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机构论市:正是低吸良机 建议继续关注三条主线

2019年06月18日 15:00
来源: 东方财富证券研究所

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【机构论市:正是低吸良机 建议继续关注三条主线】沪指今日走势波澜不惊,全天都围绕昨收盘点位窄幅震荡整理,市场成交量继续萎缩,两市合计成交仅有3200亿元左右,行业板块涨跌互现,猪肉板块走强,稀土概念领跌。

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  沪指今日走势波澜不惊,全天都围绕昨收盘点位窄幅震荡整理,市场成交量继续萎缩,两市合计成交仅有3200亿元左右,行业板块涨跌互现,猪肉板块走强,稀土概念领跌。对于后市走向,我们汇总了各大机构和名家投资观点,以供参考。

  海通证券:表现情绪过度 正是低吸良机!

  操作上,短期可以继续专注于对时事新闻的把握,就像昨日领涨的青蒿素概念以及相关的中医药个股,通过对消息面的消化获取机会。但是目前热点概念板块轮动进一步加速,需要及时改变策略,灵活运用市场节奏。中期来看,随着一系列消费政策的推动,5月国内消费市场数据回暖,后续消费增长能量有望进一步释放。建议可以继续关注消费板块,以及符合国家未来发展规划的新兴行业和龙头个股。

  华泰证券:多看少动 自下而上选择标的

  行业观点:1、对消费品行业尤其以调味品为代表的必须消费出现了观点分歧,谨慎者认为估值及空间是掣肘。2、对基建板块提及度有较大提升,主要寄希望于内部对冲稳经济的政策会持续出台。3、对科技成长的提及集中在科创板以及中期能稳定且可预期地释放业绩的行业,如通信中的IDC。

  国泰君安:沪伦通正式启动 你所要了解的都在这里

  6月17日在英共同主持第十次中英经济财金对话的中国国务院副总理胡春华与英国财政大臣哈蒙德出席了在伦敦证券交易所(简称伦交所)举行的沪伦通启动仪式。中国证监会和英国金融行为监管局发布了沪伦通《联合公告》,原则批准上海证券交易所(以下简称上交所)和伦交所开展沪伦通。

  中信建投点评“沪伦通”开通:资本市场开放里程碑

  6月17日,中国证监会与英国金融行为监管局联合发布公告,正式启动沪伦通。起步阶段,沪伦通实行总额度管理,东向业务、西向业务初始总额度分别为2500亿元、3000亿元人民币,额度可以依据情况后续调整。开展跨境转换业务的证券经营机构可在对方市场持有不超过等值5亿元人民币的现金和特定投资品种。华泰证券发行沪伦通下首只全球存托凭证(GDR)产品在伦交所挂牌交易,成为首支A+H+G的中国券商。

  安信证券:沪伦通历时4年终启动 与沪港通有何不同?

  沪伦通机制下,两地相关行业的估值水平也有望收敛,A股定价将更加国际化。以过去两年时间上证180指数和富时100指数的估值水平进行对比,可以发现无论是PE(TTM)还是PB(LF),上证180都显著低于富时100。未来A股有望获得估值修复。分行业来看,金融行业A股有望获得估值修复,而消费行业估值水平则可能被拉低。

  国泰君安:垃圾分类将带来哪些投资机会?

  在生活垃圾处置产业链中,价值的传导主要有两条主线:1、垃圾的清运与处置服务 普遍按照重量收取服务费,因此,分类后垃圾本身的最终去向发生变化,也会带来处置服务收益的重新分配。2、垃圾的回收与再利用 垃圾含有可回收组分和大量有机物,均具有较高热值,可以通过回收被循环利用,或焚烧或堆肥等方式转化为有价的电能或肥料,分类后去向变化,也将导致垃圾中有价组分的重新分配。

  国泰君安:屠呦呦团队放“大招” 这些股将受益?

  屠呦呦团队放“大招”了!针对近年来青蒿素在全球部分地区出现的“抗药性”难题,屠呦呦及其团队经过多年攻坚,在“抗疟机理研究”“抗药性成因”“调整治疗手段”等方面取得新突破,于近期提出应对“青蒿素抗药性”难题的切实可行治疗方案,并在“青蒿素治疗红斑狼疮等适应症”“传统中医药科研论著走出去”等方面取得新进展,获得世界卫生组织和国内外权威专家的高度认可。

  中信证券:房地产市场的趋势是否在改变?

  我们认为短期内地产销售、新开工、投资仍有余温,但下半年可能出现回落,在回落前期需要关注销售回落对利率债配置资金需求的挤占,待企业负债水平开始回落后才是更为顺畅的基本面下行—利率下行逻辑。

  天风证券:房地产投资的拐点到了吗

  影响房地产新开工的因素包括:融资环境、商品房销售、土地库存等。综合考虑以上因素,我们预计全年新开工面积增速5%-7%,节奏上2季度可能是年内增速的顶部,1-4月增速13.1%可能是全年高点,3季度小幅回落,4季度阶段性企稳或下行放缓。

  泽平宏观:房地产投资拐点已现

  年初,市场普遍对今年的房地产开发投资较为悲观,我们基于对分线城市、分项数据的调研和预测,对投资的判断处于较乐观的水平。年初至今,房地产投资强劲远超市场预期,1-5月累计投资46075亿元,同比增长11.2%,增速比2018年全年提高1.7个百分点,但较1-4月下降0.7个百分点。我们判断房地产投资的拐点已至,预计未来每个月投资累计增速将下降0.6-0.8个百分点,全年投资增速7-8%。

  海通证券:曲线牛平可期——19年利率债中期策略报告

  美债收益率曲线倒挂预示经济将步入衰退,倒逼美联储降息,缓解国内政策外部压力,中美利差大幅走扩也为国内债市打开空间。国内利率债期限利差仍在较高位置,长端仍有下行空间。5月以来货币利率均值已低于利率走廊下限,其对应10年期国债利率合理值应在3%以下,这意味着当前的长期国债仍具投资价值。综合判断,经济低位徘徊,通胀可控,货币政策维持偏松格局,回购利率将低位震荡,短端下行空间不大,海外贸易摩擦加剧,避险情绪推动,长端继续下行空间打开,债市收益率曲线有望走向牛平。

  国信证券:全球股市持续回暖 新兴市场强势依旧

  总体来看,上周全球股市持续回暖,新兴市场强势依旧。6月20日,美联储将召开6月议息会议,市场普遍预计美联储6月份FOMC货币政策会议将对进一步实施宽松政策持开放态度,疲软的经济数据预计会导致美联储在7月和9月降息两次。作为全球风向标,美联储的宽松信号无疑对资本市场存在重大利好,宽松预期下,上周全球主要股市持续回暖,其中主要发达市场股指集体上涨,走势较为一致,而新兴市场国家指数虽分化持续,但大多表现十分强势。

  中信建投:美联储6月会议前市场保持谨慎

  股市:美联储6月会议前投资者保持谨慎,全球股市先扬后抑走势平缓;债市:美债利率低位震荡,降息预期带来的短端利率下行使收益率曲线的倒挂有所缓解;汇市:避险情绪叠加数据改善推动美元大幅回升,欧系货币承压下挫;商品:油轮遇袭事件使油价跌幅收敛,美元走强抑制金价涨势。

(文章来源:东方财富证券研究所)

(责任编辑:DF010)

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