公募积极备战 迎接个人养老金制度全面实施
2024年02月05日 07:36
来源: 中国基金报
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个人养老金制度即将进入新阶段。近日,人社部宣布,在36个城市和地区先行实施的个人养老金制度运行平稳,取得积极成效,下一步将推进个人养老金制度全面实施。

  个人养老金制度即将进入新阶段。近日,人社部宣布,在36个城市和地区先行实施的个人养老金制度运行平稳,取得积极成效,下一步将推进个人养老金制度全面实施。

  公募基金作为服务养老第三支柱的“主力军”,积极备战个人养老金制度全面落地。受访人士表示,基金行业将从强化养老金融投研能力、丰富养老类产品线、构建涵盖多支柱的养老金融生态等方面发力,不断满足居民养老需求,把握个人养老金制度全面实施的机会,在服务国家养老保障事业上取得更大成绩。

  个人养老金制度即将全面实施

  基金行业积极备战

  2022年11月开始实施的个人养老金制度试点,即将进入全面实施的新阶段。公募基金行业有望借助个人养老金的全面实施再上新台阶。

  招商基金养老金业务有关人士强调,个人养老金业务是公募基金普惠金融和养老金融业务的融汇点,也是未来长期稳定的发力点。制度全面实施为养老金融业务带来长周期机会,基金公司现阶段可以从以下几方面着手进行准备:一是强化养老金融业务的投研能力,从机制和能力上做好长期准备;二是丰富养老类资金产品线,发展不同风险收益偏好的绝对收益型产品、风格清晰的ETF等;三是着力构建涵盖一、二、三支柱的养老金融生态;四是加强对养老金融业务内涵和发展趋势的研究,结合实际情况,探索真正适合我国国情的业务模式和产品。

  华宝稳健养老FOF基金经理孙梦祎表示,从试点情况来看,养老账户缴费人数和金额仍然较低,这背后与税收优惠、缴费限额、养老产品持有体验不佳、产品不够丰富、居民养老意识有待加强等有关。

  基于此,孙梦祎认为,为促进个人养老金市场和第三支柱进一步发展,在税收优惠政策方面,建议在提升缴费额度、加大税收优惠力度、推动税收优惠资源向更低收入人群倾斜等方面持续努力,提升税收优惠政策的精准度和灵活性。此外,还可考虑将个人养老金账户与基金投顾业务打通,建立一体化平台,为投资者提供便利。

  汇丰晋信基金养老FOF投资部总监何喆也提出三方面优化意见:一、考虑动态调整年度缴费上限,针对不同群体给予差异化的税收优惠政策;二、优化产品供给,适度开放可选择产品的类型;三、考虑灵活设置账户资金提取条件,特别是对提前领取缴费资金的特殊情况给予更完善的安排。

  海富通基金相关人士建议采用多种方式,提高中低收入人群的参加率,进一步实现个人养老金的普惠性。

  海富通基金指出,企业年金、职业年金和个人养老金资金采用的是个人账户完全积累制,转移连通的障碍较小,可以适时连通二、三支柱,允许资金双向转移。

  权益低估阶段迎配置良机

  个人养老金基金的业绩备受投资者关注。虽然大多数产品成立以来未能取得正回报,但整体较为抗跌。业内人士表示,随着市场风险持续释放,此类产品的投资价值正在显现。

  Wind数据显示,2022年11月成立的最早一批40只养老目标基金Y份额,截至2月2日的平均收益率为-9.97%。考虑到A股市场去年以来的大幅波动,以及偏股混合基金平均25%的跌幅,个人养老金基金表现出一定的抗跌性。

  整体来看,截至2月2日,纳入统计的180只Y份额基金平均收益率为-8.83%,仅7只产品实现正收益,占比不足4%。成立满一年的产品中,平安稳健养老一年Y表现最好,成立以来累计上涨3.17%;华夏保守养老Y、中欧预见养老2025一年持有Y、浦银安盛颐和稳健养老一年Y等3只基金成立以来逆势斩获正收益。

  同时,有8只产品成立以来亏损超过20%。

  对此,多位基金公司人士表示,个人养老金产品短期未能给持有人带来理想的体验,但坚信低估值权益资产可以提供中长期配置价值,看好Y份额的投资机会。

  海富通基金认为,在最近几年的市场环境中,个人养老金基金获取较好收益的难度加大,面对考验,基金管理人需要在投资上加快提升整体的资产配置能力,进一步体现产品的长期投资价值。展望未来,在低息环境下,资产配置价值将持续提升,通过FOF产品进行个人养老金投资也将展现出较高的投资价值。

  南方基金FOF投资部基金经理黄俊直言,当前权益低估阶段,是定投Y份额的良机。在个人养老金可选品类中,Y份额业绩基准中的权益比例相对较高,而养老储蓄、养老保险的含权比例很低。根据历史经验,长期看,权益资产的增值潜力高于固收资产,Y份额是个人养老金账户投资中能长期更好增值的品类。

(文章来源:中国基金报)

文章来源:中国基金报 责任编辑:65
原标题:公募积极备战 迎接个人养老金制度全面实施
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