沉寂了9个月之久，市场终于迎来了一次险资主动举牌。7月18日，中国太平洋人寿保险股份有限公司(以下简称“太保寿险”)公告称，本公司以基石投资者身份参与天齐锂业港股首次公开发行。
这是2022年以来，险企第三次举牌上市公司股票，也是继2021年11月中国人寿保险(集团)公司举牌中国华融资产管理公司H股后，险资首次主动举牌上市公司股票。
业内专家表示，保险投资资金作为中长期资金，比较注重资金安全性，近两年险资举牌热情降温的根本原因是权益类投资收益的不确定性。但今年以来，随着市场的调整，保险举牌的情况有望增多。
0的突破年内险资首次主动举牌
售前进行产品、人员分级，对炒停“划红线”售前进行产品、人员分级，对炒停“划红线”
7月18日，太保寿险在中国保险行业协会官网发布关于参与举牌天齐锂业港股股票的信息披露公告称，本公司以基石投资者身份参与天齐锂业港股首次公开发行，通过受托管理人太平洋资产管理有限责任公司(以下简称“太保资管公司”)管理的本公司账户参与本次举牌，参与本次举牌的本公司关联方及一致行动人为中国太平洋保险(集团)股份有限公司、中国太平洋财产保险股份有限公司。
本次举牌后，太保寿险持有天齐锂业港股919.04万股，占其H股股本比例为5.60%；太保寿险及其关联方及一致行动人共持有天齐锂业港股1244.54万股，占该上市公司H股股本比例为7.58%。
对于资金运用，太保寿险表示，本公司以基石投资者身份参与天齐锂业港股首次公开发行，本公司出资认购账面余额6.43亿元，占本公司上季末总资产的比例为0.04%，符合监管要求。公告还提到，受托管理人太保资管公司会密切关注企业的经营状况及市场后续反应，不排除继续追加投资的可能。
记者就本次举牌相关事项向太保寿险发函采访，截至发稿尚未收到回复。
险资热情降温近两年举牌“刹车”
售前进行产品、人员分级，对炒停“划红线”售前进行产品、人员分级，对炒停“划红线”
梳理来看，此次太保寿险举牌天齐锂业，是今年以来险资第三次举牌上市公司股票，却是险资第一次主动举牌，而前两次均为被动举牌。
不久前的7月12日，泰康人寿发布关于被动举牌京新药业股票的信息披露公告称，由于京新药业注销4428.98万股，京新药业总股本缩减导致泰康人寿及其一致行动人泰康资产合计持有京新药业股份的持股比例由4.80%被动上升到5.04%，持股比例被动增加，触发举牌。今年1月，前海人寿公告称，前海人寿直接持有港股上市公司宝新金融13.44%股份，因2021年末，宝新金融通过实物分派宝新置地股份方式宣派和支付中期股息，导致前海人寿被动持有宝新置地7.77%股份，由此触发被动举牌。
而最近一次的险资主动举牌，发生在2021年11月，当时，中国人寿保险(集团)公司发布关于举牌中国华融H股的公告称，公司通过QDII账户出资方式参与中国华融非公开发行H股。交易完成后，公司持有中国华融H股股票占其H股股本的比例将从0上升至7.2609%，触发举牌。
9个月来仅有一次主动举牌，相较于2020年险企举牌23次的胜景，近两年险资举牌节奏明显放缓。
缘何近两年险资举牌热情降温？是哪些因素影响了险资举牌的积极性？川财证券研究所所长陈雳告诉记者，保险投资资金作为中长期资金，一是注重资金的安全性，二是非常注重所投行业或公司的估值情况。近两年市场情况还是不错的，这使得一些好的公司估值还是比较贵，比如说新能源赛道的公司，所以保险的举牌情况有所变化。
北山研究设计院院长朱鸿彪则表示，险资投资自身属性决定险资必须安全、审慎、稳健，险资举牌降温最根本的原因是权益类投资收益的不确定性，同时，监管部门对保险公司加强了监管。
此外，记者了解到，此前险资举牌对象多为地产股。但近两年，关于房地产公司“爆雷”的传闻持续挑动着市场的神经，而一些保险公司，尤其是头部保险公司，在投资房地产公司时可谓是“损失惨重”。
同时，险资举牌的另一重点对象银行股目前的估值也处于历史低位。
下半年险资举牌有望增多
售前进行产品、人员分级，对炒停“划红线”售前进行产品、人员分级，对炒停“划红线”
今年以来，关于险资加仓权益类市场的声音一直不绝于耳。但从政策导向来看，今年银保监会多次表态，表示将引导保险机构将更多资金配置于权益类资产。例如，5月份，银保监会副主席梁涛在接受新华社记者采访时表示，将建立健全保险资金长周期考核机制，丰富保险资金参与资本市场投资的渠道，鼓励保险资管公司加大组合类保险资管产品发行力度，引导将更多资金配置于权益类资产。
从资金面来看，银保监会最新数据显示，截至今年5月末，保险资金运用余额达到24.04万亿元；其中配置于股票和证券投资基金的规模为2.97万亿元，占比为12.37%。2020年同期，该占比为13.25%，而根据监管要求，险资投资权益类资产投资比例最高可占到上季度末总资产的45%。也就是说，险资投资权益类资产“弹药”充足。
监管支持，“弹药”充足，今年下半年的险资举牌情况是否有望增加？陈雳预测，今年以来，随着市场的调整，保险举牌的情况会有所增多。因为在政策的加持下，一些好的公司必然会受到保险资金的青睐。朱鸿彪则认为，投资首先保证险资本金的安全，因此，险资必须选择高股息、长期稳健成长的投资标的。
（文章来源：北京商报）
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- 10
- 11
- 12
