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科创板50来了!1800亿“洪峰”将至 A股会受多大冲击?

2020年07月19日 20:52
作者:辣笔小强
来源: 东方财富研究中心

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  下周三(7月22日),科创板开市正式满一周年。除了回味国盾量子首日10倍的“神话”外,当下投资者将面对的是解禁“洪峰”的来临。数据显示,下周科创板将有近1800亿市值解禁,中微公司一家就有400多亿。而这会对近日走弱的A股形成新压力吗?

  科创板总市值2.9万亿

  截至7月19日,登陆科创板上市公司数量达到130家,总市值达2.92万亿元。其中新上市的中芯国际是科创板市值最高的公司,为5714亿元。其次是金山办公,最新市值是1607亿元。

  2家10倍股,1家破发

  从股价表现来看,目前的130家科创板公司中,沪硅产业上市后涨幅最高,达1035.99%。其次是首日涨幅一度达1000%的国盾量子,最新涨幅为914.37%。

  需要指出的是,久日新材是科创板公司中目前唯一下跌的公司,其在2019年11月5日首发上市,目前较发行价跌幅为3.39%。

  首批25股今如何

  如果单看去年7月22日首批上市的25家科创板公司,安集科技是涨幅最高的公司,一年涨幅为816.96%,其次是中微公司,一年上涨了636.95%。

  市值方面,涨幅第二的中微公司是首批公司中市值最高的,为1143亿元,其次是澜起科技,最新市值为1070亿元。

  科创50指数下周三“面世”

  此前的6月19日,上交所分布公告表示,为及时反映科创板上市证券的表现,为市场提供投资标的和业绩基准,上海证券交易所和中证指数有限公司将于2020年7月22日收盘后发布上证科创板50成份指数历史行情,7月23日正式发布实时行情。成分股包括华兴源创容百科技中国通号、中微公司、澜起科技传音控股金山办公华熙生物等50家公司。

  在上交所表示推出“上证科创板50成份指数”后,业内一直猜测哪些基金公司将饮“头啖汤”。到了7月15日,市场终于有了消息。据报道,华夏上证科创板50、华泰柏瑞上证科创板50、易方达上证科创板50、工银瑞信上证科创板50等4只ETF及其联接基金正式上报,目前状态均为“接收材料”。

  华泰柏瑞指数投资部总监柳军对记者表示:“跟踪科创板50指数的ETF产品推出后,将成为继上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和创业板ETF之后,A股市场最重要的代表性指数ETF之一,也将大幅降低投资者参与科创板投资的门槛。目前个人投资者参与科创板股票需要满足50万资金和2年投资经验的条件,科创板ETF的推出丰富了投资者参与科创板的投资工具。”

  “此外,科创板ETF也将接轨科创板的制度安排,ETF涨跌幅也将相应调整为20%,大大增强了ETF的可交易性和流动性。设立科创板并试点注册制是落实创新驱动发展战略,增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务水平、促进高新技术产业和战略新兴产业发展、完善资本市场基础制度以及推动高质量发展的重大改革举措。”柳军指出。

  上证指数“规则”下周三修改

  就在同一天(6月19日),上交所同时表示,要对“失真”的上证指数编制方案进行修订。公告称,上交所与中证指数公司决定自2020年7月22日起修订上证综合指数的编制方案,修订内容有三方面:

  一是,指数样本被实施风险警示的,从被实施风险警示措施次月的第二个星期五的下一交易日起将其从指数样本中剔除。被撤销风险警示措施的证券,从被撤销风险警示措施次月的第二个星期五的下一交易日起将其计入指数;

  二是,日均总市值排名在沪市前10位的新上市证券,于上市满三个月后计入指数,其他新上市证券于上市满一年后计入指数;

  三是,上海证券交易所上市的红筹企业发行的存托凭证、科创板上市证券将依据修订后的编制方案计入上证综合指数。

  下周解禁8成来自科创板

  现在,科创板上市即将满一周年了,从此,科创板公司将陆陆续续迎来解禁,而下周将迎来第一个高峰。

  东方财富Choice数据显示,因为科创板公司集中解禁的因素,下周A股将有2267.77亿元市值解禁,其中科创板有1798.04亿元,占比79.3%。

  下周过后,再迎单周千亿解禁,将是截至9月6日当周,再然后,那就是集中在年底了。

  4家科创板公司解禁过百亿

  具体看科创板公司,数据显示,下周共有29家公司解禁,涉及限售股31.57亿股,占公司总股本比例平均为26.83%。

  从解禁市值来看,中微公司最高,为414.72亿元。此外,澜起科技虹软科技睿创微纳的解禁市值也超过百亿,分别是323.03亿元、175.65亿元、108.81亿元。

  从解禁股数占总股本比例来看,西部超导最高,达60.82%;天宜上佳虹软科技容百科技也超过50%,分别是57.46%、55.11%、52.07%。

  需要指出的是,科创板首批25家公司,将集中在下周三(7月22日)解禁,合计解禁市值达1791亿元。

  对A股有何影响?

  面对即将到来的解禁“洪峰”,对近几天本就走弱的A股会形成新的压力吗?综合市场各方观点来看,基本持“影响会有,但不会很大”的态度

  开源证券中小企业服务部负责人彭海表示,科创板总体来说仍是一个新板块,整体市场情况可能会受解禁的影响。但是从A股以往IPO限售股解禁的情况来看,对个股的冲击压力不是很大。所以市场整体上会受到一定的影响,但幅度不会特别大。

  中金公司认为,虽然科创板首批公司解禁规模较大,占流通市值比例相对较高,但解禁期间的实际减持压力可能相对有限,首批公司解禁对科创板可能更多为风险偏好的影响而非实际资金面影响。当前的科创板首批公司解禁与2010年创业板首批公司解禁有一定的相似之处。创业板首批公司大规模解禁期间并未给板块带来明显冲击,当月实际减持规模也较小。

  西南证券首席策略分析师朱斌认为,当前A股市场较为强势,科创板解禁不会给市场带来压力。虽科创板将迎来解禁洪峰,但至少从目前来看,抛压力度并不大。历史的经验来看,限售股解禁并不是洪水猛兽,解禁高峰月与A股市场下跌并没有正相关关系,更多的是带来一种心理压力。

  申万宏源认为,科创板询价转让和配售减持细则正式落地,以及科创板50指数正式推出等多管齐下,将有效缓解科创板首发前股份减持对二级市场造成的冲击效应。

  华泰证券首席策略分析师张馨元虽然认为对股市整体影响不大,但其提醒对个股的影响将很大。7月22当天科创板解禁高峰会形成供给压力冲击,流动性或将面临较大压力,短期股价或承压,并或对科技板块形成一定扰动,其中解禁规模占流通市值比重较大的个股面临调整的压力相对更大,尤其是解禁规模中创投机构占比较高的个股更需重视。

  你认为下周,尤其是下周三,科创板公司的集体解禁,会对市场有何影响呢?

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF075)

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