本周AI产业迎来两大重磅会议：英伟达GTC（GPU Technology Conference）大会和全球游戏开发者大会（GDC）。此次GTC会议上，多个参会厂商将分享AI在各个领域的进展，英伟达创始人的演讲也聚焦包括AI算力等在内的主题；今年的GDC大会同样以AI为主题，吸引了众多知名游戏公司参会。

　　从投资视角出发，上述重磅会议蕴藏着怎样的机会？券商认为，AI算力、人形机器人等领域有望受到积极提振，AI同时也有望成为新一轮半导体周期上行的重要因素，AI工具迭代对游戏、影视等产业估值的提振及对IP方的赋能同样值得关注。

　　算力、半导体、人形机器人等迎机遇

　　超级芯片，全新AI微服务，人形机器人......在隔夜开幕的全球科技盛宴GTC大会上，英伟达创始人黄仁勋的演讲折射出诸多AI领域的发展方向，其不仅对相关产业链的发展提供积极指引，同样也展示出不少布局机遇。

　　从券商视角看，首先值得关注的是AI算力方向。国投证券认为，算力供给红利的快速释放有望使得scaling law（规模定律）得以长期延续，利好AI模型的持续迭代以及相关AI应用的落地。此外，结合超微、戴尔等AI算力产业链相关公司都对2024年的AI服务器业务持乐观态度，算力有望成为投资确定性最强的AI产业链细分环节，不仅相关参与全球算力产业链的国内公司有望在需求端受益，国产算力标的同样值得关注。

　　经历持续调整后，半导体周期何时开启上行持续受到关注。黄仁勋发表了主题为《见证AI的变革时刻》演讲。天风证券判断，AI有望成为新一轮半导体周期上行的重要推动因素，AI时代半导体行业有望迎来量价齐升的机遇，当前行业内多家主流机构都比较看好2024年的半导体行情。创新方面，人工智能、卫星通讯、MR将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。

　　在发布会上，黄仁勋还宣布了Project GR00T项目，这是一个人形机器人的模型平台，叠加此前Figure发布人形机器人新视频，人形机器人主题在2024年持续火热。

　　在开源证券看来，随着海外巨头逐步突破机器人软件层难点，国内外众多人形机器人整机厂商产品有望加速落地量产，专业的机器人代工企业以及零部件供应商有望出现，零部件和设备公司受益于机器人产业链形成后的产能扩张需求迎来增长。

　　AI催化游戏、传媒等行业发展

　　无独有偶，与英伟达GTC大会前后脚召开的还有全球游戏开发者大会。本届GDC大会同样以“AI”为关键词，会议内容涵盖AI、VR、AR等多个主题。在券商看来，GDC大会对游戏行业尤其是“AI+游戏”的催化不容忽视。

　　民生证券认为，游戏作为AI应用的重要场景，将持续受益于AI技术的迭代突破，重点关注今年的GDC大会对“AI+游戏”的催化。民生证券同时指出，游戏板块前期调整较多，且游戏版号常态化发放展示政策端对游戏产业健康稳健发展的支持，AI、MR等新技术和新渠道的逐步发展，有望为游戏产业跳跃式发展奠定基础。

　　对于具体布局，民生证券建议把握MR、AI+应用逐步落地，以及B端、C端用户真实反馈，关注商业模式的延展，同时建议关注具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。

　　就AI对行业的赋能效果看，国金证券认为，虽然目前AI生成内容尚未达到可进行商业化的水平，但AI制作影视剧、游戏的可能性进一步强化，建议关注AI工具迭代对游戏、影视等产业估值的提振，以及对IP方的赋能。对于游戏和影视板块，建议关注投资机会及业绩落地情况，关注2024年产品储备、排期丰富，有望边际向上的标的。

（文章来源：中国证券报）