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　　近年来，我国金融机构的中高净值客户群体呈稳步扩大、持续增长趋势。如何为这一群体提供针对性的产品与服务，成为各类金融机构的重要课题。中国人寿保险股份有限公司(以下简称“中国人寿寿险公司”)与北京大学中国社会科学调查中心近日联合发布的《中高净值家庭资产配置和保险保障白皮书》(以下简称“白皮书”)，为此提供了诸多线索。

　　孕育庞大财富管理需求

　　随着我国经济快速发展，国民财富不断累积，我国成为世界上中高净值人群规模最大的经济体。

　　白皮书数据显示，自2010年以来，我国中高净值家庭户数呈明显上升趋势。若以45万元家庭可投资资产作为标准，中高净值家庭户数从2010年的1300万户增加到2020年的7448.7万户。预计到2025年，这一标准下的中高净值家庭户数总规模将达到10554万户。

　　与此同时，中高净值家庭可投资资产规模也从2010年的41万亿元增加到203万亿元。预计到2025年，中高净值家庭可投资资产总额有望达到288万亿元。

　　白皮书还显示，中高净值家庭成员的风险偏好总体上以规避风险为主。其中，近五成家庭成员追求风险最小化，约四成在风险和利益之间寻求平衡。风险偏好与个人金融素养相关，随着金融素养水平的提高，人们不再一味追求最低风险，而是更多地在风险和收益之间寻求平衡。

　　中高净值人群数量不断增加，金融素养不断成熟，也孕育出一个极具发展前景的财富管理市场。中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云在白皮书发布会上表示，近十年来，居民家庭财富的不断积累，也带动国内资产管理行业蓬勃发展。相关统计显示，2012年至2021年末，各类资管机构合计管理资产规模由26万亿元增长到130万亿元。

　　“在资管新规时代，各类资管机构同台竞技，金融产品的风险收益特征更为透明对称。居民家庭作为投资者，在资产配置上可拥有更多的选择权和主动权，能够真正进行多种金融资产的多元配置，在自身风险可承受的情况下，更好地实现财富保值增值目标。”曹德云表示。

　　二线城市商业保险参与率较高

　　将金融资产分成无风险金融资产(现金及存款)和风险性金融资产(股票、基金和债券)来看，白皮书显示，中高净值家庭的风险性金融资产所占比重从2010年的21.92%增加到2020年的30.61%。总的来看，中高净值家庭风险性资产比重大概在28%左右。白皮书预计，到2025年，这一比重将增加至34.09%。

　　中国人寿寿险公司副总裁詹忠表示，伴随着改革开放以来中国经济的快速发展，国内居民家庭累积了总量可观的财富。对于居民而言，守护财富和创造财富正变得同等重要。在守护财富的安排上，一方面，是要依据自身家庭和财务状况妥善配置资产，让财富实现保值增值；另一方面，则是通过保险构筑风险屏障，未雨绸缪，以有效应对家庭成员面临的人身、意外及健康风险，抵御风险事件对家庭财富带来的负面冲击。因此，家庭的财富管理过程，也是资产配置和保险保障共同发挥作用的过程。

　　白皮书显示，25个省市的常住中高净值家庭商业保险参与率呈现逐年递增趋势。2020年，中高净值家庭的商业保险参与率为61.7%，而这一数据在2010年为36.4%。伴随着参与率的提升，中高净值家庭的商业保险支出同样呈上升态势，由2010年的7504.94元/年增加至2020年的9746.26元/年。

　　总体来看，2010年至2020年，中高净值家庭在商业保险参与率、保险规模、保险密度方面存在城乡差距，但城乡差距正在不断缩小。例如，2020年，中高净值家庭商业保险参与率的略微增长主要来自农村的中高净值家庭。

　　此外，值得注意的是，二线、三线城市的商业保险参与率已经超过一线城市。白皮书显示，2020年，二线城市中高净值家庭商业保险参与率最高，达64.6%，与三线城市的62.1%基本相当，均显著高于一线城市的39.9%。业内人士表示，这或许得益于保险机构近年来业务重心不断下沉，积极开拓二三线城市的保险市场。

　　健康及养老保障仍存巨大空间

　　白皮书显示，中高净值家庭健康自我评价不高，且慢病确诊率一直呈明显上升趋势，45岁以上的家庭成员失能比例达到6.6%，对医疗服务及健康管理有着较高的需求。

　　在使用医疗服务时，虽然对医疗资源的使用频率较低，但中高净值群体愿意承担较高的医疗费用以获取优质的医疗服务，同时该群体还会通过多种途径满足自身更高层次的医疗服务需求。

　　白皮书显示，约有五分之一的中高净值家庭配置了商业健康险，中高净值家庭中成员拥有商业健康险比例为12%。由此可见，无论在个人还是家庭层面，中高净值家庭商业健康险覆盖面更广、覆盖程度也更深。

　　养老同样是保险保障受到中高净值家庭青睐的重要领域。数据显示，上述群体的商业养老保险覆盖率由2011年的0.92%增加至2013年的1.41%，此后继续增加至2015年的2.12%和2018年的6.44%，未来仍具有很大的上升空间。

　　在中高净值家庭商业养老保险覆盖率总体呈上升趋势的过程中，除寿险外的商业养老保险占据主导地位，覆盖率由2011年的2.59%增加到2018年的10.1%，企业补充养老保险覆盖率相对较低，2018年也仅为2.05%。在商业养老保险的偏好上，78.57%的中高净值家庭选择按年缴纳保险费，参与商业养老保险的平均时间长度为8.84年，平均每年缴纳保费5297.48元，近一半的中高净值家庭选择按年领取，预期每年领取保险金6262.2元。

　　白皮书建议，我国商业养老保险发展总体相对滞后，需要循序渐进地推动养老保险体制改革，通过加大税收优惠力度，鼓励发展第三支柱养老体系中的个人储蓄和商业性补充保险。

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（文章来源：金融时报）