银保机构正在对A股上市公司开启密集调研模式。数据显示，7月1日至7月31日，共有95家银保机构合计调研上市公司608次，其中，保险机构成为调研主力，银行理财公司调研次数同比增幅较大。行业方面，电气部件与设备、工业机械、区域性银行等领域成为银保机构的调研重点。
展望后市，业内人士指出，预计A股宽幅震荡概率较大，可关注政策超预期带来的投资机会。在配置策略上，建议成长赛道与消费板块并重，动态控制组合估值，平衡配置控制回撤。
调研热情高涨
从调研次数看，数据显示，7月份共有80家保险机构参与调研合计459次。其中，平安养老调研次数居首位，达38次；国寿养老、长江养老紧随其后，调研次数分别为35次与34次。
银行理财公司调研次数较去年同期也有所增加，7月份共有15家银行理财公司参与上市公司调研，调研次数累计149次。其中，招银理财调研最为频繁，达35次。
从银保机构调研的行业来看，电气部件与设备、工业机械、区域性银行、服装服饰与奢侈品等行业得到保险机构与银行理财公司的共同关注。汇川技术、通裕重工、江阴银行、埃斯顿等公司得到银保机构密集调研。
此外，电子设备和仪器、特种化工等板块得到了保险机构的青睐；机动车零配件与设备、电子元件、西药等领域则较受银行理财公司偏爱。
从银保机构调研较多的个股区间涨幅来看，通裕重工、江阴银行、埃斯顿股价在7月份累计上涨6.27%、7.73%、15.51%。
某保险机构资产管理部人士告诉中国证券报记者：“我们通过调研上市公司及产业链上下游，把握具有高景气度的行业和公司，将选择部分半年报业绩超预期的标的，或存在行业性机会的龙头标的，择机配置适当仓位。”
险资加大权益投资力度
整体来看，今年7月份银行理财公司的调研次数虽较去年同期的79次有大幅增加，但与保险机构相比，调研力度仍然相对较弱。业内人士称，这与不同机构对权益类资产的不同配置策略有一定关系。目前银行理财公司的理财产品仍以固收类为主，权益类产品占比较小。
中国理财网数据显示，目前仅1款权益类理财产品在售，其他处于存续期的权益类理财产品共有251只，占比不足1%。某银行理财公司投研人士向中国证券报记者表示，去年下半年以来，权益市场波动较大，银行理财公司为控制风险，适度放缓权益类产品发行速度。从长期来看，含权益类资产的理财产品仍是银行理财公司未来发力的重点。
保险机构的权益投资占比较此前有所回升。银保监会日前发布的数据显示，截至今年6月末，险资投资于“股票和证券投资基金”的金额为31855亿元，同比增长14.41%，该项投资在险资运用余额中的占比同比上行0.46个百分点，达到13.02%。
某保险资管公司相关负责人表示，今年以来，受市场波动等多重因素影响，保险资金权益资产占比曾一度低至11.89%。5月以来，随着市场行情逐步回暖，保险资金也加大了权益投资力度，未来仍有较大提升空间。
中英人寿股权投资部总监高仁航认为，今年以来股权投资环境出现较大变化，给股权投资带来一定冲击。面对这些变化，保险机构为应对投资风险，积极调整仓位，并调整了布局策略。
权益市场有较高配置价值
多位险资人士表示，下半年权益市场具有较高配置价值，保险机构将把握高新技术领域、绿色投资、战略性新兴产业等中长期的确定性机会。
华泰资产副总经理姜光明指出，预计A股指数后市宽幅震荡概率较大，可关注政策超预期带来的投资机会。从长期来看，中国企业已走向全球科技、消费市场，相关领域增长空间巨大。投资策略上，仓位方面，建议以中性仓位为中枢，适度灵活；品种方面，建议成长赛道与消费板块并重。
青银理财认为，下半年美债收益率有望见顶，A股将呈现震荡上行走势。具体配置方面，青银理财建议关注以下板块：高景气成长板块，例如电动车、光伏、风电、军工、计算机等；景气改善叠加补涨预期板块，例如食品饮料、生猪、酒店、家电等；港股科技龙头；政策刺激下需求提升板块，例如汽车、水利基建、新能源基建、工程机械、特高压、建材等。
（文章来源：中国证券报）
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- 10
- 11
- 12
