作为提升客户投资体验的重要探索,基金投顾业务自诞生以来便备受市场关注,民生加银基金也紧跟时代积极布局。
“我们在从事一项伟大的事业,而基金投顾的伟大之处就在于基金公司是真正从客户角度出发为客户料理资产。”在谈及对基金投顾业务的理解时,民生加银基金副总经理于善辉如是说。
六款策略
投、顾并重全方位陪伴客户
据介绍,民生加银基金自2020年开始筹备基金投顾业务,2021年底获准展业。
于善辉表示,多年以来,基金赚钱但基民不赚钱的问题难以解决。“这一问题的核心症结在于投资经验不够丰富的投资者时常追涨杀跌,也没有做到分散投资。而基金投顾可以帮助投资者避免这些问题,在陪伴式服务的引导下,投顾客户往往能更好地理解资产增值过程,尽量减少短期行为并坚持长期持有。”
具体到投顾策略上,民生加银计划为客户提供六种策略的投顾服务。一是较低风险的纯固收“闲钱嘉薪”策略;二是中低风险的“小福星”策略,采用“稳健固收+”配置;三是同样风险处于中低等级的“福禄宝”策略,该策略的权益资产配置仓位在10%到20%之间;四是风险相对较高的“配置加分”策略,“股债均衡”;五是“小牛加油”策略,主要投资于权益类资产。
民生加银基金资产配置部总监苏辛介绍,与中低风险的两个策略不同,配置加分策略和“小牛加油”会投资弹性更大的股票基金或偏股基金,也会根据市场情况来选择性配置一些行业主题基金以增强收益。
除上述五种策略外,民生加银还计划推出“目标盈”策略,客户买入该策略后,如果投顾账户收益率达到目标,就会帮助客户止盈。
而若想稳健运作上述六种策略,优秀投研团队和成熟投研框架必不可少。
苏辛介绍,民生加银投顾团队的研究框架由大类资产配置、行业配置、基金研究三个部分构成。大类资产配置方面,民生加银基金投顾团队会从宏观经济基本面、资产基本面、资金面、技术面、政策面五个角度出发,构建大类资产配置策略。行业配置方面,团队将持续跟踪行业景气度等基本面信息,还会根据行业趋势及拥挤度判断配置机会。
众所周知,基金研究是基金投顾投研框架中的重中之重。苏辛认为,“选基金就是选基金经理。选出基金经理后,再选出基金经理的代表作即可。”选择基金经理时,首先会关注基金经理的投资管理能力,重点考察基金经理的历史业绩,同时研判基金经理的风控能力。
除了“投”外,“顾”作为基金投顾业务的重要组成部分,也是业务差异化竞争的重点。苏辛指出,“基金投顾业务与FOF业务的最大区别就在”顾“这一方面。开展FOF业务时,我们对市场波动、后市展望的最新研判只会通过银行理财经理来传达给客户。而开展基金投顾业务时,我们与客户的沟通将更加直接,也会更深入地服务签约客户。”
在未来展业过程中,民生加银基金投顾团队也计划为客户提供全方位“顾”服务。签约前会对客户进行投前教育,解释投顾是什么等基础问题,为客户提供最新市场行情的分析。投中,民生加银团队将根据客户风险偏好、资金使用计划及市场行情变化,为客户匹配更合适的投顾策略。投后,也会提供不间断的陪伴式服务,不仅将以定期月报、季报、年报的方式回顾并展望市场,还会在市场剧烈波动或突发事件时,通过文章、直播等形式提供顾问服务。
戒骄戒躁持续精进服务能力
在探索发展新业务的过程中,先行者难免遇到更多挑战。而不断迎接挑战解决难题的过程,恰好是持续总结、积累经验的良机。
展望未来基金投顾业务的发展,于善辉表示,“民生加银的投顾业务仍在摸索之中,不敢妄言具有多少优势,我们只是想稳稳地做起来。等到未来客户数量积累到一定量级时,我们将持续总结经验,迭代服务模式。”
在持续优化的过程中,“投资”方面的持续精进成为重中之重。于善辉认为,投资业绩是基金投顾业务的核心,如果投资业绩不好,“顾”的服务再到位也难以令客户满意。
“投资者永远在被市场教育,‘投’的部分也永远需要不断精进。我们虽然无法做到不犯错,但一定要坚持纠偏,坚持完善投资理念。未来,我们更是会不断打磨团队,持续完善投资模型和研究框架,让投资理念更严谨、更合理,让投资框架更细致、更前瞻,让投资策略更具适应性,且有更强的熨平波动能力。”于善辉说。
在追求精进投研能力的同时,于善辉强调,“我们不会去过度追逐博短期排名,只会追求资金的长期稳健增值,考核周期会达到三年、五年甚至七年。”
不仅拒绝追逐短期排名,民生加银基金也不会盲目追求基金投顾业务的规模扩张。于善辉表示,“投顾业务发展得好不好,不应该用签约规模来衡量,因为规模大不一定代表客户满意度高。虽然从短期来看,基金投顾业务的创收水平不会很高,甚至难以覆盖业务运营成本,但是,我们并不会为了加速盈利而急于扩张规模。我们会稳妥扩展,做出特色,培育好客户,积累好业务经验,为今后的业务迭代奠定坚实基础。”
此外,为平衡规模和回报率的关系,在市场泡沫化严重时,民生加银基金基金投顾团队会主动建议客户不做高风险投资,终止投顾服务协议,或推荐客户转签风险相对更低的策略。
(文章来源:中国基金报)
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