触底了吗?!一年大跌32% 外资频繁调仓 发生了什么?
2021年11月30日 17:27
来源: 证券时报
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触底了吗?!一年大跌32%,外资频繁调仓,发生了什么?330万亿市场融合提速,“人才大战”引爆。


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  跌了大半年的保险板块,仍在逆市下跌。

  上周沪深两市小幅上涨,上证综指上涨0.6%,深证成指上涨0.3%,保险指数却下跌0.9%。今年初至11月29日,保险板块已整体下跌32%(总市值加权平均),跌幅位列A股各板块第一。

  保险板块探底了吗?有机构认为短期升势难现,也有人认为保险板块已经处于历史底部,需要根据公司发展特点具体分析。

  虽然保险板块短期跌幅明显,但保险产品中长期市场需求仍被广泛看好。

  保险业增长乏力,外资频繁调仓

  寿险保费增长乏力已成压制当前板块估值的核心原因。数据显示,今年前10月,5家上市险企年累计寿险保费同比-0.4%,10月单月寿险保费同比表现分化。前三季度,多数上市险企寿险新单负增长,新业务价值下降明显。

  此外,受制于利率下行以及权益市场波动影响,上市险企年化净投资收益率承压,亦对板块估值有所影响。

  多因素交织下,保险板块欲振乏力。数据显示,今年11月以来,除了中国人保,其他A股上市险企均遭遇外资减持。

  不过,一个值得注意的现象是,如果从年初算起,至今年11月26日,外资对中国人保中国太保持股量分增加114.5%、147.25%(不含外资私募持股)。

  长城证券分析认为,当前估值已充分反映中短期悲观预期。从长期来看,需求端随着人口老龄化趋势加剧,养老及医疗相关需求增长,寿险仍具备广阔发展空间。

  也有观点表示谨慎观望,需要根据公司特点具体分析。国泰君安认为,寿险行业正值转型阵痛期,预计2021年全年及2022年开门红业绩均承压,2022年上半年难见复苏。

  “我们认为当前加快建立满足客户需求产品体系(保险+服务)的公司将率先走出瓶颈,实现盈利超预期。”国泰君安报告如是分析。

  各金融机构抢滩,330万亿市场融合提速

  市场共识是,在我国人口结构转型的大背景下,保险产品未来需求仍十分高涨。2019年我国人均GDP已超越1万美元大关,发达国家历史显示,当人均GDP突破1万美元时,保险市场将迎来强劲发展。

  世界著名再保险公司SWISS RE的研究报告预测:2035年之前,中国将超越美国,成为全球最大的保险市场。

  将保险纳入大财富管理,以客户为中心提供一站式解决方案,也是各类金融机构布局重点。近几年,越来越多的机构加入赛道,包括传统的零售银行、保险机构、第三方财富管理机构等,加速财富管理跨领域融合。

  “从金融资产配置的大框架而言,保险是应该被优先考虑的底层资产。而在中国内地,这一资产配置逻辑的受重视程度,仍有比较多潜力。”汇丰相关人士表示。

  麦肯锡《中国金融业CEO季刊》显示,预计到2025年,中国财富管理市场年复合增长率将达10%左右,市场规模有望突破330万亿元。

  汇丰相关人士表示,大财富管理不是单纯的理财或保险,而是回归到客户本身需求,基于客户全生命周期,通过系统科学的技术手段,来帮助客户进行人生规划,进行的长周期、全市场、多品类的财富管理。金融科技的发展,使得金融机构有了更多的方式去满足客户需求。

  时间维度上,不仅要服务好自身当下与未来的需求,并且还会跨越自己的上一辈及下一辈。空间维度上,需要考虑到除了金钱财富管理以外的健康、家庭幸福等全方位管理。

  这无疑对金融机构提出了更高要求,包括专业化的顾问能力、更定制化的传承规划能力、更精英化的人才队伍建设。

  外资机构开打人才战,汇丰揽才“放大招”

  近期,多家外资机构都顺势提出了雄心勃勃的招聘规划。外资能否在大财富管理市场角逐中占有一席之地,是行业一大看点。

  汇丰是率先探路大财富管理的佼佼者。作为全球规模最大的银行及金融机构之一,汇丰业务网络遍及欧洲、亚洲、中东及非洲、北美和拉美,覆盖全球64个国家和地区。

  去年7月,汇丰集团在中国率先启动全球战略业务之一——“汇丰私人财富规划”。2021年,汇丰宣布未来5年加码35亿美元,用于汇丰私人财富规划相关产品服务的研发、人才团队的建设及其他运营投入。

  “我们不是单纯卖产品,而是通过为客户做好资产配置,帮助客户更好地实现人生规划。”汇丰相关人士说,“我们通过汇丰人寿提供保障相关产品及财富规划服务,通过汇丰金融科技提供数据科技赋能,通过汇丰汇选App提供一站式财富科技服务。”

  “我们首先为客户搭建一个合理稳固的底层资产,再逐步上升到全面的私人财富规划。”该人士说。

  汇丰私人财富规划的核心角色,非“汇丰私人财富规划师”莫属。据了解,汇丰计划未来四年内在中国聘用2000至3000名私人财富规划师。

  作为一家全球性的金融机构,汇丰的差异化“揽才”方案有四大亮点:

  一是有竞争力的薪资福利。

  汇丰私人财富规划师属于正式员工,享受固定底薪,还有专为财富规划师而设的临时补贴,上不封顶的绩效奖金,以及丰厚的福利待遇,包括10-20天年假,补充医疗保险等。

  二是多元共融的企业文化。

  自由交流的文化氛围,对于追求自由的年轻人来说,很有吸引力。“我喜欢这里的氛围,对上级可以直呼其名。这里鼓励和包容每个人的差异,开放接受不同理念及文化。”汇丰私人财富规划师李林(化名)说。

  三是国际化发展平台。

  不同背景的人在这里交融,团队有来自国内及海外高等院校背景的优秀毕业生,也有来自各行业白领以及金融人士。

  在汇丰,未来还有更多职位新可能。汇丰经营范围跨越财富管理及个人银行、工商金融、环球银行及资本市场,业务遍布全球64个国家和地区。

  四是比较完善的培训体系。

  没有金融经验的人也可以很快上手。同时公司还会邀请客户,定期参与高端市场活动,例如法律专家、医疗专家、经济学家、高尔夫、品酒等。汇丰私人财富规划师也可以参与其中,提升自己。

(文章来源:证券时报)

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