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前十月14只债基涨超20% 光大保德信鹏华南方中银等领涨

2020年11月10日 07:19
来源: 中国经济网

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原标题:前十月14只债基涨超20% 光大保德信鹏华南方中银等领涨

  尽管今年宏观经济颇为复杂,但债券市场整体向上的趋势还是令众多债券型基金取得了正收益。数据显示,在剔除净值异动的基金后,前十月全市场2823只债基(各份额分开计算,下同)中有2729只净值上涨,占比97%,而净值下跌较多的债基则多数是不幸踩雷的产品。

  受益于今年股市的上涨,可转换债券无疑是债基上涨的主要动力,从排名看,在前十月涨幅超过20%的14只债基中有10只都是转债主题基金。光大保德信信用添益债券A、C以28.87%、28.49%领涨债券型基金,三季报显示,可转债占到其基金资产净值的72.28%。基金经理在三季报中表示:“基金在三季度积极参与权益市场、可转债市场投资。组合选取优质可转债和较低估值的权益资产配置:转债选择方面,兼顾转股溢价率、转债对于上市公司股票估值、转债价格等因素,选择高性价比转债配置;股票方面,坚持低估值、稳健成长的行业龙头配置。”

  展望四季度,基金经理认为货币条件平稳,短端利率将持续保持中性水平,宏观经济有所回升,通胀见顶回落,长端利率震荡偏上行,信用利差处于历史中位,信用跟随利率震荡略有上行。

  此外,鹏华可转债债券基金前十月净值也上涨了28.02%,三季度的前五大持仓债券为光大转债、G三峡EB1、希望转债、20国债01、青农转债。基金经理王石千从2014年7月加盟鹏华基金管理有限公司,曾任固定收益部高级债券研究员。在三季报中其介绍到:“三季度中证转债指数上涨 4.59%,表现好于二季度。一方面,二季度转债市场的估值经历了压缩,转债相对于正股的弹性得到了恢复;另一方面,二季度以金融行业为代表的大盘转债表现较好,驱动了指数的表现。展望四季度,转债市场弹性尚可,但多数优质转债距离债底较远,债底支撑不足,波动仍然会较大。投资上仍以自下而上精选估值合理、正股优质的个券为主。”

  另外,包括南方昌元转债、中银转债增强债券、华夏可转债增强债券A、广发可转债债券、华商丰利增强定期开放债券等多只债基涨幅也都在20%以上。

  而从业绩落后的债券型基金来看,多只跌幅靠前的品种都因踩雷而遭遇亏损。以人保鑫盛纯债为例,其C、A份额因为踩雷北大方正债券,净值在前十月下跌了6.55%和6.37%,但其主要的亏损是发生在一季度。其中,人保鑫盛纯债A一季度亏损4.75%,二、三季度分别小幅上涨0.01%、0.40%;人保鑫盛纯债C一季度亏损4.78%,二季度亏损0.06%,三季度上涨0.34%。该基金在中报里对基金资产净值进行了预警,其表示:“报告期内,因赎回等原因,本基金自2020年2月21日至2020年6月30日连续87个工作日净值低于5000万。”

  华泰紫金丰利中短债发起C、华泰紫金丰利中短债发起A的净值在前十月也下跌了5.49%和5.18%,从单日基金净值变动看,在10月23日,两份额分别下跌了6.11%和6.12%。当日晚间,公司公告称,根据中国证监会文件以及公司的估值政策和程序等有关规定,经公司与托管银行协商一致,决定自2020年10月23日起对公司旗下基金所持有的华晨汽车发行的17华汽01(代码为143017.SH)等债券进行估值调整。

  其实早在今年8月,华晨集团就被曝陷入债务危机,旗下多只存续债券大跌,遭到市场恐慌性抛售。近日,各大评级机构也已相继下调了华晨集团信用等级。

  除了踩雷的债券型基金外,国债和金融债在年中的震荡调整也给相关基金带来了损失,如三季报显示,金鹰添享纯债债券的主要资产为政策性金融债和国债,二者占到其基金资产净值的83%,但其前十月净值却下跌了4.68%。北信瑞丰稳定收益C则主要为国债和企业债,前十月净值跌幅为4.95%。

  针对今年债券型基金的表现,盈米基金研究院研究员孙宜笑分析,债券型基金出现调整的根源在于5月经济基本面与货币宽松预期均开始出现边际性转向,对10年期国债和10年期国开债收益率形成压力,两者的收益率在4月达到最低点后连续上行。从经济面来看,国内经济复苏的各项指标均超预期,PPI(生产价格指数)等指标环比改善明显;从货币政策面来看,由于疫情影响逐渐出清,货币政策常态化,从边际宽松向中性回归,两者的变化均对债券类资产构成利空。

  “随着国家对权益市场的重视,以及投资者投资理念的提升,未来权益类基金必将迎来大发展,这在一定程度上会对债券型基金的发展造成影响。但另一方面,未来我国基金总规模也会迎来较大的发展,且随着资产配置理念被广泛接受,债券型基金并不会因为权益基金的发展而被边缘化。尤其是险资、银行资金等,也不会减少对债基的投入。” 基金豆资深分析师孙龙如是说。

  同时,也有业内人士看好债券型基金的发展趋势。孙宜笑表示,根据相关数据显示,国内股债性价比开始偏向债券类资产,债券类基金的左侧配置机会或将到来。从市场行为来看,摊余成本法债基发行火热代表险资、养老金等配置盘已经陆续入场,长端利率调整空间比较有限,预期随着未来两到三个季度内债券利率的转向,债券型基金或将重新受到资金的关注。

  前十月债券型基金涨跌幅靠前一览

序号 名称 复权单位净值增长率% 累计单位净值元 规模亿元 名称 复权单位净值增长率% 累计单位净值元 规模亿元
1 光大保德信信用添益债券A 28.87 1.8070 14.4800 华商双债丰利C -24.62 1.0220 0.4254
2 光大保德信信用添益债券C 28.49 1.7710 3.1389 华商双债丰利A -24.33 1.0620 2.0355
3 鹏华可转债债券 28.02 1.3360 10.9805 国泰金龙债券C -10.28 1.7180 0.0834
4 南方昌元转债A 25.83 1.3029 0.1753 国泰金龙债券A -10.12 1.7500 0.8546
5 南方昌元转债C 25.32 1.2909 0.1416 人保鑫盛纯债C -6.55 0.9311 0.0057
6 中银转债增强债券A 24.97 2.8020 4.4063 人保鑫盛纯债A -6.37 0.9365 0.3440
7 中银转债增强债券B 24.57 2.7050 2.3157 华泰紫金丰利中短债发起C -5.49 0.9681 11.2796
8 华夏可转债增强债券A 23.06 1.4180 2.5529 华泰紫金丰利中短债发起A -5.18 0.9726 12.0064
9 广发可转债债券A 21.67 1.4026 0.8518 北信瑞丰稳定收益C -4.95 1.2950 0.3288
10 广发可转债债券C 21.27 1.4245 0.4746 金鹰添享纯债债券 -4.68 0.9250 0.0069
11 华商丰利增强定期开放债券A 20.90 1.1280 0.3389 北信瑞丰稳定收益A -4.47 1.3150 0.3162
12 华夏鼎利债券A 20.82 1.5070 19.0330 工银瑞盈18个月定开债券 -3.90 1.0936 0.5099
13 华夏鼎利债券C 20.71 1.5010 4.5244 新华鼎利债券C -3.90 1.0447 0.0176
14 华商丰利增强定期开放债券C 20.54 1.1090 0.4510 新华鼎利债券A -3.58 1.0511 0.6101
15 南方希元可转债债券 19.90 1.4581 9.5892 鑫元恒鑫收益增强债券发起式C -3.06 1.0058 0.0438
16 国泰可转债债券 18.38 1.3656 2.1770 中科沃土沃盛纯债债券C -2.89 0.9723 0.2312
17 金鹰元丰债券 17.89 1.7440 1.5174 鑫元恒鑫收益增强债券发起式A -2.73 1.0294 0.2162
18 诺安优化收益债券 17.83 2.1873 12.3742 嘉实中证金边中期国债ETF联接C -2.58 1.0279 0.0141
19 长盛可转债A 17.78 1.4465 4.4387 银河如意债券 -2.41 1.0466 0.3215
20 诺安增利债券A 17.58 1.8960 0.3846 嘉实中证金边中期国债ETF联接A -2.34 1.0336 0.0334
21 长盛可转债C 17.50 1.4629 2.1056 鑫元聚鑫收益增强债券发起C -2.25 1.0538 0.0361
22 华夏聚利债券 17.41 1.5570 6.6705 北信瑞丰鼎利C -2.22 1.0555 0.0059
23 西部利得稳健双利债券A 17.41 1.4880 0.7087 财通兴利12月定开债券发起 -2.21 0.9784 7.8945
24 博时转债增强债券A 17.31 1.7770 10.3487 银河嘉裕债券 -2.15 1.5390 12.9386
25 汇添富可转换债券A 17.25 2.0310 71.8974 中科沃土沃盛纯债债券A -2.05 0.9807 0.0001
26 华夏双债增强债券A 17.23 1.8010 4.0544 北信瑞丰鼎利A -2.03 1.0657 3.3847
27 诺安增利债券B 17.13 1.7900 0.1517 鑫元聚鑫收益增强债券发起A -1.92 1.0779 0.1414
28 西部利得稳健双利债券C 17.01 1.4430 0.6922 渤海汇金汇增利3个月定开 -1.90 1.0048 29.9774
29 华夏双债增强债券C 16.96 1.7690 1.6581 圆信永丰兴利A -1.89 1.1220 0.5012
30 博时转债增强债券C 16.95 1.7320 4.4060 新华增怡C -1.81 1.4793 0.1431
31 汇添富可转换债券C 16.88 1.9590 21.2662 圆信永丰兴利C -1.78 1.1300 0.0022
32 长信利富 16.59 1.3038 8.6638 万家家享中短债E -1.76 1.1126 0.0000
33 长信可转债债券A 16.32 2.6394 37.5059 华安中债7-10年国开债A -1.70 0.9906 5.0069
34 浙商丰利增强债券 16.10 1.3809 0.8638 富荣富乾债券C -1.64 1.0335 0.0000
35 富国兴利增强债券 16.09 1.2846 2.2521 交银强化回报C类 -1.56 1.2741 0.0274
36 长信可转债债券C 15.98 2.5343 34.1969 银华信用季季红债券H -1.51 1.0450 --
37 富安达增强收益债券型A类 15.87 1.4598 0.5020 新华增怡A -1.48 1.4503 0.6537
38 富国可转债A 15.80 1.9320 27.5376 红塔红土瑞祥纯债债券C -1.40 0.9841 0.0001
39 诺安双利债券 15.59 2.4400 11.9974 人保中高等级信用债C -1.37 0.9802 0.0512
40 富安达增强收益债券型C类 15.44 1.4111 0.5014 人保福泽一年定期开放债券 -1.29 1.0214 2.0618

(文章来源:中国经济网

(责任编辑:DF398)

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