龙光:暂停5笔境外债付息!将尽快推出境外整体债务管理方案
2022年08月09日 11:27
来源: 南方都市报
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  8月7日晚间,龙光集团宣布将暂停支付5笔境外美元优先票据到期的利息。

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  涉及16亿美元本金,或已实质性违约

  对于为什么暂停支付境外美元优先票据到期利息,龙光集团公告中表示是为了推进整体债务管理方案,公平对待所有债权人的体现。而暂停支付即将到期利息的5笔美元债分别是2026年到期的4.7%优先票据、2025年到期的4.25%优先票据、2028年到期的4.5%优先票据、2025年到期的5.75%优先票据、2023年到期的6.5%优先票据到期利息。

  据南都·湾财社记者统计,上述五笔美元债合计发行规模约16亿美元,其中有3笔是2021年发行,另外两笔则是在2020年和2019年发行。

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  据业内人士分析,从发行资料来看,每年1月份和7月份是龙光集团美元债集中到期付息的月份,上述美元债的到期付息日集中在7月6日~7月16日,宽限期为30天,这意味着龙光需在8月6日~8月16日内支付到期票据利息,根据上述美元债发行时约定的违约事件标准,“拖欠支付到期及应付的任何票据利息,且连续拖欠30日”,即判定为实质违约。

  而龙光集团宣布暂停支付5笔境外美元优先票据到期的利息,大概率将实质性违约。

  龙光集团另在公告中指出,“上述有关境外美元优先票据的利息暂停支付可能导致本公司债权人要求加快还款。于本公告日,本公司并无接获本公司发行的境外美元优先票据的持有人就加快还款发出任何通知。”

  龙光:将尽快推出境外整体债务管理方案

  龙光集团在公告中表示,自2021年下半年以来,接连出现部分市场参与者的离岸债务拖欠,削弱了行业持份者的信心,使得流动性进一步收紧。融资渠道减少,购房者情绪低迷,融资性和经营性现金流逐步萎缩。

  龙光集团近几个月的合约销售额同比出现较大下降。为缓解流动性压力,龙光集团将:推行措施以加快开发中物业及已竣工物业的预售及销售,加快销售回款及其他应收款项;于需要时以合理价格出售资产,促进资金回笼;积极落实措施以管控行政成本及资本开支。

  对于境外债务方面,龙光集团称,面对这些挑战,集团正致力于履行集团的财务承担,作为该努力的一部分。公司认为,必须通过对公司境外债务的整体管理(“整体债务管理方案”),以实现对集团业务和运营至关重要的更稳定的资本结构。

  为此,公司已委任海通国际证券有限公司为其财务顾问,以评估其资本结构,并探讨所有可行的整体债务管理方案。公司也委任了盛德律师事务所为其法律顾问以支持这项工作。

  另外对于下一步工作,龙光集团称基于宏观经济环境、房地产行业近况及龙光集团境外债务的复杂性,公司与其顾问仍在针对境外债务管理方案进行深入评估和探讨,并尽快推出境外整体债务管理方案。

  评级下调,不容忽视的债务危机

  龙光的债务违约其实早已有先兆。光是今年上半年,龙光集团就遭遇了股价暴跌、公司停牌、评级下调等多重打击。

  今年年初,标普、惠誉和穆迪3大国际评级机构已数次下调龙光集团评级,之后公司股价与债券价格陷入双杀的危险境地。3月1日,瑞银发表报告指出,龙光集团表外债务可能达580亿元至790亿元,将其评级由“中性”降至“沽售”(即低价出售),目标价由5.8港元下调至1.8港元。

  有市场人士对此表示,多数金融机构有厌恶风险的本性,“雨天收伞”见怪不怪。而在今年3月与债权人的交流会上,龙光集团管理层公开表示,自从去年第4季度以来基本没有公开市场融资。承认了有短期流动性危机。

  同样是在这场会议上,龙光管理层公开表示已成立风险化解应对小组,力争年内盘活120亿资产。不过从进展来看,目前市场公开信息显示龙光集团仅有两笔交易:3月拟以10.24亿元向中国海外宏洋集团出售龙光控股汕头一在建项目,4月向新世界发展新创建集团出让龙光交通广西子公司40%股权及债权,两笔交易总代价约30亿资金。

  随后在5月,龙光股票暂停买卖,至今仍未复牌

  业绩跌近7成,项目陷入舆论风波

  7月初,龙光集团披露了6月份销售情况。公告显示,截至2022年6月30日止六个月,龙光集团合约销售额约为303.4亿元,同比下降58.8%;合约销售面积约190.7万平方米,同比下降51.16%。

  另外据中指研究院近期披露的房企销售业绩统计数据显示,龙光集团1-7月销售额为335.6亿元,当月排第33名,同比减少67.3%。

  销售下滑,资金吃紧,龙光的现金流危机似乎也影响到了部分项目的施工进度。今年5月以来,龙光位于深圳的前海天境花园项目曾陷入“停工”、“停供”风波。有业主曾向南都·湾财社记者指出,该项目预售监管资金账户不足以支付项目建设后期全部尾款,并怀疑项目有停工迹象。但龙光后续在龙光深莞官微中发表声明予以否认,称网传信息不实,项目始终保持正常施工建设,各项施工进度满足交付时间要求。

  上述龙光在前海的项目,因地理占位优势,一度成为深圳的网红盘,创造了开盘“日光”的好成绩。

  而除了前海天境花园的宅地之外,龙光集团在深圳光明、龙华、宝安等区域均有布局。值得一提的是,2015年,龙光以112.5亿元拿下龙华红山地块,成为当时的深圳总价地王;2016年,龙光再度刷新纪录,以140.6亿元的高价拿下深圳市光明新区一商住混合用地块,刷新了全国“地王”纪录;2021年上半年,龙光在深圳首轮集中供地中积极出手,以总价69亿元竞得南山区西丽街道地块,以限价10.9亿元竞得光明区凤凰街道地块,豪掷80亿成为该场土拍的最大赢家。

  “之前快速拓张时,龙光有不少项目做了融资或抵押,这就导致了这些项目产权结构相对复杂,短期内能找到接盘者的难度变得更大了。”某房企投拓经理向南都·湾财社记者指出,目前龙光集团所面临最大的问题在于流动性周转问题,从过往出险房企盘活流动性的经验来看,出售资产、股权等手段较为常见,而对龙光集团而言,上述手段面临着较大挑战。

(文章来源:南方都市报)

文章来源:南方都市报 责任编辑:92
原标题:龙光:暂停5笔境外债付息!将尽快推出境外整体债务管理方案
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