美联储加息落地 金价在拉锯中上涨 原油回落但强势不改
2022年06月16日 14:24
来源: 新华财经
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  美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调75个基点到1.5%至1.75%之间,这是美联储自1994年以来推出的最大幅度加息举措。不过,随即鲍威尔称75个基点的加息不会成为常态;加之通胀数据超预期之后,市场对美联储将加息75个基点的预期已经推动美元指数在此前几个交易日大幅走高,这一预期兑现后投资者选择获利了结,美元指数走低,纽约黄金价格则在拉锯中收涨。此外,鲍威尔表示,“我们不能影响能源价格”,而大宗商品价格的波动可能会使美联储失去软着陆的可能性。作为影响通胀的大宗商品中最重要的原油,在紧缩预期下,价格承压回落。

  16日国内商品市场开盘,贵金属和SC原油期价也跟随隔夜市场走势,早盘收盘时,沪银、沪金主力合约分别涨超2%、0.3%;而高低硫燃油和SC原油主力合约都跌超4%。

  黄金在高通胀和紧缩预期中挣扎

  由于在上周五(6月10日)公布的通胀数据增加了市场对通胀影响的担忧,而美联储宣布利率决议的日期将至,市场对美联储将加息产生预期,多家机构也预计将加息75个基点,金价在上周末至今已经历了一轮上涨和回落,故黄金价格在美联储宣布加息75个基点的情况下,并未产生剧烈波动,在拉锯中小幅收涨。

  黄金价格目前正在高通胀和紧缩预期中挣扎,虽然短期内有市场分析人士认为,美联储现在的鹰派做法将限制黄金的涨幅,金价或将继续其下行态势。不过在通胀水平没有见顶回落和经济衰退预期的危机下,市场还是普遍倾向于黄金的强势。

  广发期货预计,影响黄金的金融属性的因素持续博弈,预期加息冲击过后实际利率和美元指数自高位回落对金银走势的利空将减弱。随着美国经济面临的衰退风险正不断演绎,避险情绪或支持金价在三季度仍有望回到1900美元/盎司上方。

  此外,本次美联储表达出抑制通胀的决心也在一定程度上安抚了市场情绪,国泰君安期货表示,市场看到了联储愿意用比较激进和陡峭的加息路径来抑制通胀的信号,使得高通胀对经济的压力或者风险的担忧有所缓和,同时3.4%的全年利率水平也比较好地框住了加息高度,不会让市场预期对未来的加息路径太过超前定价。不过,当前黄金定价仍锚定高通胀水位,在通胀指标看不到显著见顶回落之前,黄金难跌。

  总的来说,虽然本次会议美联储表现鹰派,但据中信期货分析,数据说明仅仅依靠需求端大幅回落不足以完全扼制通胀,因为本次问题主要出自能源、粮食等刚性生存需求。多头需等待通胀预期和地缘政治因素对原油价格的影响,如果回落,才是贵金属继续建仓时机。

  需求影响有限 原油现实难改

  作为高通胀中备受关注的商品,国际油价在美联储加息政策发布后承压回落,而上周美国商业原油库存环比意外增长加剧了其下跌幅度。美国能源信息署(EIA)15日公布的数据显示,美国上周商业原油库存量为4.187亿桶,环比增加200万桶。

  美联储宣布大幅加息75个基点以应对通胀,市场预计经济增长和石油需求前景恶化。另外,国际能源署15日发布的月度石油市场报告显示,油价上涨和经济前景变弱继续拉低对石油需求增长的预期。不过,目前从全球原油供需结构来看,供应紧张仍旧主导着原油价格,而且市场对需求的预期并没有过分悲观,混沌天成期货表示,需求端海外进入旺季,紧缩和高油价对需求破坏不明显,国内随着重启需求乐观向好。

  而为了抑制油价继续上涨,当地时间6月15日,白宫新闻发言人卡琳·让-皮埃尔在简报会上宣布,美国总统拜登为了降低全美油价采取行动,从战略石油储备中每天释放100万桶石油,并联合合作伙伴,共同释放额外的2.4亿桶石油。皮埃尔证实,拜登当天致信美国的主要炼油厂,呼吁炼油公司应负起责任,配合政府行动降低油价。且最新市场消息显示,美国能源部已要求不迟于6月21日与炼油商就价格问题举行会谈。

  不过,原油基本面强势格局短期内难改,低库存和成品油紧张的状况仍旧支撑着油价的强势。最新发布的IEA月报显示,虽然油价上涨和经济前景疲软将减缓石油需求增长,但由于对俄罗斯石油的制裁和生产商闲置产能不足,到2023年,世界石油供应将难以满足需求。光大期货表示,阶段性来看,宏观事件在油价中已基本计价,后续仍将回归供需面,或重拾涨势。

(文章来源:新华财经)

文章来源:新华财经 责任编辑:91
原标题:【财经分析】美联储加息落地 金价在拉锯中上涨 原油回落但强势不改
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