体来看隔膜行业供需基本平衡。

　　光大证券表示，半固态电池拐点已至，2030年左右全固态电池有望实现商业化。半固态路线对于现有液态锂离子电池体系更迭小，被视作全固态的过渡路线，半固态电池供应链与现有供应链的重合度高，对产业链冲击有限，将优先从航空飞行器、医用、消费电子等高端场景开始商业化。半固态电池增加了固态电解质、原位固态化锂盐等新材料，推动了硅碳负极、干法电极等新技术应用，关注如锂镧锆氧（LLZO）、磷酸钛铝锂（LATP）新型锂盐、硅碳负极、干法电极等新材料和设备供应商。建议关注：宁德时代、纳科诺尔、当升科技、翔丰华、科森科技、三祥新材、上海洗霸等。

（文章来源：东方财富研究中心）