全新妙想投研助理，立即体验

　　从参与调研的险资类型来看，涵盖大型险企、中小型险企，以及外资、合资险企。其中，养老险公司、寿险公司调研较为积极。

　　险资加快调研频次。数据显示，今年第二季度险资调研上市公司热情高涨。112家险资累计调研上市公司921次，较去年同期增长16%；被调研上市公司达408家，较去年同期增长29%。其中，半导体、医药、电子、生物科技、食品、化工等科技及消费类上市公司频频“出镜”，一定程度上透露出险资的投资兴趣点。目前险资人士普遍认为，下半年权益市场结构性机会突出，半导体、光伏、新能源、医药、碳中和等领域的投资机会仍然会此起彼伏。不过也有业内人士认为，短期上述热点行业涨幅过大，存在调整压力，目前需要控制相关仓位。

　　人寿养老调研“劳模”

　　同花顺数据显示，4月1日至6月30日，112家险资累计调研上市公司921次，较去年同期同比增长16%。

　　从参与调研的险资类型来看，涵盖大型险企、中小型险企，以及外资、合资险企。其中，养老险公司、寿险公司调研较为积极。

　　二季度调研次数超过20次的保险公司及保险资管公司有20家，中国人寿养老堪称险资劳模，调研次数超过100次。从险资调研的公司来看，半导体、光伏、新能源、医药等领域的投资机会成为二季度的热点。

　　海康威视成为二季度险资最关注的上市公司，共受到73家险企调研。其次是新能源概念股天赐材料有67家险企调研，华峰测控被险资调研的次数也达到60次。

　　机构人士表示，科技和消费主线仍是下半年重点看好的主线。包括半导体、光伏、新能源等在内的高景气度成长性行业，经过一段时间估值消化的消费行业以及医药领域的投资机会值得挖掘。特别是疫苗概念，由于新冠肺炎疫情在全球仍有反复之势，因此疫苗概念的投资周期可能会超乎想象。

　　中国人寿旗下的国寿安保基金认为，随着中报的逐渐披露和科技领域多个行业的先行指标出现积极变化，新能源汽车、光伏等成长行业的结构性机会仍将持续存在，这些行业具备很好的配置价值和赚钱效应。

　　“未来20年，消费升级、长寿时代、科技自主将驱动消费、大健康和科技产业蓬勃发展。保险资金作为长期负债资金，要积极适应经济转型发展要求，布局高质量发展下的产业投资机会。”某保险资管公司人士称。

　　此外，目前已经进入中报行情密集披露期，有险资认为中报行情也是不容错过的盛宴，一些中报高增长或者超预期的个股也是险资关注的重点。

　　新能源短期涨幅过高

　　不过也有机构认为虽然新能源、半导体行业会是今后若干年的热点，但是由于短期涨幅过高，资金涌入过快，暂时还是应该控制相关行业的仓位，有些甚至选择落袋为安。一位中型险企权益投资经理对21世纪报道记者表示，新能源企业今年的表现过热，“比如某龙头股今年已经上涨60%，推动创业板指数一路向上，目前该股PE已经超过160倍，已经透支了短期的业绩增长，虽然长期看好，但是暂时选择落袋为安，等调整之后再考虑新的买入时点。”

　　此外他还认为，美国通胀数据高企，虽然美联储多次表态通胀只是暂时现象，但从目前来看，经济过热的情况确实存在，加息的可能性越来越大，有可能会对全球资本市场形成压力。

　　一位中型险企固定收益投资经理亦对此观点表示赞同，“市场短期需要稳固平台，未来长期看好大消费、碳中和、半导体行业。但目前信用风险事件仍较多，房地产暴雷事件仍有发生，仍然需要警惕风险事件的突然发生。”

　　中国保险资产管理业协会会长段国圣7月9日明确表示，在传统行业资本回报率下降的同时，若险资机构不参与到新兴产业投资中，投资回报率就会比较低。当然，投资这些新兴产业也有难度，比如，某一个环节的假设一旦被证伪，(相关股票)就有可能面临大跌。因此，险资要横跨公开市场和另类市场，实现一二级市场的投研联动，加强对新兴市场、新兴产业的理解和认知。

　　业内人士认为，随着刚兑被打破，保险资金依然需要积极配置股票市场。一是对长期向好趋势的坚信。保险资金需要保持耐心，不着急配置资产，也不过分悲观。二是坚持保险资金战略性的配置，在配置上寻找一些替代的优势产品。三是从股票的角度，当下一步市场出现快速下跌的情况时还是要把握关键的机会，积极地进行配置。

　　中长期来看，工银安盛人寿副总经理、首席投资官郭晋鲁认为，险资对权益类市场，无论是一级、二级市场还是另类投资，投资占比都会继续提升。未来会顺应经济结构转型趋势，加大对科技创新、成长类股票的配置力度。

（文章来源：21世纪经济报道）