国泰基金徐治彪:寻找未来确定性机会 正极材料行业正在发生改变
2022年07月27日 16:14
来源: 中国经济网
东方财富APP

方便,快捷

手机查看财经快讯

专业,丰富

一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

提示:

微信扫一扫

分享到您的

朋友圈

  对于4月底以来的A股市场,国泰基金基金经理徐治彪认为,整个市场是一个贝塔型的反弹行情,很多成长股尤其是新能源板块反弹非常惊人,但反弹到现在这个时候,下半场更要侧重业绩的兑现。

  其表示,无论是DDM模型、DCF模型还是自由现金流模型、奥尔森模型,它传递的思想都是股票是未来的贴现,重点是未来,不是现在也不是过去。4月之后的反弹也代表着最坏的时候已经过去,未来只会往好的方向去发展。而结合当前的市场环境看,徐治彪称“要买优质的成长股,典型的就是新能源行业。”

  据悉,徐治彪早在2019年三季度就开始重仓买入新能源汽车个股,其介绍,从当年的100万辆到现在的600万辆,行业在快速扩张的过程中,明年要继续30-50%的增长。“当前中国新能源车的渗透率已经算高,也还不到20%,全世界的渗透率还是很低的,未来有确定性的渗透率快速提升。”徐治彪说道。

  按照生命周期划分为导入期、成长期、成熟期、衰退期,徐治彪认为现在这个行业正处在成长的上半段,这个阶段不可能有什么特别大的风险。而且新能源车的渗透率不像Airpods,或是智能手机的普及率达到百分之七八十以上。所以,其非常看好新能源汽车行业。

  对于新能源板块近期的波动,徐治彪称:“2020年新能源基金涨幅巨大,2021年新能源基金平均涨30-40%,但是今年初又跌三四十个点。这个行业经历了2021年的爆发性增长,再加上今年的爆发性增长,二季度新能源行业的业绩其实都还是很不错的。这个行业依然是高增长,甚至我们可以确定明年大概率还是高增长。我们把眼光看的稍微长一点,5-6月的反弹也就是把4月份跌的补回去了,这时候你可能需要去看到明年哪些公司确定性会比较高。”

  在细分领域里,徐治彪比较看好正极材料,因为正极这个环节是新能源汽车电池环节价值量最大的,占到30%甚至以上,但是这个环节到目前为止,龙头市值也就600多亿元,而其他的环节龙头股都已经几千亿市值了。这个行业过去好几家企业都没有太大区别,但是从今年到明年可以看到,龙头企业开始在产能层面上甩开对手了,二季度在出货受影响的情况下业绩全面超预期。徐治彪称,真正基本面好的时候是在三季度,因为此时是真正进入到它本来应该恢复的高增长,而且三季度还会叠加二季度压制的一些需求。

  此外,徐治彪还看好“特斯拉机器人”板块,其认为这可能是继2000年的智能手机、2016年的智能汽车之后的巨大的硬科技赛道。徐治彪称:“每次这种新的东西出现的时候,大家都认为是炒主题,但是回头来看,这确实是一个大的赛道。这个板块我未来会多花一点时间去研究。”

(文章来源:中国经济网)

文章来源:中国经济网 责任编辑:3
原标题:国泰基金徐治彪:寻找未来确定性机会 正极材料行业正在发生改变
郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
举报
分享到微信朋友圈

打开微信,

点击底部的“发现”

使用“扫一扫”

即可将网页分享至朋友圈

扫描二维码关注

东方财富官网微信


扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500