释放积极信号!外资12月净增持人民币债券 “开放+稳定”塑造金融市场吸引力
2023年01月19日 09:05
来源: 新华财经
东方财富APP

方便,快捷

手机查看财经快讯

专业,丰富

一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

提示:

微信扫一扫

分享到您的

朋友圈

  中央结算公司(简称“中债登”)和央行上海总部18日相继公布2022年12月债市相关统计月报。数据显示,境外机构持有人民币债券规模明显回升,释放对外开放成效积极信号。

  截至12月末,境外投资者在中债登的债券托管量为31144.66亿元,较11月增长172.31亿元。当月,境外机构持有银行间市场债券3.39万亿元,较11月增加600亿元,两项数据均终结了此前连续10个月的调整态势。

  与此同时,国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英18日就2022年外汇收支形势答记者问时也表示,近期境外投资者持续恢复对我国证券市场投资。据外汇局统计,2022年12月,境外投资者净增持境内债券和股票分别为73亿和84亿美元。

  “从最新的市场数据看,近期外资参与境内证券市场保持活跃,2023年1月上半月净买入境内股票、债券合计约126亿美元。”王春英称。

  市场人士表示,由于过去几个月国际市场的剧烈动荡,海外市场深受地缘政治和货币政策结构性变化的影响,在欧美市场面临50年以来最大通胀拐点和加息周期的背景下,境内人民币市场的稳定环境,使境外投资者对中国境内债券市场和全球人民币业务的重视程度不断加深,同时也为人民币国际化提供了窗口机遇。

  境外机构12月转为净买入人民币债券终结此前调整态势

  中债登18日公布的2022年12月统计月报显示,截至12月末,中债登债券托管量总规模为964739.92亿元。其中,境外投资者债券托管量为31144.66亿元,包括全球通模式下的25268.21亿元和债券通之下的5876.45亿元,分别环比增加215.65亿元和减少43.33亿元,总量较11月增长172.31亿元,暂停此前连续10个月的下降趋势。

  据新华财经测算,按持有券种来看,截至12月末,境外机构持有银行间国债规模为22926.44亿元,环比增长235.6亿元,持有的地方债和政策性银行债规模为78亿元和7429.77亿元,分别较11月缩减5.5亿元和63.64亿元。

  从占比来看,外资持有国债规模占其持仓总量的73.61%,其次是政策性金融债,托管占比23.86%。由此可见,12月外资增持的券种集中在国债。

  不过,由于临近年末,2022年12月外资在境内市场参与交投的热情多有回落。据中债登发布的专项数据显示,12月外资通过全球通模式和债券通方式参与交易结算量分别为6113.93亿元和5554.32亿元,较11月缩减2517.8亿元和2045.84亿元。

  另据央行上海总部同日公布的2022年12月份境外机构投资银行间债券市场简报,也显示出了境外机构对人民币债券转为增持的拐点。截至12月末,境外机构持有银行间市场债券3.39万亿元,约占银行间债券市场总托管量的2.7%。从券种看,境外机构的主要托管券种是国债,托管量为2.29万亿元,占比67.7%;其次是政策性金融债,托管量为0.75万亿元,占比22%。

  对比数据显示,境外机构12月持债规模较11月增加600亿元,逆转此前连续数月的资金流出态势。此外,12月份,新增1家境外机构主体进入银行间债券市场。截至12月末,共有1071家境外机构主体入市,其中526家通过直接投资渠道入市,784家通过“债券通”渠道入市,239家同时通过两个渠道入市。

  数据还显示,境外机构在二级市场年末交投偏淡。12月份,境外机构在银行间债券市场的现券交易量约为0.87万亿元,日均交易量约为397亿元,较上月的570亿元日均规模有所减少。

  此外,本次中债登统计月报还公布了市场发行和交易数据,12月债市共发行20023.3亿元债券,2022年全年共发行债券250067.298亿元,其中地方债发行73555.79亿元。而现券交易数据显示,当月国债和地方债现券交易规模分别为37145.56亿元和7000.69亿元。

  而12月中债登托管情况显示,截至当月末,债券托管量合计为964739.92亿元,共15064只债券。其中,国债、地方债和政策性银行债在中债登的托管规模为251935.06亿元、348922.72亿元和214271.02亿元。

  开放政策支持“步步推进” 外资持续看好境内市场投资

  近年来,国内债券市场对外开放程度不断提高,目前境外投资者已经可以通过全球通(CIBM Direct),债券通(Bond Connect)以及QFII多种方式投资国内债券市场。此外,外资还可以通过IRS、CCS、FRA等方式进行衍生品投资增厚收益或者降低投资组合的风险。

  市场观点认为,在美联储及全球主要央行均处于紧缩的背景下,我国货币政策坚持“以我为主”的稳健道路。中国金融市场持续对外开放,债券市场仍是相对稳定的外资投资渠道,全球投资者配置人民币资产的长期趋势不会变。

  弘收投资管理(上海)有限公司总经理张毅表示,国际投资者的参与情况短期内会受到利率、汇率等因素影响,但长期看国家持续的改革开放和法制化建设将吸引更多境外资金参与中国债券市场。

  从政策支持方面来看,2022年末,管理层便利外资参与境内债市方面不断加码。在一个月内先后出台两则重要规定,为外资在债市“投资”和“发行”两大主要需求“保驾护航”,这些举措将进一步扩大开放和完善外资参与各项准则,进而实现债市对外开放的高质量发展。

  回顾来看,2022年12月2日,央行携手外汇局发布《关于境外机构境内发行债券资金管理有关事宜的通知》,完善境外机构境内发行债券(熊猫债)资金管理要求,进一步便利境外机构在境内债券市场融资。11月18日,央行与外汇局发布了《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定》,完善并明确境外机构投资者投资中国债券市场资金管理要求。这两则规定都已经于2023年1月1日起实施。

  业内观点指出,监管部门频频加码政策,对外资参与境内债市提供了“全方位呵护”,进一步明晰了关于投资和发行两方面的一二级市场参与规则,在资金管理方面为外资提供便利。监管层对债市开放的重视,将有利于健全债市多元化投资者队伍,提升债券市场的流动性与稳健性,有利于扩大资本项目流入,更好地促进国际收支平衡,有利于统筹利用国内国际两个市场两种资源,更好服务实体经济。

  展望后续,德意志银行董事总经理、大中华区宏观策略主管刘立男对2023年中国经济前景给予乐观展望。她对新华财经表示:“中国今年宏观经济的主旋律是风险偏好回升,经济回归正常化,正常化是中长期趋势性稳定后经济增速状态的回归。2022年中国宏观经济实际GDP增长达到3%,目前我们预测2023年经济增速会达到6%。”

  而在基本面环境稳定的同时,中国金融市场持续的对外开放政策“加持”,也将吸引更多外资流入。据德意志银行托管数据显示,截至2022年三季度末,德意志银行托管的境外机构投资者债券市值稍高于去年同期水平,显示出外资机构对国债为主的人民币资产有较强配置需求。

  随着人民币在贸易结算中的广泛应用、中国金融市场准入自由化程度提高,与“一带一路”沿线国家和RCEP伙伴国的经贸合作的加深,人民币国际化将在未来几年稳步推进。刘立男预计,2023年人民币跨境支付规模将增长15%;未来五年间,预计人民币结算量平均每年将增长10-15%。

  而针对2023年金融市场的对外开放前景,刘立男对新华财经表示:“在市场互联互通方面,内地和香港金融市场之间的互联互通机制有望进一步扩容,包括股票互联互通、港币-人民币双柜台模式、互换通,以及人民币债券期货,预计有望在年中左右推出。这对于进一步促进内地市场和香港市场的整合,提升市场价格发现效率,吸引外资参与都是重要的举措。”

(文章来源:新华财经)

文章来源:新华财经 责任编辑:33
原标题:【新华解读】释放积极信号!外资12月净增持人民币债券 “开放+稳定”塑造金融市场吸引力
郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
举报
分享到微信朋友圈

打开微信,

点击底部的“发现”

使用“扫一扫”

即可将网页分享至朋友圈

扫描二维码关注

东方财富官网微信


扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500