在互联互通机制持续推进下,随着A股市场与港股市场走向深度融合,内地机构投资者面对着更大的、整合化的市场环境,同时随着行业不断走向多元化与精细化,基金经理单凭一己之力去挖掘优秀投资标的显得越来越力不从心,基金公司的资源整合与投研团队优势互补渐成大势所趋。鹏华权益王牌基金经理王宗合指出,优秀的基金投资和团队管理并不是相互割裂、互为负担,而是可以相辅相成、彼此赋能。一个优秀团队的能力圈半径必然大于个人,在与这群优秀的基金经理和研究员共同学习精进、打造优秀投研团队的过程中,相互之间都受益良多。据悉,拟由其领队管理的新品鹏华匠心精选混合基金(A类009570,C类009571)将于7月8日起迎来首发,通过追求长期成长价值,深入挖掘沪深港三地市场优质个股,力求基金资产的持续稳健增值,有望延续其金牛投研实力。
王宗合认为,在时代背景下,产业有产业的生命周期,企业有企业的发展周期,在它们的发展演变过程中,对于基金经理而言,能力圈是否能与最有发展前景、最有价值的行业和企业相匹配就显得至关重要。他同时指出,人的时间和精力毕竟是有限的,关于能力圈的拓展,如果想始终保持深度研究,依靠自己一个人去一点点拓展能力圈是非常困难的,应当学会链接投资团队、行业专家的力量。以自己为例,王宗合指出,在基金管理的同时,也担任鹏华基金权益投资二部总经理,带领团队里的基金经理和研究员共同成长。
王宗合希望,投研团队共同打造一个共建共享的学习平台,将部门的组织文化打造成一个学习型平台,让每位成员保持学习,让个人的能力圈和整个产业的发展,社会的发展,产业、公司、企业家的发展匹配起来。当确定出有价值的赛道,定好大方向后,团队分工,按照个人专业所长一个一个去整合资源,团队里的每位精英要负责把全市场在他/她所负责方向上最好的资源引入进来,进行最深入的研究。在研究中,团队成员会围绕一个又一个优势赛道和品种展开,深入研究,拓展能力圈。
在王宗合看来,管理的过程其实就是研究的过程、整合资源的过程,好的管理是让每个人在平台上受益。在团队中,每个人的投资方法会有差异,有人偏成长价值、有的人偏成长、有的偏GARP,但我们要求每一个团队成员坚持的理念和风格一定是多年市场验证过可行的、可坚持的方法。其实经过市场多年检验长期可行的投资方法只有5-6种。目前,由王宗合率领的鹏华基金权益投资二部共有成员11人,倡导价值投资、长期投资,深入挖掘产业价值,部门凝聚了一批从业经验丰富、投研能力出色、擅长不同能力圈的投研专家,均具有不同的专业背景和研究方向,优势的差异化和资源互补使成员间能力圈得以有效拓展。
王宗合指出,在日常管理中,每个人发挥不同行业优势进行研究,之后进行讨论和资源整合,既让个人能在自己喜欢和擅长的领域学习精进,又能帮助团队共同拓展能力圈。目前部门已形成相对成熟的文化和理念,团队合作中在坚持“基本面研究投资”为基础,个人可选择自己感兴趣且擅长的、历经市场长期检验的成熟投资方法为方向,保持在公募基金权益投资分散化的最大边际之内,允许大家在不同的路子上进行探索,兼容并蓄,百花齐放。
基于投研团队间的长期深度协作,鹏华基金及权益王牌基金经理王宗合旗下产品业绩表现持续出众,并屡获业界权威认可。今年3月,基金界公认含金量最高的金牛基金奖正式揭榜,鹏华基金荣获2019年度十大“金牛基金管理公司”奖,由王宗合执掌的鹏华消费优选混合(206007)获得“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”,同由其管理的鹏华养老产业股票(000854)摘得“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”,成为全市场为数不多的股混双料金牛基金经理。此外,在今年基金业盛事之一的明星基金奖评选中,鹏华基金一举摘得“十大明星基金公司”,王宗合管理的鹏华养老产业股票基金(000854),获得了“三年持续回报股票型明星基金”奖,成为全市场同获此类奖项的仅有的3只基金之一。
针对鹏华匠心精选混合基金成立后的布局方向,王宗合透露,目前看好医药板块如生物制药、创新药,食品饮料以及互联网、教育、新能源汽车、5G应用、云计算等板块的潜在价值,具体个股正在持续挖掘关注和研究中,将根据公司未来成长情况进行储备、买入持有或卖出。一些优质赛道的优秀公司,即使目前短期业绩一般,但如有较高成长价值,未来有机会成长为大牛股,也将进行择时布局。王宗合相信,能够创造价值的企业家都是有时代背景和周期背景的,要把他们中未来能够产生价值的部分挖掘出来,在比如消费、医疗等所有板块创造价值的细分赛道进行资源整合,把市场上最好的资源引入进来,团队通力协作去做最深入的研究,力争做最数一数二的投资。
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