资本市场再迎重磅利好!财政部将对国有险企净资产收益率实施三年长周期考核
2023年10月31日 00:36
作者:吴敏
来源:华夏时报
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  继金融监管总局发文降低保险公司权益投资风险因子后,财政部也出手加强对国有商业保险公司实施长周期考核。

  10月30日,财政部发布《关于引导保险资金长期稳健投资加强国有商业保险公司长周期考核的通知》(下称《通知》),明确将国有商业保险公司经营效益类绩效评价指标“净资产收益率”由当年度考核调整为“3年周期+当年度”相结合的考核方式。

  “尽管部分偿付能力高的保险公司权益类资产投资比例可达上季末总资产的45%,但目前我国保险资金投资股票、基金的比例约为13%,距离政策允许的上限还有很大空间,对保险公司实施长周期考核的主要目的就是为了引导险资入市。”兴业银行首席经济学家鲁政委在接受《华夏时报》记者采访时表示,通常而言,投资债券市场,三年一周期,但对于股市来说,还需要更长的时间。总的来说,拉长考核周期有助于险资提高股票等权益投资。虽然短期A股市场波动较大,但长期来看,不仅投资风险小,还能提高保险资金的回报率。

  实施三年长周期考核

  据了解,我国保险公司的经营绩效考核主要采取年度考核方式。以国有商业保险公司为例,目前财政部每年对国有商业保险公司净资产收益率(ROE)实施考核, ROE主要受资产回报率、负债成本率、杠杆率等影响。

  根据保险资管业协会调查情况,我国保险公司的投资绩效考核周期以中短期为主,近七成机构采取年度考核方式。其中,不同规模保险公司的考核周期存在差异,超大型机构通常兼顾年度考核和中长期考核,大、中、小型机构均以年度考核为主。

  一位业内人士指出,当下险企普遍实施“短周期”投资收益考核,容易导致部分险企过分关注短期收益,并出现短期行为,实施长周期考核有利于引导保险资金坚持长期价值投资,对优化保险资金资产配置结构、支持资本市场健康发展具有积极意义。

  “今年二级市场波动较大,板块轮动更加迅速,短期考核不利于进行中长期价值投资,因而导致持股较多的保险机构收益率出现下滑。”川财证券首席经济学家陈雳在接受《华夏时报》记者采访时表示,考核周期加长有利于投资经理选取价值型个股进行投资。由此一来,不仅对市场传递了积极影响,同时也稳定了投资者对市场的信心。

  为引导国有商业保险公司投资经营更好匹配保险资金长期属性,《通知》在投资资质、资金投向和内部管理方面提出了相关要求。

  具体而言,在投资资质方面,《通知》表示,国有商业保险公司应当依法合规开展各类投资,遵守监管要求的偿付能力、风险管理、公司治理等相关规定,匹配自身投资管理能力、风险控制能力和相关资质。

  在资金投向方面,《通知》要求国有商业保险公司要坚持审慎、安全、增值的原则,根据保险资金长期属性,平衡好投资收益和风险,优化资产配置,保险资金要投向风险可控、收益稳健、具有稳定现金流回报的资产。

  在内部管理方面,《通知》指出,国有商业保险公司要制定专门的投资管理制度,建立透明规范的投资决策程序,设置科学有效的投资风险评估体系,做好投资项目的尽职调查和可行性研究,加强投资风险管理、交易管理和投后管理等。

  同时,《通知》还进一步强调绩效评价结果运用,要求国有商业保险公司进行经营业绩对标,分析差距、找出原因,并进一步强化绩效评价数据真实性的要求。

  “实施长周期考核有利于促进险企经营的稳定性和可持续性,降低由于考核短期化可能导致的高管人员道德风险,一定程度上利于稳定资本市场预期。”一位保险公司投资负责人向《华夏时报》记者说道。

  更好地稳定资本市场

  保险资金在国内A股市场投资规模接近3万亿元,是中国资本市场重要的“压舱石”“稳定器”。今年7月24日中央政治局会议以来,围绕“活跃资本市场,提振投资者信心”,相关部门多次强调要推动中长期资金加大权益投资力度,并出台支持政策。

  在高层定调之下,今年9月10日,金融监管总局发布的《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》,不仅降低了对负债久期长的保险品种的偿付能力要求,进一步引导“长钱长投”,还降低了保险公司投资沪深300指数成分股、科创板上市普通股票、公募REITs的风险因子。同时要求保险公司加强投资绩效长周期考核。

  此次《通知》聚焦国有保险公司,或意在发挥关键少数的示范引领作用。《通知》表示,自2023年度绩效评价起,国有商业保险公司按照《办法》及《通知》执行,其他商业保险公司可参照执行。

  首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中在接受《华夏时报》记者采访时表示,对国有保险公司实施长周期考核一方面可以抑制承保时赌博心态;另一方面鼓励公司在资金运用时增加长期投资比重,减少短期操作,既更符合保险资金特点,又能够更好地稳定资本市场。并且,这也会起到行业示范效果,引导其他非国有保险公司也逐步重视公司的长期绩效评价。

  目前,由财政部或中央汇金控股的保险公司主要有中国人民保险、中国人寿保险、中国太平保险、中国出口信用保险、中国农业再保险、中国再保险、新华人寿保险、中汇人寿保险等8家公司。截至2022年底,上述保险公司的资金运用规模共9.37万亿元,占全行业资金运用余额的比例约34.74%。

  李文中向《华夏时报》记者表示,《通知》对绩效评价指标进行调整,这更符合保险业的经营特点,也是财政部履行投资人的监督职责,引导国有保险公司在关注短期经营绩效的同时也重视长期经营绩效,无论是负债端还是资产端能够更加稳健地经营,更有效地发挥保险业社会经济稳定器的作用,更好地服务实体经济。

  财政部有关负责人在答记者问时亦表示,按照保险行业运营规律,增强资产与负债的匹配性,继续引导国有商业保险公司长期稳健经营,防止因单纯考核年度目标,出现突增业绩、忽视风险的短期行为,鼓励其进行长期投资、稳定投资、价值投资。同时,也有利于更好发挥中长期资金的市场稳定器和经济发展助推器作用。

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(文章来源:华夏时报)

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热门评论 查看全部评论
2023-10-31 05:09:40 来自 江苏
市场资金被原始股东套现个职业游资赚走了,还有利益输送等问题。解禁办法要把我上市公司原始股禁止二级市场流通,要求原始股东上市三年购出步回购已发行的股票(那样发行价就不会高的离谱)。很多问题需完善。
置顶 删除 举报 评论 679
豪迈奔放的风清扬 : 根源上杜绝大股东在二级市场减持套现
2023-10-31 11:32:39 来自 辽宁
删除 举报 评论 7
明亮的水滴 : 上市公司股东们几乎都是零成本,还都在疯狂拼命减持兑现哪,社保养老金机构要想长期投资不赔钱就得1元建仓才行的。
2023-10-31 11:26:16 来自 辽宁
删除 举报 评论 7
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2023-10-31 00:48:47 来自 山东
明天千股涨停
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高就是低慢就是快 回复 寂静的心fqn38c : 看保险深度和保险密度是增长的 所以,保险不是靠低收入人群来维持的。
2023-11-01 11:13:09 来自 山东
删除 举报 评论 1
寂静的心fqn38c 回复 高就是低慢就是快 : 低收入人群,除了强制险,收入减少都退保的
2023-11-01 11:01:10 来自 上海
删除 举报 评论 点赞
还有41条回复, 点击查看全部
2023-10-31 05:26:02 来自 广东
险资不用平仓了,炸弹拆除
置顶 删除 举报 评论 188
寂静的心fqn38c 回复 东土地狱火V677 : 董事长年薪过千万,哪里出?
2023-11-01 10:58:37 来自 上海
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股友X5uo1N 回复 今晚打老虎zzz : 必须的!
2023-10-31 10:20:44 来自 河北
删除 举报 评论 2
还有4条回复, 点击查看全部
2023-10-31 10:11:55 来自 浙江
科创板率先反弹很多人蠢蠢欲动了吧,前段时间入手了$科创100ETF基金(SH588220)$成交额和换手率都是同类最高的,非常适合在这个时间拿来做高抛低吸,吃一波医药和芯片携手带涨的肉
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今晚打老虎zzz : 今天不拉起来就没戏了 现在追医药 医疗的危险了
2023-10-31 10:41:39 来自 四川
删除 举报 评论 3
2023-10-31 08:50:37 来自 黑龙江
既然长线投资为什么还要量化短线交易
置顶 删除 举报 评论 33
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最新 最热 最早
2023-10-31 20:21:29 来自 广东
完了
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2023-10-31 19:36:12 来自 黑龙江
好的,知道了,明天涨停。[鼓掌]
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2023-10-31 18:15:36 来自 江苏
利不利好,咱们拭目以待,开盘见!股市的本质:是上市为了企业发展,而不是为了这解禁套现造富!这一点不改变,股票就没有牛市,资金,怎么会有入市的意愿呢?!要严格规定:分红大于融资才可以解禁;而套现的额度,必须小于分红减掉融资的额度,让整个市场资金池的水量不至于减少!! 同时,取消量化。以秒级的高抛低吸是价值投资吗?是长期投资吗?而且频繁的委托、申报、撤单,为什么程序化交易就是合法的?个人和机构投资者就...[展开]
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2023-10-31 17:52:52 来自 山东
这是有史以来最大的利空。自己想想啊,本来可以亏11个月然后第12个月拉几个兄弟一起拉升股价把任务完成。
这下好了,10年不开张开张吃十年的机会来了。
我大脑的兄弟们,好好用脑子不要张口就是利好,明明就是个利空!!!
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2023-10-31 17:38:59 来自 山东
这种操作只会让股价长期持续下跌最起码2年半,你想啊,本来下跌就是因为量化机构天天做t才会价格行程山峰,高位卖出在跌下来低位买回,天天这么做股价就会形成一路向下。保险机构的钱拉拉长了只会让他操作的时间更久不赚钱。。。自己好好想想吧,自己搬石头砸自己的脚!!!
根本就没有认清楚股价下跌的原因是因为市场里的短线量化高抛低吸有数量低价取胜导致的,所以只有根本上杜绝这种使用外挂炒股的行为才是,解决短线操作的...[展开]
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