什么情况?印度突然出手 0关税!印尼禁止出口 50000亿资产要沸腾?
2022年05月23日 08:19
来源: 券商中国
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【什么情况?印度突然出手 0关税!印尼禁止出口 50000亿资产要沸腾?】首先是,印度政府突然宣布,5月22日起,正式上调铁矿石的出口关税,其中不同铁品位和品种的铁矿石出口关税上调至45%-50%不等。同时,将焦煤、焦炭的进口税率降至0。

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  “关税大棒”、出口禁令,再次让市场变得紧张起来。

  首先是,印度政府突然宣布,5月22日起,正式上调铁矿石的出口关税,其中不同铁品位和品种的铁矿石出口关税上调至45%-50%不等。同时,将焦煤、焦炭的进口税率降至0。据国际贸发组织的统计数据显示,2022年1-4月,印度向全球出口了1072万吨铁矿,出口至中国为624万吨。

  另外,印尼也传出了关于大宗商品的出口禁令。印尼投资部长、投资协调委员会(BKPM))主席Bahlil Lahadalia近日表示,印尼政府将在2022年停止出口铝土矿和锡。

  有分析人士指出,此次印度、印尼的出口政策调整,或将进一步加剧全球冶金产品供给紧张的局面,大宗商品的涨价趋势或将继续。在此背景下,A股再现“煤飞色舞”行情,煤炭板块大幅走高,有色股更是掀起涨停潮。据统计数据显示,截至5月20日,A股的煤炭、有色与钢铁板块的总市值合计约为50000亿元。

  出口禁令、关税上调

  因国内通货膨胀率“爆表”,印度突然挥起了“关税大棒”,限制铁矿石的出口,试图控制国内相关产品的价格。

  据印度财政部消息,5月22日起,印度政府正式上调铁矿石的出口关税,其中不同铁品位和品种的铁矿石出口关税上调至45%-50%不等。另外,将宽度在600毫米以上的热轧、冷轧及涂镀板卷的出口关税由0%提高至15%,铁矿、球团、生铁、棒线材及部分不锈钢品种的出口关税也有不同程度提高。

  值得警惕的是,印度作为全球重要的钢铁产品供应国,突然大幅上调相关产品的出口关税,或将再一次改变全球大宗商品的供需平衡,其中影响较大的集中在铁矿、钢铁产品出口上。

  而且,此次上调铁矿石的出口关税,或将对中国造成一定的影响。据国际贸发组织的统计数据显示,2020年,印度向全球累计出口5220万吨铁矿,其中4732万吨出口到中国,占比91%。2022年1-4月,印度向全球出口了1072万吨铁矿,出口至中国为624万吨,占比大幅下降至58%。

  期货市场上,2021年11月以来,铁矿石期货主力合约一路震荡上行,从低点511.5元/吨一度攀升至843元/吨,累计涨幅已达到64.8%。随着印度突然上调铁矿石的出口关税,或将刺激国内铁矿石期货价格继续走高。

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  Mysteel认为,本次关税调整,主要对其58%粉矿和印度球团的进口量会有一些影响,对球团的进口影响大于粉矿影响,粉矿中58%以下影响大于58%以上品种。印度球团到中国减量可能比较明显,同时部分贸易商已经明确不履行6月以后的球团合约。

  目前,国产球团销售价格在1300元/吨(约合176美元/干吨)左右,若印度球团价格跟随出口关税上调45%,预计现有使用印度球团的钢厂,会考虑使用国内的球团。

  与此同时,印尼也传出了关于大宗商品的出口禁令。印尼投资部长/投资协调委员会(BKPM))主席Bahlil Lahadalia近日表示,印尼政府将在2022年停止出口铝土矿和锡,以支持相关产业的上下游建设。

  据海关数据显示,2022年一季度,我国累计进口印尼铝土矿为676.8万吨,同比增长118%,根据SMM数据显示,3月份,我国从印尼进口铝土矿占据总量的21.2%。

  另外,印尼的锡储量、产量均位居世界第二位,据印尼能源与矿业部的统计,该国锡矿储量为223万吨,锡矿石储量为22.9亿吨;2021年印尼锡产量目标为7万吨。

  有分析人士指出,此次印度、印尼的出口政策调整,或将进一步加剧全球冶金产品供给紧张的局面,大宗商品的涨价趋势或将继续,值得给予足够重视。

  印度煤炭“告急”

  目前,印度国内的通货膨胀率持续“爆表”。据印度官方最新披露的数据显示,2022年4月通胀率达到7.79%,为17个月以来的最高水平。

  为了抑制通胀,印度央行已经在5月上调了基准利率40个基点。但印度通胀更多是由煤炭、原油、食用油等进口的大宗商品涨价,引发的输入性通胀。

  对于大量进口的能源产品,印度政府也大幅降低了进口关税。据印度财政部消息,5月22日起,印度政府将焦煤、焦炭的进口税率由2.5%、5%降至0关税。

  一直以来,印度都是煤炭消耗大国,煤炭对外依存度超过20%,每年进口约3亿至4亿吨煤炭,主要来自印度尼西亚、澳大利亚和南非。

  2022年以来,由于俄乌冲突扰乱了全球煤炭市场的供需平衡,导致国际市场上的煤炭价格一路飙涨。印度厂商必须以更高的价格购买煤炭,与2021年相比,进口成本已经上涨35%。

  与此同时,印度国内出现的罕见高温天气,导致电力需求猛增,爆发了6年多以来面临的最严重电力危机。据印度媒体报道,印度电力厂家的煤炭库正处于9年来夏季前的最低水平,仅能维持8天的消耗量,而印度此前给发电厂的建议是平均最少要有24天的库存。

  而印度国内的发电,主要以煤炭发电为主,占比高达70%,这也导致2022年以来,印度对煤炭的消耗量创出新高,不得不承担煤炭上涨的压力。

  据媒体援引政府文件报道,印度进一步加大了煤炭进口力度,该国已要求电力监管机构允许发电企业在明年3月前进口煤炭需求量的30%。此前,由于需求大于供应,印度政府已允许将进口煤炭在总需求中的占比提高至10%,即约3800万吨。

  其实,在欧洲各国一起抵制俄罗斯煤炭之时,印度正在“悄悄”大举购入俄罗斯低价煤炭。根据大宗商品研究机构Kpler发布的数据,今年3月,印度自俄罗斯进口的煤炭总量达到104万吨,创下2020年1月以来的新高。在遭到西方国家谴责后,印度才放缓了进口速度。

  另外,印度还大肆进口了俄罗斯原油,据俄罗斯卫星通讯社报道,自今年2月下旬以来,印度已经购买了至少1300万桶俄罗斯原油,相比之下,印度2021全年从俄罗斯采购的原油约为1600万桶。

  随着印度大量采购俄罗斯石油,俄罗斯4月一举跃升为印度第四大石油供应国。与此同时,印度降低了美国的石油进口量,美国石油在印度进口总额中所占份额几乎减半至3%。Refinitiv预计,由于国内需求提升,印度5月从俄罗斯进口的石油将进一步增加至约48.75万桶。

  资源股又要飙?

  大宗商品供应紧张、价格暴涨的背景下,全球的能源股,似乎成为了资本市场的“避风港”。

  2022年以来,全球石油巨头—沙特阿美的股价一度飙涨超33%,总市值更是超越苹果,成为了全球市值最高的上市公司。另外,埃克森美孚雪佛龙、道达尔、巴西石油康菲石油等能源巨头纷纷大涨,均大幅跑赢同期大市。

  与此同时,5月20日,A股再现“煤飞色舞”行情,煤炭板块大幅走高,煤炭指数当日涨幅达4.45%。个股方面,平煤股份大有能源现涨停,山西焦煤山煤国际华阳股份跟涨。

  对于煤炭行业走高的原因,中金公司指出,在供给不足、需求回升之下,叠加地缘冲突事件带来的供需重构,短期来看,煤价或受三因素推动:1)夏季用煤高峰期来临,需求或将走强;2)疫情逐步好转和稳增长逐渐发力,需求有望复苏;3)上游原料出口有望提振,对需求形成支撑。

  中长期来看,地缘冲突事件引发的全球能源供需格局重构,不仅导致短期内煤价高位运行,还可能抬升全球中长期煤炭使用成本,造成中长期煤价中枢上移。

  中信证券也表示,国家统计局4月数据显示,国内煤炭增产尚存瓶颈,5月进口煤或重新出现减量,国内煤炭供给依然偏紧。

  另外,在部分国家的出口禁令刺激下,A股的有色金属板块于5月20日亦大幅上涨,有色股更是掀起涨停潮,中国铝业闽发铝业神火股份天山铝业焦作万方和胜股份等多股涨停。据统计数据显示,截至5月20日,A股的煤炭、有色板块的总市值合计高达40850亿元。

(文章来源:券商中国)

文章来源:券商中国 责任编辑:436
原标题:什么情况?印度突然出手,0关税!印尼禁止出口,50000亿资产要沸腾?大宗商品拉锯战又起,影响多大?
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