国际金价刷新六个月新高 金价有望进入牛市节奏?
2022年12月28日 16:12
作者: 张晓翀
来源: 新京报
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【国际金价刷新六个月新高 金价有望进入牛市节奏?】全球经济放缓的担忧情绪或将支持金价开启新一轮上涨周期。 12月27日夜盘纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2023年2月黄金期价较前一交易日上涨18.9美元,收于每盎司1823.1美元,涨幅为1.05%,盘中金价一度刷新六个月来新高。


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  全球经济放缓的担忧情绪或将支持金价开启新一轮上涨周期。

  12月27日夜盘纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2023年2月黄金期价较前一交易日上涨18.9美元,收于每盎司1823.1美元,涨幅为1.05%,盘中金价一度刷新六个月来新高。

  市场人士指出,短期美元承压推动金价上涨,但美国国债收益率的攀升令金价涨幅受限。12月27日纽约黄金盘中一度快速拉升,随后迅速回吐大部分涨幅,但收盘企稳1800美元/盎司上方。

  短期金价或维持震荡盘整

  南华研究院有色工业品研究总监夏莹莹对贝壳财经记者表示,本周经济数据清淡,宏观事件较少,交易点相对不足,但COMEX(纽约商品交易所)黄金主力合约已接近1835美元/盎司的前高阻力,白银接近24.5美元/盎司阻力,预计震荡略偏弱为主,但随着元旦临近,市场成交缩量,可能放大价格波动幅度。

  资金方面,截至12月27日,全球最大黄金ETF基金(SPDR)黄金持有量为918.5吨,较11月中旬时已经增持近14吨,且为11月1日来高位;相较之下,白银长线投资热情略显低迷,白银ETF总持仓为23286.5吨,为2020年6月来新低。

  CFTC(美国商品期货交易委员会)持仓报告则显示,黄金和白银短线看多情绪好转,空头亦出现回补,截至12月20日的CFTC报告显示,黄金非商业净多头寸增加3199张至128848张,其中多头增加1727张,空头减少1472张;白银非商业净多头寸增加6943张至29762张,其中多头增加4759张,空头减少2184张。

  库存方面,下半年以来,COMEX市场黄金和白银库存双双加速下降。截至12月27日,COMEX黄金库存721.07吨,为2020年5月来新低;COMEX白银库存9305.6吨,为2019年3月来低位。COMEX市场金银库存的持续下滑,或中长线支撑贵金属价格。

  12月27日SHFE(上海期货交易所)黄金库存为3.339吨,总体平稳;白银库存则自今年四季度以来快速攀升,目前已经回升至2022年3月来新高,达到2072.862吨,但上海黄金交易所白银库存仍持续下滑,白银库存呈现从上海黄金交易所向上期所转移现象。

  银河期货贵金属分析万一菁对贝壳财经记者表示,12月美联储态度偏鹰派,表明美联储虽然放缓加息,但加息步伐暂时不会停止。近期经济数据表现偶有亮点,这令市场衰退预期有所回落,因此给贵金属上方带来了一定的压力。

  考虑到美联储加息已经进入尾声,市场对未来全球经济衰退预期仍然较强,因此下方支撑也同样强烈,市场看涨情绪高涨令贵金属有易涨难跌的感觉。预计短期黄金价格震荡偏强,但如多次上冲阻力位无法突破,金价可能会回落盘整之后再上行。

  方正中期期货宏观及贵金属资深分析师史家亮认为,伦敦金现围绕1800美元关口震荡调整,随着联储政策收紧步伐放缓兑现并持续,经济衰退担忧加剧等因素影响,叠加美元指数和美债收益率继续回落,年内伦敦金现再度测试1880美元/盎司的可能性虽小依然存在,大概率以宽幅震荡为主。

  明年金价仍有上行空间

  中长期看,全球经济放缓的担忧情绪或将支持金价开启新一轮上涨周期。国际货币基金组织(IMF)发布的世界经济展望报告预计,2022年全球经济将增长3.2%,其中发达经济体预计将增长2.4%,新兴市场和发展中经济体预计将增长3.7%,2023年全球经济增速将进一步放缓至2.7%,增速降至2%以下的概率目前已升至25%。

  展望明年贵金属市场,夏莹莹预计上半年仍有反复,美联储12月利率决议所呈现的立场较市场预期更鹰,因此市场乐观情绪可能修正,且市场也需等待更多美国经济放缓以及衰退的数据验证。

  夏莹莹进一步指出,美联储已经进入加息放缓、零加息到降息的货币政策边际放松路径中,这无疑是贵金属上涨的良好环境,贵金属投资买需预计边际改善。

  此外近几年来,央行购金意愿较强,2022年增持尤其明显,在美联储加息加剧外国国家输入性通胀压力、资金外流压力、金融市场动荡风险下,增强了各国央行多元化配置外汇储备的诉求,特别是增加硬通货黄金的配置量,预计2023年央行增持黄金的趋势仍将持续。

  中信期货研究所大宗商品策略组负责人张文对贝壳财经记者表示,美国明年二季度结束前加息或暂停,但由于通胀回落缓慢,未来降息空间也受限;美国经济未来衰退概率接近100%,时间最早或在二季度末,较大概率在三四季度,此时加息对长端利率影响愈发有限,美元指数大幅上冲概率较低,支撑贵金属。

  中信期货大宗商品策略团队预计,纽约商业交易所黄金价格1620美元/盎司为底部,黄金和白银将在12月议息会议确定加息高点后向上。但由于通胀回落缓慢,因此美联储降息也会较为慎重,因此如不出现地缘外生冲击,价格上涨程度或有限,高点预期在1950-2000美元/盎司。

  宝城期货研究团队认为,明年上半年通胀持续向下改善,加息预期放缓逻辑将持续发酵,叠加美国经济较欧洲补跌,美元指数及美债收益率仍将持续下行,进而推动金价上行。下半年通胀改善空间有限,美联储维持限制性利率,经济轻微衰退,美元美债震荡,金价仍有上行空间。

(文章来源:新京报)

文章来源:新京报 责任编辑:3
原标题:国际金价刷新六个月新高,金价有望进入牛市节奏?
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