监管“敲打”铁矿石:跌停前后的三昼夜
2022年02月19日 10:27
来源: 经济观察网
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  2022年2月15日到17日,自认是期货市场一名最不起眼期民的孙民(化名),用他手头不足五万元的积蓄,买入了三手铁矿石期货空单。在监管进入最紧张节奏的三天里,他幸运地踏准了市场的节奏,赚到了大约一万六千元。

  2月15日下午,国家发改委价格司联合市场监管总局价监竞争司、中国证监会期货部组织召开了旨在维护铁矿石市场平稳运行的“提醒告诫专题会”,两天之后,同样主题的提醒告诫会再次召开,只不过与会企业从一众国有铁矿石贸易商换成了民营和外资铁矿石贸易商。

  从2021年11月下旬到2022年2月上旬,铁矿石价格稳步、持续上涨,主力合约价格一度上探至849元,上涨幅度超过60%。与此同时,统计数据则显示,铁矿石港口库存以及各环节总库存在不断累加。时值需求淡季,铁矿石价格如此的上涨,引发了监管部门的持续关注。

  监管动作在春节之后接连展开,铁矿石期货价格从2月7日开始震荡至11日急转调头,2月15日,铁矿石期货跌停,至18日下午报收于685元,距离2月上旬高点已跌超20%。

  但政策与市场的博弈似乎还未结束。

  过去一年来,对煤炭、铁矿石等大宗商品的监管显著强化。钢铁行业分析人士认为,这与年前中央经济工作会议提出的“正确认识和把握初级产品供给保障”要求有关,也和过去一年大宗商品市场经历的暴涨行情有关。

做空

  2022年2月15日上午9点半,孙民决定用手头所剩不多的积蓄再次买入两手铁矿石主力合约空单。此前一天晚上,夜盘持续下跌,他在即将收盘的时候,买了一手铁矿石。

  孙民认为,下跌是近期监管持续发力显现出来的效果,凭借直觉,他预计这一天的日盘大概率还将延续下跌行情,决定再次“赌”上一把。

  孙民在密切关注盘面的变化。2月15日上午10点50多分钟,铁矿石主力合约跌幅明显加快。很快,窗口弹出消息,来自经济观察网的消息显示,当天下午,国家发改委将联合市场监管总局、证监会,召集一众国内铁矿石贸易主要企业,组织召开了旨在维护铁矿石市场正常秩序,保证铁矿石价格平稳运行的“提醒告诫会。”

  孙民继续盯紧盘面。下午1点钟开始,盘面继续保持下跌。

  下午2点30分,弹窗再次弹出消息,来自市场监管总局官网发布消息显示,“针对近期铁矿石价格异常波动等情况,市场监管总局价监竞争局、国家发展改革委价格司、证监会期货部联合召开会议,详细了解铁矿石贸易企业港口库存变化及参与铁矿石期现货交易等情况,提醒告诫相关企业不得编造发布虚假价格信息,不得恶意炒作、囤积居奇、哄抬价格,号召相关国有企业主动承担社会责任,助力政府保供稳价。”

  市场监管总局表示,“有关部门高度关注铁矿石价格变化,将进一步采取有效措施,切实维护市场正常秩序。下一步,市场监管总局将密切关注市场价格变化,严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为。”

  大约在下午2点52分左右,孙民发现,铁矿石期货主力合约跌停。下午3点,铁矿石主力合约收盘价699元/吨。在此之前,铁矿石期货已经连跌两日。

  下午5点47分,国家发改委发布消息:“针对近期铁矿石价格出现异动等有关情况,国家发展改革委价格司、市场监管总局价监竞争局、证监会期货部近日联合召开会议,详细了解铁矿石贸易企业港口库存变化及参与铁矿石现货和期货交易情况,提醒告诫相关企业不得编造发布虚假价格信息,不得捏造散布涨价信息,不得囤积居奇,不得恶意炒作,不得哄抬价格。”“国家发展改革委、市场监管总局、证监会高度关注铁矿石价格变化,将进一步采取有效措施,切实维护现货和期货市场正常秩序;加强市场监管,对于捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为,将严厉惩处。”

  2月16日这一天,铁矿石期货在700元的位置上下反复挣扎,最终以1.1%的涨幅小幅回调。

  孙民感到有些紧张,但他决定继续持有他的三手铁矿石空单。根据市场上的消息,一天后,国家发改委还将联同市场监管总局继续召集另一批铁矿石贸易商召开同样主题的“提醒告诫会”。

“提醒告诫会”

  根据经济观察报记者2月15日获得的消息,当天的提醒告诫会上,监管部门要求与会企业提供在全国港口铁矿石库存数据,以及近期参与铁矿石现货交易等详细情况。

  参会企业包括五矿集团、中信金属、中航国际矿产资源、厦门建发、冀东发展、厦门国贸物产中大浙商中拓厦门象屿,均系国企,为国内铁矿石贸易领域的重要参与者。

  经济观察报获悉,会上,上述企业先后汇报了各自经营及库存期现货情况。从各企业的汇报情况看,总体上,各家持有库存多在100-200万吨(含代理、矿山库存前置、销售未放货),套保比例在80-100%,基本多以服务钢厂为主,特色经营举措包含:多渠道采购货源如非主流资源、混配矿或港口选矿提纯提高低品货利用效率、积极利用交割仓库。

  国家发改委在会上表示,铁矿是工业的粮食,国企应提高政治站位,发挥带头作用,依法合规经营,维护市场秩序,国有企业炒作将予追责。

  市场监管总局价监竞争局表示,与会企业应树立大局意识,增强自律意识,遵循价格法和反垄断法,强化法律意识,不得串通、炒作。

  中国钢铁工业协会参加了此次会议。中钢协建议,国有铁矿贸易企业应发挥稳定器作用,平台上不要高价成交、关键点位勿挺价;通过服务而非价格博弈来谋发展,为中小钢厂做好采购服务;合力抵制恶意炒作的贸易商;积极反映涉嫌违法违规的线索。

  根据中钢协的消息,此前一天,中钢协还与铁矿石供应商力拓集团沟通,就长协违约问题进行了讨论。此外,会议亦论及了困扰行业多年的铁矿石定价机制问题。

  监管部门对上述国有铁矿石贸易企业也提出了一系列其他要求和建议。

  2月17日下午2点44分,国家发改委发布消息:“针对近期铁矿石市场供需总体稳定但价格大幅上涨的异常情况,近日国家发展改革委价格司、市场监管总局价监竞争局赴青岛开展联合监管调研。调研组全面了解青岛港铁矿石库存变化,调取库存增长较快企业名录;召开专题会议提醒告诫部分铁矿石贸易企业,要求释放过高库存、尽快恢复至合理水平,并提供近期铁矿石库存变化、买进卖出的具体时间、数量和价格等详细情况,配合核查是否存在囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为。”“国家发展改革委、市场监管总局高度关注铁矿石价格变化,将会同有关部门进一步采取有力措施,切实维护市场正常秩序,保障铁矿石价格平稳运行;加大市场监管力度,对于捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为,坚决严厉惩处。”

  这是时隔一天召开的第二次“提醒告诫专题会”。根据经济观察报记者此前获得的消息,参加此次会议的企业有瑞钢联、唐山凯荣、唐山海驰、宁波古剑、日照晶茂、嘉能可、摩科瑞、托克、伊藤忠、嘉吉公司等,系民营以及外资企业,为国内铁矿石贸易领域的重要参与者。会议同样要求参会企业提供在全国各港口铁矿石库存数据,以及近期参与铁矿石期现货交易等详细情况,并对与会企业提出了要求和建议。

  行业分析人士认为,此次针对民营、外资的铁矿石贸易企业的第二次告诫专题会议公报提及的措施可谓严厉。从通告的措辞看,“要求释放过高库存、尽快恢复至合理水平。”这可能意味着,被约谈的几家企业存在库存过高,“囤货”“不出货”的问题。

  此外,监管要求与会企业提供近期铁矿石库存变化、买进卖出的具体时间、数量和价格等详细情况,如果提供数据成为常态,那么意味着监管能够更加清楚地掌握企业是否存在囤积居奇、哄抬价格的情况,从源头上避免此类问题发生。

  当天,铁矿石期货价格以784元/吨收盘,跌幅3.79%。孙民在收盘前大约8分钟进行了平仓,他觉得自己无法预知铁矿石接下来的走势,选择了“见好就收。”

强监管背后

  铁矿石价格自去年11月下旬上涨至2月上旬末。

  2021年11月19日,铁矿石现货(以青岛港61.5%品位澳大利亚铁矿粉为例)为566元/吨,到2022年2月11日,铁矿石现货价格涨到了982元/吨。

  但与此同时,国内港口铁矿石库存却在持续累加。2021年6月17日,国内铁矿石港口库存量12090万吨,此后库存整体一直在环比增加,到2022年2月17日,库存增加至16033万吨。数据还显示,铁矿石各环节总库存(港存+国产矿山库存+压港船)同样呈现增长之势。

  钢铁行业分析人士认为,元旦过后,尽管铁矿石上涨具有一定的合理性,即对于前期大跌的修复以及对于年后复产需求恢复的预期,但一直涨到二月份尚未停止,这就大大透支了复产的预期,炒作迹象表现明显。在这种情况下,监管部门果断出手,根据价格法进行价格干预。

  来自钢铁行业资讯机构人士向经济观察报表示,早在元旦过后,监管部门已经在关注铁矿石价格的动向,彼时价格司召集了行业内投资、贸易以及咨询机构,并就铁矿石价格后续走势听取了研判和相关建议。

  今年1月28日,即春节假期的前一个交易日,国家发改委就在官方微信上发文表示,“将采取有力措施加强铁矿石价格调控监管”。

  2月9日,国家发改委针对近期铁矿石价格出现异动的情况,与国家市场监管总局价监竞争局联合约谈有关铁矿石资讯企业,要求提供发布信息的事实来源,提醒告诫相关企业发布市场和价格信息前必须认真核实、做到准确无误,不得编造发布虚假价格信息,不得捏造散布涨价信息,不得哄抬价格。

  2月11日,国家发改委发布消息称将与国家市场监管总局开展铁矿石市场联合监管调研。这是近一段时间以来,国家发展改革委第三次对铁矿石市场发声。

  在国家发改委、市场监管总局等的监管动作之外,大连商品交易所、中国钢铁工业协会亦接连发声并采取相关措施,如调整合约手续费、开展市场监测等。

  该资讯机构人士认为,通过春节前至今的多部门联合行动能够看出,本次行政监管的决心和力度都很大。

  某种程度上这也是吸取了过往的教训。2020年底铁矿石同样发生过一次暴涨,彼时监管部门迟迟没有出手,只是行业协会等机构进行了呼吁。上述人士认为,在铁矿石市场过热、投机过度的时候,仅依靠市场的力量,很难对市场进行有效调节和规范。

  上述人士向经济观察报分析认为,本轮监管部门对于大宗商品的强监管,也和中央政策有关。年前的中央经济工作会议提出,“要正确认识和把握初级产品供给保障”,初级产品的安全问题,既包括粮食供给安全,也包括矿产品的供给安全。同时,2021年大宗商品经历的暴涨行情,以及由此给经济平稳运行可能带来的隐患,也引起了有关部门对大宗商品市场更进一步的重视。

  2月18日上午,铁矿石期货依然在下跌。上述人士认为,截至目前,市场和政策的博弈依然尚未结束。

(文章来源:经济观察网)

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原标题:监管“敲打”铁矿石:跌停前后的三昼夜
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