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　　为了降负债，恒大使出浑身解数。

　　继此前1300亿战投力撑恒大863亿转普通股后，10月14日，中国恒大(3333，HK)公告称，恒大拟配发及发行最高约26.29亿股新股份，预计可得融资净额约42.56亿港元，拟将所得款项净额用作现有债务再融资及公司的一般营运资金。

　　据悉，不少国际顶级投资机构参与了认购配售，完成后许家印家族对中国恒大的持股从77.78%稀释至76.26%。

　　降负债成为恒大当下最主要的任务，对恒大而言，此次成功配售，无疑将进一步改善公司股东结构，并有助推动降负债计划的完成。

　　实际上，恒大在降负债方面采取了包括将1300亿战投中863亿转为普通股缓释压力、加大销售和回款、控制土地储备，以及分拆物业港股上市和力推汽车板块上A股等措施，以进一步推动杠杆下降。

　　国际投资机构认购预募资43亿港元

　　10月14日早间，中国恒大在港交所发布公告称，公司和配售代理方签署配售协议，拟配发及发行最高约26.29亿股新股份，预计可得融资净额约42.56亿港元，拟将收取的所得款项净额用作现有债务再融资及集团一般营运资金。

　　根据公告，此次配售股份占目前已发行股份的总数约2%，占发行完成扩大后的股份总数约1.96%，参与认购的投资者阵容也比较豪华，都是国际顶级投资机构，包括全球最大公募基金之一Vanguard、挪威央行主权基金Norges Bank、国际知名基金Snow Lake、Key Square、LMR，英国知名保险公司Legal & General。

　　其中，Vanguard基金管理资产规模超6万亿美金，Norges Bank资产管理规模超1.1万亿美金，Legal & General保险公司世界500强排名第85位。

　　值得一提的是，此次配售代理机构也是大型国际性投行包括瑞士信贷、瑞银、美银证券和华泰国际，此次配售股份锁定期为90天。

　　尽管引入诸多投资者，但相对而言，恒大的股权仍然非常集中，此次认购后，许家印及家族持有中国恒大股份从77.78%降至76.26%。

　　恒大在公告中表示，董事已考虑多种筹资选择，经检讨配售事项及认购事项的条款及条件后，董事会认为通过配售事项及认购事项筹集股本资金乃符合公司利益，可扩大其股东基础、增强资本基础及提升集团财务状况及净资产基础，以促进集团长期发展及增长。

　　一位投行分析师认为，此次成功引入国际顶级投资基金，显示了恒大在资本市场的号召力，不仅进一步改善公司的股东结构，也再次向外界释放大力降负债的坚定决心。

　　据悉，此次增发募资价格为16.5港元/股，较前一日收盘价19.34港元/股折价约14.68%，10月14日，恒大开盘价16.5港元/股，与配售价格持平，截至10月14日上午记者发稿，股价为16.12港元/股，下跌16.65%。

　　降负债打出组合拳

　　实际上，此次引入43亿投资者进一步降低负债水平，是恒大降负债组合拳的组成部分。

　　今年3月31日，恒大开始实施“高增长、控规模、降负债”的发展战略，核心是大力降负债。

　　进入今年下半年以来，房地产行业面临的融资环境进一步收紧，包括央行和房地产监管部门对房企发布的“三道红线”监管，要求房企降负债。

　　为了降负债，9月29日，恒大地产与1300亿战投中的863亿战投签订补充协议，战投同意转为普通股权长期持有，且股权比例保持不变。剩余的437亿战投中，恒大已与155亿战投商谈完毕，目前正在办理手续，282亿战投正在商谈中。

　　与此同时，恒大积极采取大力度加快销售和回款措施，增加现金流，降低负债。

　　10月9日，恒大发布公告，9月1日至10月8日，38天公司实现销售1416亿，创历史同期最高纪录，距离实现“金九银十”2000亿销售目标更近一步。

　　截至10月8日，恒大累计销售达5922.5亿，完成了全年6500亿销售目标91%。可见，其提前完成全年目标已无悬念，并将大概率完成8000亿内控销售目标。

　　9月25日，恒大公告称，截至9月24日，恒大有息负债较3月末下降534亿，融资成本下降2.24个百分点，并提前归还9月25日后到期借款共435亿。

　　此外，恒大还在加快分拆物业板块上市以及推动汽车板块A股上市，以进一步降低负债。

　　9月18日，恒大汽车(0708.HK)发布公告，拟发行人民币股份于上海证券交易所科创板上市。

　　物业方面，今年7月，恒大宣布分拆物业管理公司上市的计划，并在8月中旬为物业板块引入华泰国际、腾讯、中信等14家战略投资者，涉及总交易金额约为235亿港元。

　　9月25日，恒大发布公告称，分拆物业管理业务上市已获港交所批准，9月29日，恒大物业在港交所递交上市申请表格，离上市更进一步。

（文章来源：券商中国）