“专精特新”是当下市场投资者关注的焦点话题之一。从具备“专精特新”属性的企业来看，其中相当部分属于机械行业。在推动设备产品智能化升级大背景下，传统的机械行业将如何焕发生机？“专精特新”这一概念又将为投资者在机械行业带来哪些掘金机会？
9月23日晚，华安证券机械首席分析师郭倩倩做客中国证券报“中证点金汇”直播间，就“‘专精特新’迎风起机械行业如何掘金”这一话题与投资者分享当下的投资布局机会。
在郭倩倩看来，高端制造未来是投资的一个主流方向，工业自动化、新能源设备(锂电、光伏、风电设备)、智能仪器仪表等细分子行业更为看好；就整个制造业而言，我国正处于从做大到做强的过渡期，展望未来，能够成长为全球制造业龙头的企业非常值得关注。
高端制造是未来投资主流方向之一
自2018年11月工信部发布《关于开展专精特新“小巨人”企业培育工作的通知》以来，具备“专精特新”属性的相关公司投资价值持续获得市场看好。
在郭倩倩看来，专精特新“小巨人”企业主要指的是专注在某一细分领域、创新能力较强且掌握核心技术，并且有相对较高市场占有率和效益的头部企业；就A股而言，相关上市公司主要集中在两大方向，其中之一便是高端制造，从行业看主要聚焦在机械行业板块。
“机械设备处于整个产业链中游，承接的下游子行业非常多，这样的行业属性使得很多专精特新‘小巨人’企业集中在这个行业。从投资角度出发，这一属性也并非是一个短期炒作的概念，从2019年科创板开板之后，具有‘专精特新’属性的上市公司数量呈现高速增长态势。其中属于机械行业的公司数量很多，后续投资可以多关注这一板块，高端制造未来是投资的一个主流方向。”郭倩倩表示。
机械行业中哪些细分赛道的专精特新“小巨人”企业更值得投资？郭倩倩认为主要集中在工业自动化、新能源设备(锂电、光伏、风电设备)、智能仪器仪表等细分子行业。“只要有技术壁垒和看家本领的企业，都值得去投资，市场对于有高技术壁垒的企业也愿意给予估值溢价。”
郭倩倩进一步指出，在当下经济大背景下，机械行业中的头部企业在成本、研发、资金、规模等多方面具备优势，投资时要抓住龙头企业的机会；对于一些当下技术尚未成熟但未来可能会实现突破的企业，投资者在选择时要仔细甄别，通过多个指标和维度去判断相关企业是否值得投资。
布局潜在全球制造业龙头企业
从二级市场表现看，截至9月23日收盘，机械设备(申万)指数今年以来累计上涨13.52%；从2018年10月至今，指数整体上保持近3年的上涨势头。
展望后市，在郭倩倩认为，2018年以来整个机械行业的投资呈现多点开花的局面，锂电、光伏、半导体等相关设备的细分赛道表现很好，当前行业追求的不仅仅是收入提升，更关注研发、核心技术突破等，这是时代背景下孕育出的大的投资机会。“未来一定要去投资那些能够成长为全球制造业龙头的企业。”
郭倩倩建议投资者可从两大维度着手筛选未来值得布局的企业：一是估值和盈利比较匹配的部分龙头公司，这类属于传统制造业里有竞争力的企业，但因为成本端压力比较大导致股价回调较多，公司股价受到短期因素影响，但自身竞争力没有受到影响；二是景气度较高的一些细分赛道里继续掘金新的方向，例如风电产业链和数码印花产业链。在具体方向上，看好工程机械、工业自动化以及半导体三个细分方向。
就工业自动化而言，郭倩倩比较看好“机器换人”这一方向，其底层逻辑是人工红利加速消失叠加劳动力成本上升。“未来我们会发现工厂里面工人将会变得越来越少，而机器则会变得越来越多；在具体投资方向上，可关注的代表性板块有工程机械(挖掘机、叉车、AWP等)、工业机器人、机床等。”
（文章来源：中国证券报）
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