首页 > 财经频道 > 正文

2万亿私募大消息!门槛10个亿 96%公司“没资格”科创板网下打新 300家达标名单来了

2019年04月23日 21:01
来源: 中国基金报

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
【2万亿私募大消息!门槛10个亿 96%公司"没资格"科创板网下打新 300家达标名单来了】4月23日,券商内部流传的一份《科创板首次公开发行股票网下投资者自律管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》),对参与科创板打新的私募基金管理人提出了资管实力要求。(中国基金报)

  私募科创板打新或出台明确规定!

  4月23日,券商内部流传的一份《科创板首次公开发行股票网下投资者自律管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》),对参与科创板打新的私募基金管理人提出了资管实力要求:

  私募基金管理人基金管理总规模连续2个季度10亿元以上,且管理的产品中至少有一只存续期2年以上的产品;申请注册的私募基金产品规模应为6000万以上,且委托第三方托管人独立托管基金资产。

  最新数据显示,证券类私募规模为2.11万亿元,数量为9385家。按上述规定,超96%的证券类私募将无缘科创板网下打新。

  据悉,这份文件由中国证券业协会起草。中证协内部人士向基金君证实,文件确是由中证协发出,目前仅处于征求意见阶段,且并非公开征求意见,仅内部定向券商征求意见。

  资管实力不达标的私募或无缘科创板网下打新

  《办法》共23条,明确了适用范围、投资者范围及私募基金参与打新的条件,对网下投资者的产品注册、内控要求、询价前准备、询价原则、账户使用原则和券商的推荐责任等方面都做了规定,规范覆盖询价、申购、缴款、报价、操作等环节。

  其中,对私募参与科创板打新的资管实力要求是最核心的条款。

  《办法》规定,私募基金管理人注册为科创板首次公开发行股票网下投资者,应符合以下条件:

  1、具备一定证券投资经验。依法设立并持续经营时间达到两年(含)以上,从事证券交易时间达到两年(含) 以上;

  2、具有良好的信用记录。最近12 个月未受到相关监管部门、自律组织的处罚;

  3、具备必要的定价能力。具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度;

  4、具备一定的资产管理实力。私募基金管理人基金管理总规模连续2个季度10亿元以上,且管理的产品中至少有一只存续期2年以上的产品;申请注册的私募基金产品规模应为6000万以上,且委托第三方托管人独立托管基金资产;

  5、符合监管部门、协会要求的其他条件。《办法》表示,私募基金管理人参与首发股票网下询价和申购业务,还应当符合相关监管部门的规定。私募基金管理人被基金业协会注销备案后,推荐券商应及时向协会申请注销该私募基金管理人网下投资者资格。

  此外,《办法》还明确了证券公司的推荐责任,即券商对于所推荐的私募应制定明确的标准,对机构的投资经验、信用记录、定价能力、资产管理规模,以及其申请注册的产品数量与其管理能力是否匹配进行审慎核查,确保推荐机构及其产品符合协会的基本条件及中证协的推荐条件。

  只有300家私募有资格参与科创板网下打新

  根据《办法》中的规定,私募基金管理人注册为科创板首次公开发行股票网下投资者,要求其规模连续2个季度10亿元以上。

  而据私募中国网统计,截至目前在中基协备案的私募证券基金,连续两个季度管理规模在10亿以上的共有300家(包括自主发行和顾问管理类型,已去重),在全部9385家私募中占比仅约3.2%。即96%以上的证券类私募将无缘科创板网下打新。

  300家私募名单如下(排名不分先后)

  第101-200家

  第201至300家:

(或有新达标公司未录入)

  这意味着,有资格参与科创板网下打新的私募约300家,且这些私募参与打新的产品规模还必须达到6000万元以上规模。

  某大型券商人士告诉基金君,目前券商内部对此《办法》的普遍观点是认为设置的门槛太高,其粗略估算认为至少80%以上的私募都被拒之门外。不过仅从中基协备案的证券私募规模来看,被拦在门外的私募竟然高达95%以上。

  也有业内人士指出,该规定是为了避免突击打新,有利于市场有序发展。华南一大型券商私募业务负责人表示,“网上打新就是摸彩票,网下打新的确定性高一些,所以门槛也高。”在他看来,科创板打新对私募来说是一个收益机会,就目前来看,私募在科创板开户的意愿是比较踊跃的,网下打新的意愿也是比较强烈的。

  基金君多方了解也发现,虽然私募目前对于科创板投资仍较为谨慎,但对于科创板打新却热情高涨,多家私募均表示会积极参与科创板打新。不过北京某中型私募人士也表示,私募基金为C类账户,网下配售比例本就有限,打新没有特别优势。

  私募科创板打新热情高涨

  此前,多家私募向基金君透露了其科创板打新思路及策略。

  上海某中型私募总经理透露,目前的一个重点在于是否选择地进行打新,这主要取决于科创板IPO的速度、定价机制;另一个重点是上市后择时卖出,由于上市前5天不设涨跌停,因此在打新获得底仓的情况下,可以选择价格择优卖出,并利用前5天的波动做日内交易增厚收益。在标的选择方面主要看稀缺性,定价会与主板、创业板的股票做横向参照。

  沪上另一家中型私募表示,考虑推出打新产品,对应标的主要是新基建、医药等公司一直看好的方向。“很多客户都非常关注科创板打新的收益,甚至主动找我们,希望能推出相关产品。”

  深圳某私募投资总监表示,会通过网下配售参与科创板投资,新发行的基金和老基金都会参与。由于不是固定的23倍市盈率打新,且对上市公司的研究和报价非常专业化,难度比以前更大,因此成立了专门的研究小组在做。

  有私募人士向基金君表示,相对于目前的网下配售制度,科创板做了两个调整:一是提高了网下新股配售比例,从10%提高到60%-70%;二是取消个人参与网下新股询价,网下配售投资者数量将大幅减少,这将显著提高打新的收益率。

  “我们不会做只投资科创板的基金,但我们所有符合网下配售要求的产品,都会积极参与科创板网下配售。科创板网下配售有可能复制2016年打新收益前高后低的特征,哪里有超额收益,哪里就会涌入资金将其收益拉低。我们会提早布局,期望获得较好的收益。当然科创板打新最关键的还是要有效管理底仓市值。” 该人士称。

  深圳某量化私募创始合伙人表示,主要采取量化对冲或量化套利加科创板打新来参与科创板网下打新,通过对冲降低底仓的波动风险,去获取最稳健的那部分收益。此外还有一种激进型策略,即底仓采取满仓的指数增强策略。“目前网下打新的细则和门槛还没有推出,我们参照主板网下打新做准备,一旦监管部门公布的网下打新细则跟主板不一样,我们会重新调整产品和策略。”

(文章来源:中国基金报)

(责任编辑:DF075)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
已有5人评论, 共12372人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500