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“伪概念股”借势升天 李大霄:都是浮云

2019年03月16日 09:18
作者:张斌
来源: 经济观察报

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  2月份以来A股的一波快速上涨,让春节前的股权质押旋涡、商誉减值业绩巨亏泥潭似乎都不再成为问题。

  绩差股、巨亏股、概念股、题材股接连成为爆炒的“香饽饽”。只要沾上热门概念,股价就像窜天猴一样直线拉升。5G、柔性屏、边缘计算、军工概念、超高清视频概念等相关个股,动辄股价翻番甚至更多。然而,这其中的部分上市公司年前还因业绩暴雷而频繁刷新投资者的三观。

  不过,在这其中,也有不少“伪概念股”。东方通信(600776.SH)年后以来大涨140.56%,25个交易日斩获14个涨停,然而其跟搭车的“5G概念”并没有什么关系。

  主营汽车零配件的成飞集成(002190.SZ)在2月27日和28日接连涨停。“一开始不知道因为什么,后来网上消息传开后才知道跟印巴空战挂钩。”事后,成飞集成相关人士这样回忆到。

  财经圈也广泛流传着这么一个段子,“好几个上市公司高管感慨:看了研报,才知道原来我们公司这么牛!我们自己都不知道自己还有这些业务……”

  物之反常者为妖。在交易所频发关注函要求说明业务是否与相关概念有关之后,部分上市公司的股价才应声回落。

  对于此类现象,英大证券首席经济学家李大霄对经济观察报记者表示,“没有业绩支撑的概念股和题材股都是浮云,不会长久,只有业绩才是永恒。此外,真正具有核心竞争力的相关概念股也应该继续关注。”

  遭爆炒的“伪概念股”

  春节后,A股市场一反此前悲观,掀起一轮普涨行情。2月以来至3月15日收盘,上证指数涨幅为16.91%,深证成指涨幅为27.69%,创业板指涨幅达35.39%。东方财富Choice数据显示,截至3月15日,沪深两市三千多家上市公司中,2月以来只有24家股价出现下滑。股价实现上涨的上市公司中,涨幅超过50%的有405家,涨幅翻倍的有44家,涨幅超过2倍以上的有6家。沪深两市强势逼空之下,头戴5G、OLED、工业大麻、边缘计算、数据孪生、泛电力物联网等概念光环的个股轮番上演连板行情,涨幅居前。其中,东方通信、龙津药业岷江水电安控科技(300370.SZ)、大智慧等上市公司尤为市场关注。

  今年的“妖股”非东方通信莫属。截至3月15日,其搭乘5G概念顺风车大涨140.56%,25个交易日斩获14个涨停,仅次于福莱特*ST毅达的18个涨停。然而,持续被资金热捧的东方通信却是不折不扣的伪5G概念股。

  自2018年11月底以来,东方通信先后发布了8份风险提示性公告。其中前5份公告中显示,公司的部分业务与5G有着丝毫的联系。“截至目前,公司智能自助设备产业与5G通信网络建设没有关联;公司企业网与信息安全产业与5G通信网络建设关联性不大;公司信息通信技术服务与运营产业未来参与5G通信网络的建设及参与份额尚存在不确定性;公司其他产业与5G通信网络建设没有关联。”

  然而,东方通信于2月21日以后披露的3份风险提示性公告中的措辞却有了些许变化,“截至目前,公司主营业务未发生变化,无与5G通信网络建设相关的营业收入。公司企业网和信息安全产业与5G通信网络建设没有关联;智能自助设备产业与5G通信网络建设没有关联;公司信息通信技术服务与运营产业无与5G通信网络建设相关的营业收入;公司其他产业与5G通信网络建设没有关联。”

  与东方通信类似,截至3月15日,岷江水电自年后以来的25个交易日收获14个涨停,成为年内牛股之一,年后以来涨幅达225.04%,高居沪深两市涨幅榜第四位。2月至今,岷江水电合计六次登上龙虎榜。除了机构席位、少量深圳资金外,浙江区域游资成为岷江水电股价飙涨的重要推手。

  龙虎榜数据显示,2月19日,湘财证券、华鑫证券两家公司上海营业部,安信证券杭州富春路营业部上榜;3月11日,财富证券杭州西湖国贸中心营业部、国泰君安南京太平南路营业部和中信证券杭州延安路营业部上榜……

  随着股价飙涨,近两年没有一篇卖方研报关注的岷江水电接连得到长江证券申万宏源、新时代证券以及联讯证券的推荐。其中,联讯证券给出的推荐理由为“(考)虑在电改和电力泛在物联等IT需求驱动下公司的发展前景”。

  据了解,岷江水电于2月15日在披露了《四川岷江水利电力股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》,并于3月9日披露了收购预案的修订稿,公司拟购买信息通信业务等相关资产。从而沾上近期火热的“泛在电力物联网”概念。

  不过,岷江水电在风险提示公告中表示,泛在电力物联网的定义以及所涉及的技术和业务内容比较宽泛,本次交易标的公司的“云网融合”业务仅涉及其中部分内容,且目前泛在电力物联网有关项目尚处于启动阶段,且市场竞争激烈,标的公司能否承担相关项目具有较多不确定性,未来市场前景不明。目前泛在电力物联网尚处于启动阶段,公司及拟注入资产能否获得相关项目存在不确定性。

  对于公司凭借泛在电力物联网概念引爆股价,“投资者会经常打电话(来咨询),但也不要一味的觉得这个题材怎么样。”岷江水电证券事务部相关工作人员表示。

  9成业绩预亏股跑赢大盘

  年前,不断曝出的业绩响雷在沪深两市炸开了花。东方财富Choice数据显示,截至2019年1月31日,2995家上市公司公布2018年全年业绩预告的上市公司中,业绩预亏的有406家。这其中的部分暴雷股中,却因头戴靓丽的概念光环,股价接连攀升。

  东方财富Choice数据显示,自2月以来截至3月15日收盘,2018年业绩预亏的406家上市公司中,只有大晟文化一家业绩预亏股出现股价下跌,股价涨幅超过20%的有374家,占比约为92%。

  大盘年后强势走高之后,因大额计提商誉减值而业绩预计巨亏的股票,股价反而水涨船高。东方财富Choice数据显示,年后以来截至3月15日收盘,2018年业绩预亏的406家上市公司中,只有大晟文化一家业绩预亏股出现股价下跌,股价涨幅超过20%的有374家,占比约为92%。华映科技东方金钰、领益制造、安控科技等11只股票甚至股价翻倍。

  截至3月14日,受益于边缘计算概念,安控科技、领益制造年后分别大涨156.97%和146.56%。军工概念近期走强,天和防务年后涨幅达120.50%。在超高清视频概念的推动下,东方网络年后涨幅高达171.89%。然而,上述公司业绩并不理想,安控科技预亏约5亿元,领益制造预亏约7.3亿元,东方网络预亏近5亿元。

  此外,与上证指数涨跌幅对比来看,365只业绩预亏股票跑赢上证指数同期涨幅,占比为89.90%。具体来看,亏损上限达20亿元以上个股,年后以来相对上证指数涨幅均值为32.14%;亏损上限为10亿元至20亿元个股,相对上证指数涨幅均值为32.06%;亏损上限为10亿元以下个股,相对上证指数涨幅均值最小,为24.01%。

  值得一提的是,2018年预亏上限20亿元以上,同时年后以来股价涨幅超过50%的个股有8只。分别为飞乐音响、华映科技、雏鹰农牧高升控股宏达股份华业资本、劲胜智造、华闻传媒

  虽然上述公司2018年度业绩表现不佳,但从一季度业绩预告来看,联创互联立思辰初灵信息探路者2019年一季度净利润将大幅增加。其中,联创互联预计实现净利润3500万-4300万元,同比增22.29%-50.24%;立思辰预计实现净利润3113万-3647万元,同比增75%-105%;初灵信息预计实现净利润1027万-1065万元,同比增720%-750%。

  争相出货

  随着市场震荡行情加剧,以东方通信为代表的前期大涨题材股、概念股纷纷出现大幅回落,部分机构、实力营业部此时争相出货。此外,个别未出现回落迹象的个股也遭到实力营业部的抛售。

  岷江水电3月13日-15日股价累计跌幅达20.44%。龙虎榜数据显示,机构席位包揽卖出金额最大的前五名。3月13日,前五位机构专用席位卖出约3.72亿元,占总成交额的13.94%。3月15日,前五位机构专用席位卖出约4亿元,占总成交额的8.11%。

  此外,东方网络在股价回落的同时,也遭到实力资金的抛盘。3月15日龙虎榜数据显示,3家实力营业部席位分别位列买一、买二、卖一、卖三,合计买入2257.55万元,卖出5879.53万元。

  从卖方营业部来看,卖三与买一均为平安证券福州长乐北路证券营业部,该营业部买入1202.32万元,卖出1166.01万元。近三个月内该席位共上榜175次,实力排名第12。卖一为华鑫证券杭州飞云江路证券营业部,该席位买入723元,卖出3875.07万元。近三个月内该席位共上榜94次,实力排名第61。

  此外,边缘计算、数据孪生、泛电力物联网、异构计算、网络切片等各种各样使人眼花缭乱的大科技概念充斥着市场,接棒5G、柔性屏概念。而前期借边缘计算东风大涨的银江股份、安控科技、朗源股份等公司也纷纷收到交易所关注函,要求说明业务是否与边缘计算有关。监管层关注之下,上述三家上市公司股价应声回落。

(文章来源:经济观察报)

(责任编辑:DF120)

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