3.5%成为十年美债短期观察点 若突破恐将引发新一轮抛售
2022年09月15日 10:02
来源: 新华财经
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  截至周三(9月14日)纽市尾盘,美国10年期基准国债收益率下跌0.37BP,报3.4043%,盘中高点超越3.47%;2年期美国国债收益率继续上涨3.22BP,报3.7881%,与10年期美债倒挂约39BP。

  9月13日发布的美国8月CPI超出预期,显示通胀仍居高不下,使得美联储在9月份议息会议上暴力加息100BP成为可能,引发美股大跌,美债收益率全面走高。

  目前,10年期美债收益率已接近3.5%,机构分析认为,一旦该利率升破3.5%,将引发进一步抛售。

  自8月初以来,10年期美债收益率一直在清晰的通道内交易。至周四,通道顶部为3.528%。未来价格如果继续走弱,可能导致收益率突破3.497%这一重要的双顶水平。蒙特利尔银行认为,突破3.50%可能发生在日内东京或伦敦交易清淡的时段。美国银行策略师指出,随着整体形势倾向于收益率走高,他们正在观察突破。

  国内市场表现平稳,10年期国债收益率维持2.66%附近水平,与美债倒挂约75BP.分析认为,在外需不足、内需疲软以及高基数的影响下,下半年进出口增速仍面临较大压力,其将继续对债市形成支撑,并限制了债市回调力度。

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  部分基金经理认为,美债收益率上升趋势还将延续,2年期美债收益率将超过4%,达到15年新高。

  在短端美债收益率因通胀预期走高的同时,14日,超长端美债收益率继续回落,20年期美债收益率跌2.31BP,报3.7248%;30年期美债收益率跌3.32BP,报3.4581%,与2年期美债收益率倒挂约33BP,为2000年以来最大倒挂程度。

  关键收益率曲线倒挂程度的加深,突显市场对衰退的担忧。“新债王”、双线资本的CEO冈拉克认为,现在是买入长期美债的时机,预计明年表现会持续好于大盘,因为通货紧缩将成为日益严重的威胁。

  美国证券交易委员会14日提交了一项意图提高美国债券市场弹性的计划,要求清算所成员(通常是大银行和交易公司)通过清算所推动客户的交易。若该计划通过,对冲基金的美国国债交易将面临更严格的清算规则。

  在过去十年中,主要交易公司和对冲基金在国债市场交易中所占的比例越来越大,但通常不会清算其交易。根据美国财政部2021年报告估算,只有13%的财政部现金交易得到集中清算,而68%的交易是企业对企业双边清算的。

  美国证券交易委员会主席加里·根斯勒(Gary Gensler)主张扩大中央清算,因为它通过在压力时期将额外资本引入市场来提高弹性。

(文章来源:新华财经)

文章来源:新华财经 责任编辑:6
原标题:3.5%成为十年美债短期观察点 若突破恐将引发新一轮抛售
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