首页 > 财经频道 > 正文

证券公司可公开发行次级债 不再限制投资者人数

2020年06月01日 01:03
来源: 证券时报

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

原标题:证券公司可公开发行次级债,不再限制投资者人数

摘要
【证券公司可公开发行次级债 不再限制投资者人数】近年来,随着券商重资本业务在营收中的比重增加,以及监管确立了以净资本为核心的风控管理制度,各大券商都在铆劲“补血”,以增强自身竞争力。其中,次级债因为发行便捷,为券商增加净资本所广泛使用。(证券时报)

  券商“补血”利好传来!

  近年来,随着券商重资本业务在营收中的比重增加,以及监管确立了以净资本为核心的风控管理制度,各大券商都在铆劲“补血”,以增强自身竞争力。其中,次级债因为发行便捷,为券商增加净资本所广泛使用。

  而今,券商“补血”利好传来,此前只能通过非公开渠道发行的次级债,现在允许公开发行了,且不再限制投资者人数。证监会29日下午发布了《关于修改

  的决定》,为了支持证券公司充实资本,增强风险抵御能力,更好服务实体经济,对10年前的证券公司次级债管理规定进行修改。

微信截图_20200531090845.png

  有大型券商人士表示,对于券商来说,有利于进一步拓宽融资渠道,同时有利于降低融资成本。因为长期次级债是可以根据发行年限按比例折算入净资本,这有利于券商进一步做大资本,对券商来说是利好消息。

  券商发行次级债不再限制投资者人数

  近年来,次级债和IPO、定增等方式并列为券商“补血”的重要途径,虽然长期次级债只能按比例计入净资本,但由于发行过程更为便捷,已经成为一种主流的融资方式。

  据证监会公布的数据,近三年,证券公司共发行次级债4563亿元,占证券公司公司债发行总规模的 34%,次级债已成为证券公司重要的流动性和资本补充工具。

  5月29日晚间,证监会发布《关于修改

  的决定》,对2010年实施的证券公司次级债相关规定进行了修订。

  此次《证券公司次级债管理规定》主要修改内容包括四条:

  一是允许证券公司公开发行次级债券;

  二是为证券公司发行减记债等其他债券品种预留空间;

  三是统一法规适用。将规定中机构投资者定义统一至《证券期货投资者适当性管理办法》要求,将次级债券销售相关要求按照《公司债券发行与交易管理办法》进行调整;

  四是增加《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》《公司债券发行与交易管理办法》等作为上位法依据。

  其中,最主要的修改就是第一条,删除第二条第三款“证券公司次级债券只能以非公开方式发行,不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。每期债券的机构投资者合计不得超过 200 人”的相关规定。

  同时,还增加了一条新规,证券公司发行证券公司发行减记债、应急可转债及其他创新类债券品种,参照适用本规定,其他监管规则另有规定的,从其规定。

  但目前仅限于非公开发行次级债券,且发行减记债等其他品种也缺乏明确依据,有必要进一步完善《管理规定》,适应市场多样化需求,更好支持行业发展。

  2018年以来共56家券商发行次级债合计3116亿

  证券时报·券商中国记者梳理2018年以来证券行业发行次级债的情况,共有56家券商发行了154期次级债,发行总额3116.2亿元,有10家券商发行次级债的规模超过100亿(含100亿),中信建投证券、银河证券、申万宏源证券、安信证券等券商发行次级债规模超过200亿元。

微信截图_20200531090926.png

  就债券期限来看,仅有11期合计292亿元的次级债期限低于3年,绝大多数次级债都可100%计入券商净资本。根据相关规定,次级债到期期限在3、2、1 年以上的,原则上分别按 100%、70%、50%的比例计入净资本。可见,次级债确实是证券公司重要的流动性和资本补充工具。

  在日前发布的分类评级新规征求意见稿中,再次提及资本充足为券商风险管理能力的重要指标,并新增“证券公司评价期内风险覆盖率达到 150%且净资本 200 亿元以上、风险覆盖率达到 150%的,分别加 2 分、1 分”指标。修改完善《证券公司次级债管理规定》,适应市场多样化需求,有利于更好支持行业发展。

  再来看发行利率,2018年以来证券公司发行次级债的利率大多在5%左右,今年以来次级债发行利率大多在4%左右,不过宏信证券5年期5亿元次级债发行利率依然超过7%。随着融资渠道进一步拓宽,券商发行次级债的融资成本有望进一步降低。

(文章来源:证券时报)

(责任编辑:DF527)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
1041人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 必读
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500