对行业发展意义重大的《私募投资基金监督管理条例》（下称《条例》），9月1日正式实施。

　　记者采访获悉，今年7月条例发布后，多家私募管理人已经按照条例指引的方向完善公司合规体系，比如清理类通道产品、加强各个环节合规性、招募合规人才等。在多位业内人士看来，《条例》的正式实施有助于促使私募业加快构建优胜劣汰的阳光生态圈，未来私募管理人需进一步强化合规意识，提升专业化水平的同时规范展业，真正体现私募基金的价值。

　　方向：《条例》指明规范发展之路

　　9月1日，7月9日出台的《私募投资基金监督管理条例》正式实施。具体来看，《条例》不仅加强了私募基金展业的全流程监管，还在加大违法违规行为惩处力度、丰富事中事后监管手段，以及明确市场化退出机制等方面也作了系统规定。

　　明晟东诚认为，《条例》最大的亮点是支持行业发展与强化监管并重。首先，《条例》明确鼓励私募行业规范健康发展，强调充分发挥私募服务实体经济、促进科技创新等功能作用；其次，赋予证券监督管理机构充分的执法权限，丰富事中、事后监管方法，优化私募行业发展环境；最后，明确私募管理人及从业人员的各项违法违规行为的法律责任，加大违法违规行为惩处力度，规范行业行为。

　　事实上，今年以来，监管“扶优限劣”升级态势明显。

　　8月23日，西藏证监局披露了多张罚单，剑指拉萨凰朝投资、智度集团、山南鼎信智赢私募以及相关高管人员的违规行为。

　　近日中基协的多份纪律处分决定书也显示，上海建顺、北京磐晟、弘坤资产以及相关高管人员因违规行为被罚。据记者不完全统计，截至8月31日，8月以来中基协已开出超60张处罚决定书，包括燕园基金、鑫绰投资等在内的十余家私募机构及相关人员受到处罚。

　　自律：私募管理人自我审视与完善

　　记者采访获悉，自7月《条例》出台后，多家私募管理人加强了合规自查。

　　深圳卓德投资投资总监杨博透露，在《条例》发布后，公司新备案的产品在策略设计与结构上做了调整，满足监管最新的要求，比如涉债类产品单一标的的占比进一步分散化。与此同时，公司合规部门还对前线展业人员针对《条例》的最新要求开展了全员培训，加强员工合规展业与道德风险管理意识。

　　辰悦资产总经理兼投资总监段鹏程也表示，7月以来公司组织了各部门全员学习《条例》内容，对监管框架和重要条款进行了梳理及对比。同时根据《条例》对管理人职责的要求，进一步完善部门规章、规范性文件和自律规则，加强内部合规风控，对存续产品进行梳理整改，不限于基金备案、资金募集、信息披露等各方面，提高公司整体规范运作水平。

　　“最近，由公司合规部门负责人组织的合规培训举办了多场，对今年以来监管部门的最新指示和处罚案例进行了梳理和总结，以强化和完善每一个环节的合规性。”沪上某百亿级私募人士透露。

　　某私募市场人士直言：“部分私募在清理现有的类通道业务，并审查存在的合规漏洞，以免被监管点名。”

　　活力：行业优胜劣汰持续提速

　　近年来，伴随着私募业“扶优限劣”不断升级，行业优胜劣汰正在持续加速。

　　近日，私募排排网最新统计数据显示，截至8月31日，百亿级私募数量达110家，对比5月底的百亿级私募名单来看，多家私募掉出了百亿级梯队。

　　“从公开资料来看，掉队的百亿级私募大多在业绩或合规方面做得不好，这其实是行业优胜劣汰加速的表现。伴随着私募业快速发展，合规意识薄弱或专业能力差的机构将更快被市场淘汰，专业化和机构化水平较高的私募也会更快被资金关注到。”一位私募研究员坦言。

　　另外，中基协发布的最新一期私募基金管理人登记及产品备案月报显示，截至7月末，私募基金管理总规模达20.82万亿元，较6月末的20.77万亿元增长500亿元，增幅为0.24%。资产管理规模稳步增长的同时，私募管理人数量在减少。截至7月末，全市场存续私募基金管理人共计21996家，较6月底减少了118家。

　　杨博表示，伴随着私募行业迈上高质量发展之路，未来私募管理人不仅要进一步提高投研水平，提高策略丰富性以适应不同市场周期，还应该重视经营层面的综合能力，在合规建设、市场建设、投资者服务等方面持续完善，向国际成熟市场的资产管理机构看齐。

（文章来源：上海证券报）