黄金涨得太快有回调风险?中金来“泼冷水”:警惕本周二美国CPI数据较强对短期行情的挑战
2024年03月11日 19:23
来源: 财联社
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  国内金价走势依旧强劲,但中金公司来泼了一瓢“冷水”。

  财联社记者注意到,中金大类资产研究团队3月11日早间提示称,“我们提示黄金近期上涨偏快偏多,如果周二公布的美国CPI数据较强,黄金行情与降息交易可能迎接阶段性挑战,建议灵活调整仓位,注意控制风险。”

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  而中金此番提示的背后,是国内市场近期持续的黄金热。

  一周前,周大福、六福珠宝、周生生等黄金珠宝品牌的国内足金首饰金价为636元/克。而目前,上述品牌金店的国内足金首饰价格已飙升至666元/克,周生生的金价更是达到667元/克。多家银行的投资金条价格也涨势强劲。目前,平安银行和谐平安金条、建设银行龙鼎金条涨至每克521元,浦发银行投资金条涨至每克522元,工商银行如意金条涨至每克524元。

  受访业内人士表示,黄金上涨行情较快较强,叠加美联储降息表态仍有待观察,金价短期内确实有可能存在回调风险。

  美国CPI数据公布在即,机构提示短期投资风险

  近日,市场对美联储降息的预期使得美元指数走弱,推动黄金价格走强。在此背景下,包括国际地缘冲突,以及全球央行持续购入现货黄金等因素也共同支撑黄金价格上涨。

  上周五,纽约商品交易所(CMX)黄金期货主力合约盘中一度突破2200美元/盎司,再创历史新高,实现七连涨。本周开盘,黄金价格依旧稳定在高位,今日黄金期货主力合约最高值再度逼近2200美元/盎司,达2195.5美元/盎司。与此同时,国内市场金价表现也十分强劲。3月11日,上海黄金交易所Au99.99黄金现货开盘价507.0元/克,随后盘中一度逼近509.99元/克,目前 507.3元/克。

  而值得注意的是,对于金价连续上涨,不少研究机构开始站出来敲警钟,提示金价短期内存在回调风险。其中最关键的逻辑在于,如果本周美国公布2月份的CPI和PPI指数,以及通胀数据核心PCE物价指标超预期走强,将影响市场利率预期,并给黄金价格带来双向风险。

  中信建投期货贵金属研究员王彦青告诉财联社记者:“尽管近期有一定利多因素出现,仍难支撑贵金属如此快速上涨,当前美联储对于降息表态仍然保守,美联储主席鲍威尔在最新的国会证词中表示,将谨慎撤除限制性的立场。因此,短期贵金属市场有抢跑宽松预期落地的倾向,短期盘面或存回调风险。”

  金价长期行情如何?市场仍然普遍看好

  不过短期的谨慎并未影响市场对黄金中长期的乐观态度。财联社记者注意到,包括中金在内,市场普遍认为今年金价走强的动力不减。

  上述中金团队即认为,经济数据转弱后,市场计入的6月份降息概率升至74%,十年期美债利率降至4.1%,黄金价格明显上涨。

  王彦青也分析认为:“近期美国经济数据总体疲软,或带动美国CPI下行,从而继续支撑美联储6月降息的预期。不过,近期黄金的上涨并非降息预期强化所致,据CME美联储观察工具显示,市场对首次降息预期已基本锚定在6月份,近期并无明显波动。”

  王彦青也进一步解释,本轮贵金属快速上涨行情始于北京时间3月1日晚11点,彼时美国ISM制造业PMI出炉,数据大幅不及预期,随后美联储理事沃勒提及“反向扭转操作”,并提及未来将减持MBS同时增持国债,鲍威尔在国会作证上也对此持正面态度,引起市场对美联储将变相进行货币宽松的预期。

  他认为,从长期来看,美国经济走弱趋势愈发显著,货币政策由紧转松渐行渐近,贵金属后市仍将易涨难跌,可继续期待长牛行情的进一步演绎。

  中金团队在上述报告中也指出:“往前看3-6个月,团队维持超配黄金。我们的模型显示,如果美债利率如期下行,黄金价格有望触及2200-2400美元区间。”

(文章来源:财联社)

文章来源:财联社 责任编辑:91
原标题:黄金涨得太快有回调风险?中金来“泼冷水”:警惕本周二美国CPI数据较强对短期行情的挑战
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